Le criptovalute stanno finalmente diventando mainstream:la battaglia è aperta per portarle sotto il controllo globale

I rivoluzionari del 21° secolo che hanno dominato le criptovalute devono trasferirsi. Le istituzioni finanziarie tradizionali stanno adottando queste risorse e la tecnologia blockchain che le consente, in quello che è forse lo sviluppo più profondo dalla nascita delle criptovalute attraverso il lancio di bitcoin un decennio fa.

JP Morgan Chase ha aperto la strada, avendo annunciato JPM Coin all'inizio di quest'anno, la prima criptovaluta emessa da una grande banca internazionale. Quando inizieranno le prove nei prossimi mesi, ogni JPM Coin sarà riscattabile per un dollaro USA, proteggendo questa criptovaluta dalla volatilità caratteristica di artisti del calibro di bitcoin.

Uno dei motivi principali per cui JP Morgan ha lanciato queste monete è quello di offrire ai grandi clienti aziendali un modo per effettuare pagamenti internazionali in tempo reale. Questo potrebbe gradualmente sostituire l'attuale rete globale di trasferimento di fondi interbancario nota come SWIFT, i cui pagamenti tramite bonifico bancario a volte possono richiedere un'intera giornata lavorativa per essere regolati.

Qualche settimana dopo, il FMI e la Banca Mondiale hanno annunciato congiuntamente il lancio di Learning Coin, una blockchain privata e una quasi criptovaluta progettata per aiutarli a comprendere meglio la tecnologia. Facebook, pure, è stato segnalato per essere interessato a lanciare una criptovaluta.

Nel frattempo, la società finanziaria 20|30 è diventata la prima azienda a fluttuare su una piattaforma di trading regolamentata tradizionale utilizzando blockchain, quando ha emesso azioni sotto forma di "equity token" simili a una criptovaluta alla Borsa di Londra.

È tutto molto diverso dalla logica per la creazione di bitcoin e blockchain in primo luogo:decentralizzare la finanza lontano dal sistema di valute legali dominato dal dollaro e rendere gradualmente obsolete le istituzioni finanziarie.

Bene, brutto e cattivo

Eppure questo spazio rimane attraente per coloro che cercano di minare l'egemonia finanziaria degli Stati Uniti. Iran e Russia stanno entrambi cercando di lanciare criptovalute sostenute dallo stato, in risposta alle minacce statunitensi di disconnetterli dal sistema di pagamento SWIFT. Ciò consentirebbe a questi paesi di unirsi ad altre reti di pagamento basate su blockchain, con il potenziale per indebolire costantemente il sistema dei pagamenti internazionali.

Abbondano altre minacce alla finanza globale da parte delle criptovalute. Servizi che facilitano l'occultamento del loro movimento, come i bicchieri di criptovaluta, si dice che consentano attività fraudolente. Ci sono prove crescenti che le criptovalute stanno finanziando il terrorismo; mentre presumibilmente sono anche vulnerabili agli stati canaglia - le Nazioni Unite hanno recentemente accusato la Corea del Nord di aver rubato $ 571 milioni (£ 441 milioni) da cinque scambi di criptovalute in Asia.

Quando combini queste preoccupazioni con il costante spostamento delle criptovalute verso il mainstream, rende molto nervosi molti osservatori:le criptovalute rappresentano ancora ben al di sotto dell'1% del trading globale, ma stanno crescendo velocemente. Il Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria, che sovrintende alle banche internazionali, ha recentemente avvertito che le criptovalute rappresentano un rischio per la stabilità finanziaria globale, e ha consigliato alle banche di guardare alla propria esposizione diretta e indiretta e di proteggersi.

Impostazioni standard

La regolamentazione delle criptovalute rimane un'area molto grigia. Questi asset sono scambiati su due tipi di piattaforme, noti come scambi centralizzati e decentralizzati.

Scambi centralizzati, come Coinbase o Robinhood, sono piattaforme per connettere acquirenti e venditori, che consentono loro di acquistare o vendere valute digitali per altre valute digitali o valute legali. La piattaforma richiede una commissione per ogni transazione, e la quantità di regolamentazione varia da paese a paese. Sugli scambi decentralizzati, come Block DX, i trader vendono criptovalute direttamente tra loro. Questi comprendono una percentuale molto più piccola del commercio, e tendono ad essere non regolamentati. Sono più difficili da controllare, non ultimo perché gran parte dell'attività si svolge sulla rete oscura.

La task force per le azioni finanziarie (GAFI), lo standard globale contro la criminalità finanziaria, sta lavorando alla regolamentazione globale delle criptovalute sugli scambi centralizzati. Di recente ha incontrato rappresentanti del settore di tutto il mondo nell'ambito di una consultazione per finalizzare gli standard globali. Ciò informerà le proposte di regolamento che saranno annunciate dal GAFI a giugno.

Un aspetto importante è la tecnologia di regolamentazione (RegTech), che si riferisce alla tecnologia che consente di identificare attività di criptovaluta come le identità dei trader che effettuano transazioni su blockchain. Sarà interessante vedere cosa ha da dire il GAFI il mese prossimo sull'adozione di uno standard globale RegTech, che molti sostengono sia cruciale per rendere le criptovalute più trasparenti.

Su molte altre questioni normative, il mondo rimane un patchwork. Francia, Per esempio, sta cercando di vietare le criptovalute note come monete private, che sono progettati per rendere particolarmente difficile rintracciare i loro proprietari. L'Irlanda ha modificato la sua legge antiriciclaggio per includere le criptovalute, mentre il Regno Unito si sta muovendo in una direzione simile, andando oltre le pertinenti normative UE esistenti.

Giappone, visto come leader mondiale nella regolamentazione delle criptovalute, sta introducendo nuove regole che limitano l'importo che i trader possono prendere in prestito dagli scambi per scambiare criptovalute. Anche Messico e Canada stanno cercando di regolamentare gli scambi di criptovalute. Gli Stati Uniti, nel frattempo, ha recentemente emesso un chiarimento sullo stato delle criptovalute emesse tramite offerte iniziali di monete. La Germania sta progettando di regolamentarli, pure.

Queste mosse sono benvenute ma difficilmente sufficienti in termini globali. Un singolo paese può imporre standard severi ai suoi scambi di criptovaluta, ma quando le transazioni coinvolgono un altro scambio situato in un altro paese senza regolamentazione, non c'è nulla che le autorità nazionali del primo paese possano fare per tenere traccia dei pagamenti una volta che sono stati trasferiti. allo stesso modo, non devi andare troppo lontano per trovare buchi nel sistema:i regolamenti UE sul riciclaggio di denaro non prevedono servizi di tumbler, ad esempio.

Coinvolgere un numero sufficiente di paesi per fare una grande differenza non sarà semplice, in particolare con tanta acrimonia tra la Russia, Cina e Occidente al momento. Affinché la regolamentazione globale sia di vasta portata, dovrebbe anche includere l'intero sistema, compresi gli scambi decentralizzati, ma sembrano essere troppo problematici per concentrarsi al momento.

lo stesso, c'è chiaramente un crescente desiderio di togliere la natura selvaggia da blockchain e criptovalute. Queste tecnologie diventeranno solo più mainstream; e maggiore è la loro quota nell'economia globale, maggiore è la loro minaccia per il sistema nel suo insieme. Almeno per quanto riguarda gli scambi centralizzati, i giorni delle criptovalute governate da romantici bucanieri e pirati stanno lentamente volgendo al termine.