etail Venture Capital Funding:analisi delle dinamiche post-blockchain

Di Hatu Sheikh, co-fondatore e CSO di DAO Maker

Attualmente stiamo vivendo uno dei periodi più incerti di questo millennio. Dal COVID-19 alle guerre commerciali tra Stati Uniti e Cina, alle elezioni statunitensi ad alto voltaggio, ai negoziati commerciali relativi alla Brexit con l'UE, diversi sconvolgimenti hanno causato increspature nei mercati globali. Ma nonostante tutto ciò, ci sono stati finanziamenti record di capitali di rischio nel 2020, superando 300 miliardi di dollari. Secondo solo al 2018, quando il finanziamento totale era di 330 miliardi di dollari, il 2020 era, Perciò, un anno fondamentale nella storia del settore del venture capital.

Rafforzare la traiettoria ascendente del settore, tuttavia, Il 2021 si sta rivelando ancora migliore. Gli investimenti dei venture capitalist hanno già superato i 268 miliardi di dollari quest'anno, distribuito principalmente tra settori come FinTech, Assistenza sanitaria, e commercio elettronico. Nonostante, Anche se, gli investitori istituzionali e gli ultra-ricchi attualmente dominano l'intero dominio del finanziamento del capitale di rischio. E questo monopolio dei giganti è diventato tremendamente dannoso per le prospettive a lungo termine del settore.

Sul lato positivo delle cose, il settore si sta gradualmente aprendo a una concorrenza più leale ea una maggiore partecipazione degli investitori al dettaglio. Un tale fenomeno è soprattutto per gentile concessione delle recenti innovazioni tecnologiche in blockchain e crittografia. Analizzare come sia così sarà il tentativo e il focus di questo articolo.

Investitori al dettaglio in capitale di rischio (VC):a che punto sono?

Secondo diverse stime, gli investitori al dettaglio contribuiscono per meno dell'1% di tutti i finanziamenti VC. Per esempio, dei 300 miliardi di dollari investiti nel 2020, l'investimento al dettaglio è stato di soli 2 miliardi di dollari. E a proposito, la situazione non è dovuta ad alcuna colpa o limitazione da parte dei rivenditori. Piuttosto, alcuni dei problemi più persistenti e strutturali del settore sono responsabili del divario sempre più ampio tra rivenditori e colossi.

Per uno, i singoli investitori hanno un accesso limitato al capitale per il finanziamento, e quindi tendono ad evitare investimenti rischiosi. Assumere broker o partecipare a configurazioni pay-per-trade ed e-broker sono spesso le loro uniche opzioni. Poiché questi metodi coinvolgono più intermediari o intermediari, introducono strozzature significative nel commercio di titoli. I costi salgono, mentre l'efficienza passa in secondo piano. E sebbene siano disponibili alcune alternative online, di solito mancano di solide funzionalità di sicurezza e non sono facili da usare.

Inoltre, Il finanziamento di VC è intrinsecamente complicato, che aumenta ulteriormente le barriere all'ingresso per rivenditori e piccoli investitori. Per esempio, le startup possono vacillare sulle loro promesse e non riuscire a consegnare i prodotti. Sia la società che i suoi investitori potrebbero subire perdite superiori al novanta percento in tale scenario. Naturalmente, gli individui con accesso limitato ai fondi non hanno la riserva necessaria per sopportare tale perdita. I rischi, Perciò, sono troppo grandi per la partecipazione al dettaglio. E così, sono necessarie migliori opportunità per gestire e limitare l'esposizione al rischio per creare uno spazio di investimento più sicuro per i rivenditori.

Anche il costo della due diligence e della verifica dei precedenti è enorme, sia in termini di tempo che di risorse. Prima di fare un investimento, l'investitore deve valutare il potenziale di successo della startup. Dalla valutazione della tabella di marcia e dell'infrastruttura di riscossione delle entrate alla previsione di una traiettoria di crescita, questo comporta molteplici complicazioni. E a sua volta, questa fase determina la portata e l'efficacia della strategia di valutazione e mitigazione del rischio dell'investitore. I rivenditori sono quindi bloccati in un circolo vizioso di risorse inadeguate, minusvalenze e ROI non ottimali. Anche l'outsourcing non è possibile e per ragioni simili.

Inoltre, perché la maggior parte degli investitori al dettaglio fa molto affidamento su società di brokeraggio e conti bancari 401 (k), sono essenzialmente esclusi dall'effettuare investimenti transfrontalieri. Investitori instituzionali, anzi, avere un raggio d'azione globale, consentendo loro di aggirare diverse limitazioni al commercio. Possono anche esercitare il potere di negoziare per buy-in minimi e commissioni migliori, che non è possibile per i rivenditori.

Abbassare le barriere per i rivenditori:il ruolo della tecnologia blockchain

La blockchain è stata in prima linea nelle innovazioni tecnologiche per reimmaginare la finanza globale e inaugurare economie eque. Nonostante la sua nascita, il settore delle criptovalute blockchain ha già una capitalizzazione di mercato di $ 2,84 trilioni, crescendo costantemente ogni trimestre. E grazie alla sicurezza, sistemi trasparenti e senza confini che consente, la tecnologia blockchain ha il potenziale per inaugurare una nuova classe di investitori al dettaglio.

In combinazione con architetture di rete peer-to-peer, l'uso di registri distribuiti consente ai sistemi basati su blockchain di funzionare indipendentemente dalle banche e da altri intermediari simili. Di conseguenza, sono significativamente più economici ed efficienti delle loro controparti centralizzate.

Teoricamente, gli ecosistemi blockchain possono anche comportare vari gradi di centralizzazione. Ma in pratica, la maggior parte di questi ha adottato i principi della finanza decentralizzata (DeFi). A questo proposito, le caratteristiche essenziali includono il processo decisionale decentralizzato, governance orientata alla comunità e accesso alle informazioni controllato dall'utente. DeFi fornisce quindi condizioni di parità per i rivenditori, oltre ad essere più ricettivi ai loro interessi. I finanziamenti basati su blockchain riducono la portata del monopolio delle informazioni, garantire l'accesso degli investitori al dettaglio ai dati e alle risorse in modo trasparente. Potenziato così, i rivenditori possono fare scelte di investimento ben informate e minimizzando il rischio.

La tokenizzazione delle risorse è un altro fattore abilitante significativo per i venture capitalist al dettaglio:la possibilità di proprietà frazionata riduce al minimo i rischi e amplia l'ambito. Il pooling consente ai rivenditori di contribuire con una parte del finanziamento complessivo, piuttosto che imporre la costrizione di investimenti di massa e obblighi di capitale elevati. E inoltre, gli strumenti basati su criptovalute sono davvero senza confini, anche quello senza costi aggiuntivi. Dunque, i dettaglianti possono accedere alle opportunità transfrontaliere allo stesso modo degli investitori istituzionali, che apre la porta a investimenti a bassa soglia tra le popolazioni svantaggiate.

A titolo di esempio dei vantaggi sopra menzionati, considera DAO Maker, una piattaforma di capitale di rischio basata su blockchain, tra molti altri. L'ecosistema offre opportunità di investimento su più livelli agli investitori al dettaglio, con diversi gradi di rischio. I rivenditori possono quindi partecipare ai mercati VC attraverso vari mezzi:Dynamic Coin Offerings (DYCO), Obbligazioni di rischio, Offerte di Strong Holder rimborsabili e così via. E a causa di queste innovazioni, non solo gli investitori al dettaglio, ma anche le startup ne beneficiano notevolmente.

Startup liberatorie:il futuro è nei fondi di venture capital al dettaglio

Gli investitori istituzionali spesso violano la libertà delle startup attraverso acquisizioni non etiche, operazioni di scalabilità forzata e pratiche commerciali non sostenibili. Avendo raggiunto il punto di svolta con gli oligarchi del capitale di rischio, gli imprenditori new age prediligono sempre di più gli investimenti al dettaglio. E DeFi si rivolge efficacemente a questo cambiamento nelle metriche della domanda e dell'offerta dei mercati VC. L'industria si libera così dai suoi tradizionali ceppi, immaginare il futuro sotto una nuova luce. L'inclusione finanziaria emerge come standard, manifesta nell'adozione dei principi come il decentramento e l'orientamento comunitario. Invece di pochi, le startup possono ora raggiungere i molti.

Garantendo una concorrenza leale, il finanziamento del capitale di rischio basato su blockchain promuove la crescita sostenibile sia per le imprese che per gli investitori. La tradizionale esclusione degli investitori al dettaglio è piuttosto ironica, poiché in realtà sono la maggioranza:il loro potere è il potere dei numeri. Gli attori istituzionali possono sminuire i rivenditori in termini di accumulazione di capitale, ma quest'ultimo è inevitabilmente superiore in termini di vastità. Escluderli è stata una storica stupidità e ingiustizia, che il progresso tecnologico fortunatamente rettifica.

Infine, così, possiamo sperare in un corretto utilizzo dell'immensa liquidità rimasta finora irraggiungibile. La strada per un mondo equo inizia qui e ora.

Circa l'autore:

Hatu Sheikh è il co-fondatore e CSO di DAO Maker, costruire il futuro del capitale di rischio. DAO Maker crea tecnologie di crescita e framework di finanziamento per startup, riducendo contemporaneamente i rischi per gli investitori. Puoi seguirlo su Twitter all'indirizzo @TheHatuSS