Come calcolare il valore in-the-money di un'opzione

Le opzioni su azioni sono contratti che danno al titolare dell'opzione il diritto di acquistare — opzioni call — o vendere — opzioni put — le azioni sottostanti a un prezzo specifico fino a una data di scadenza prestabilita. Il prezzo al quale un'opzione può essere esercitata dal titolare dell'opzione è chiamato prezzo di esercizio. Il prezzo dell'azione sottostante in relazione al prezzo di esercizio determina se l'opzione ha un valore per il titolare dell'opzione.

Opzioni di chiamata

Passo 1

Cerca o rivedi il prezzo di esercizio del contratto di opzione call. La descrizione di un contratto di opzione è simile a:IBM gennaio 135 Call. Questa è un'opzione call su IBM che ha un prezzo di esercizio di $ 135 e scade a gennaio. Il prezzo di esercizio o di esercizio di questa opzione è di $ 135.

Passo 2

Cerca il prezzo corrente delle azioni sottostanti. In questo esempio, IBM è attualmente quotata a $ 141,20.

Passaggio 3

Determina se l'opzione call è "in the money". Per essere nei soldi, il prezzo corrente dell'azione sottostante deve essere superiore al prezzo di esercizio dell'opzione call. In questo caso, l'opzione call IBM è in the money.

Passaggio 4

Calcola l'importo in denaro sottraendo il prezzo di esercizio dell'opzione call dal prezzo corrente dell'azione. L'opzione call IBM di esempio è in the money di $ 141,20 meno $ 135, che equivale a $ 6,20.

Passaggio 5

Calcola il valore in dollari per contratto della componente in-the-money moltiplicando il valore in-the-money per 100. Ogni contratto di opzione è per 100 azioni del titolo sottostante. L'opzione call IBM di esempio ha un valore in denaro di $ 620.

Opzioni di vendita

Passo 1

Cerca o rivedi il prezzo di esercizio del contratto di opzione put. La descrizione del contratto di opzione è:WMT marzo 57,50 Put. Questa è un'opzione put su Walmart che ha un prezzo di esercizio di $ 57,50 e scade a marzo. Il prezzo di esercizio o di esercizio di questa opzione è $ 57,50.

Passo 2

Cerca il prezzo corrente dell'azione sottostante. Per questo esempio, Walmart è attualmente quotato a $ 54,55.

Passaggio 3

Determina se l'opzione put è in the money. Per essere nei soldi, il prezzo corrente dell'azione sottostante deve essere inferiore al prezzo di esercizio dell'opzione put. In questo caso, l'opzione put Walmart è in the money.

Passaggio 4

Calcola l'importo in-the-money sottraendo il prezzo corrente dell'azione dal prezzo di esercizio dell'opzione put. L'esempio dell'opzione put WMT è in the money di $ 57,50 meno $ 54,55, che equivale a $ 2,95.

Passaggio 5

Calcola il valore in dollari per contratto della componente in-the-money moltiplicando il valore in-the-money per 100. Ogni contratto di opzione è per 100 azioni del titolo sottostante. L'esempio dell'opzione put WMT ha un valore in-the-money di $ 295.

Consiglio

Il premio o il prezzo di un'opzione si compone di due parti:se l'opzione è in the money, tale importo è il valore intrinseco dell'opzione. Qualsiasi importo aggiuntivo nel prezzo dell'opzione è il premio temporale.

La quantità di premio temporale diminuisce man mano che l'opzione si avvicina alla data di scadenza.

La data di scadenza delle stock option è il sabato successivo al terzo venerdì del mese di scadenza.

Avvertimento

Un'opzione che è in the money alla data di scadenza viene esercitata automaticamente. Ciò significa che un titolare di un'opzione call deve acquistare 100 azioni del titolo sottostante al prezzo di esercizio; un titolare di un'opzione put deve vendere 100 azioni al prezzo di esercizio. Un trader di opzioni con un contratto in-the-money dovrebbe vendere l'opzione prima della data di scadenza per realizzare il profitto.