Fondi chiusi e fondi aperti:qual è la differenza?

Fondi chiusi e fondi aperti:una panoramica

Wall Street può essere un posto complicato. È pieno di prodotti che anche alcuni degli esperti non capiscono e—proprio come la perdita commerciale di $ 6,2 miliardi di "London Whale" che ha avuto luogo presso JP Morgan nel 2012—a volte investimenti complicati producono risultati inaspettati. Molti dei prodotti di investimento più complessi sono inappropriati per la maggior parte degli investitori al dettaglio o part-time, ma ciò non significa che azioni e fondi comuni di investimento siano tutto ciò che hai a disposizione.

I fondi aperti possono rappresentare una scelta più sicura rispetto ai fondi chiusi, ma i prodotti chiusi potrebbero produrre un rendimento migliore, combinando sia il pagamento dei dividendi che l'apprezzamento del capitale. Certo, gli investitori dovrebbero sempre confrontare i singoli prodotti all'interno di una classe di attività; alcuni fondi aperti possono essere più rischiosi di alcuni fondi chiusi.

Punti chiave

• I fondi aperti possono rappresentare una scelta più sicura rispetto ai fondi chiusi, ma i prodotti chiusi potrebbero produrre un rendimento migliore, combinando sia il pagamento dei dividendi che l'apprezzamento del capitale.
• Un fondo chiuso funziona molto più come un Exchange Traded Fund (ETF) che come un fondo comune di investimento.
• I fondi aperti sono ciò che conosci come fondo comune di investimento.

Fondi chiusi

I fondi chiusi (CEF) possono sembrare simili, ma in realtà sono molto diversi. Un fondo chiuso funziona molto più come un Exchange Traded Fund (ETF) che come un fondo comune di investimento. Viene lanciato attraverso un'IPO per raccogliere fondi e quindi scambiato nel mercato aperto proprio come un'azione o un ETF. Emette solo un determinato importo di azioni e, sebbene il loro valore si basi anche sul NAV, il prezzo effettivo del fondo è influenzato dalla domanda e dall'offerta, permettendogli di negoziare a prezzi superiori o inferiori al suo valore reale.

Alla fine del 2020, più di 279 miliardi di dollari sono stati detenuti nel mercato dei fondi chiusi, tuttavia non è ben noto agli investitori al dettaglio. Alcuni fondi, come BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), pagare un dividendo vicino all'8 per cento, rendendo questi fondi una scelta interessante per gli investitori a reddito.

Gli investitori devono conoscere un fatto chiave sui fondi chiusi:quasi il 70% di questi prodotti utilizza la leva finanziaria come mezzo per produrre maggiori guadagni. Usare denaro preso in prestito per investire può essere rischioso, ma può anche produrre grandi ritorni. I fondi chiusi hanno avuto un rendimento medio del 12,4% nel 2017, riferisce CEF Insider. E "molti CEF sono pronti a mantenere la performance, " predice Michael Foster, l'analista di ricerca principale per Contrarian Outlook, a Gerico, New York.

Fondi Aperti

Molti prodotti di investimento non sono un singolo prodotto, ma sono invece una raccolta di singoli prodotti. Proprio come indossi diversi capi di abbigliamento che compongono l'intero guardaroba, prodotti come fondi comuni di investimento ed ETF fanno la stessa cosa investendo in una raccolta di azioni e obbligazioni per comprendere l'intero fondo.

Ci sono due tipi di questi prodotti sul mercato. I fondi aperti sono ciò che conosci come fondo comune di investimento. Non hanno un limite al numero di azioni che possono emettere. Quando un investitore acquista quote di un fondo comune di investimento, vengono create più condivisioni, e quando qualcuno vende le proprie azioni, le azioni sono ritirate dalla circolazione. Se viene venduto un numero elevato di azioni (chiamato rimborso), il fondo potrebbe dover vendere alcuni dei suoi investimenti per pagare l'investitore.

Non puoi guardare un fondo aperto nello stesso modo in cui guardi le tue azioni perché non vengono scambiate sul mercato aperto.

Alla fine di ogni giornata di negoziazione, il riprezzamento dei fondi in base al numero di azioni acquistate e vendute. Il loro prezzo si basa sul valore totale del fondo o sul valore patrimoniale netto (NAV).

Fondi chiusi vs fondi aperti