3 tipi di fondi:aperti,

Cosa fanno i fondi aperti, fondi chiusi e fondi negoziati in borsa hanno tutti in comune?

Gli investitori possono utilizzare tutte e tre le opzioni come un modo semplice ed economico per stabilire un portafoglio diversificato che rifletta un particolare obiettivo di investimento.

Ma ciascuno di questi tipi di fondi è strutturato in modo diverso.

Cosa sono i fondi comuni di investimento aperti?

Le quote di fondi comuni di investimento aperti vengono acquistate e vendute su richiesta al loro valore patrimoniale netto, o NAV. Il NAV, che si basa sul valore dei titoli sottostanti del fondo, viene generalmente calcolato alla chiusura di ogni giornata di negoziazione. Gli investitori acquistano azioni direttamente da un fondo.

Cosa sono i fondi chiusi?

Fondi chiusi, meno conosciute ma vecchie di più di un secolo, hanno un numero fisso di azioni e sono scambiate tra gli investitori in borsa. Come le azioni, i loro prezzi delle azioni sono determinati in base alla domanda e all'offerta, e spesso scambiano con un ampio sconto o premio rispetto ai loro NAV. Secondo l'Investment Company Institute, oltre il 90% dei fondi chiusi calcola ogni giorno il valore dei propri portafogli.

Cosa sono i fondi negoziati in borsa?

Fondi negoziati in borsa, o ETF, anche scambiare come azioni in borsa, ma i loro prezzi di mercato sono più vicini al loro NAV rispetto ai fondi chiusi. In normali condizioni di mercato, premi e sconti di solito rimangono entro l'1 percento del NAV, ad eccezione di alcuni ETF più piccoli che vengono scambiati di rado. Gli investitori possono fare trading intraday.

Sia i fondi aperti che quelli chiusi esistono da molti decenni. Fondi chiusi, quali sono i più antichi, risalgono alla fine del XIX secolo. Gli ETF sono stati lanciati circa 25 anni fa e stanno diventando sempre più popolari. Gli afflussi per gli ETF hanno raggiunto i 464 miliardi di dollari nel 2017, secondo i dati di State Street Global Advisors.

Ancora, i fondi comuni di investimento rimangono i più popolari in termini di totale attivo a causa della loro importanza nei piani pensionistici sul posto di lavoro, come 401 (k) s. I fondi chiusi hanno la quota di mercato più piccola:il loro patrimonio totale è aumentato a $ 275 miliardi nel 2017, secondo un rapporto dell'Investment Company Institute.

Solo perché i fondi aperti sono i più popolari non significa sempre che siano l'opzione migliore o che altri tipi di fondi debbano essere ignorati. Infatti, i consulenti finanziari hanno preferito gli ETF ai loro clienti.

Anche i fondi chiusi hanno i loro fan. Le famiglie con fondi chiusi tendono ad essere più benestanti, per Investment Company Institute.

Prima che gli investitori scelgano tra questi fondi, dovrebbero comprendere le caratteristiche uniche di ciascun tipo di fondo e considerare le proprie tolleranze al rischio.

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Gestione indicizzata e gestione attiva

I fan dell'ETF indicano il loro costo inferiore come un chiaro vantaggio rispetto ai fondi comuni di investimento.

Ma, i costi dei fondi riflettono le differenze nelle modalità di gestione.

Fondi gestiti attivamente, dove i gestori negoziano attivamente titoli per massimizzare i rendimenti, sono più costosi dei fondi che seguono un determinato indice, come l'indice Standard &Poor's 500.

I fondi indicizzati possono avere commissioni inferiori a un decimo dell'1%, che si tratti di fondi comuni di investimento o ETF. Il prezzo più elevato dei fondi a gestione attiva, che può avere commissioni superiori all'1 percento, è una conseguenza dell'alto costo delle spese generali, come supportare uno staff di ricerca che sta cercando di battere il mercato.

"Ovviamente, c'è un costo in tutto questo, "dice Greg McBride, CFA, capo analista finanziario per Bankrate.com.

Fondi chiusi

A differenza di altri fondi, i fondi chiusi spesso vengono scambiati a premi enormi - scambiati a un prezzo delle azioni superiore al NAV - o sconti, negoziazione ad un prezzo delle azioni inferiore al NAV.

Anche se acquistare con uno sconto potrebbe sembrare un affare, potrebbe anche indicare la scarsa performance del fondo o un altro problema. Così, gli investitori sono incoraggiati a fare i compiti e a ricercare la performance storica di un fondo chiuso. Più importante, lo sconto non dovrebbe essere il fattore decisivo.

"La domanda più grande è se i fondi chiusi sono adatti a te, "dice McBride. "Stai costruendo un portafoglio".

Mentre i fondi chiusi sono considerati utili per generare reddito, le loro stranezze possono spaventare gli investitori. I fondi chiusi possono utilizzare la leva finanziaria, che li aiuta a fare più soldi in tempi buoni, ma possono anche perdere molti soldi in tempi difficili.

"Può richiedere uno stomaco forte a causa della leva finanziaria, "dice Cara Esser, CFA, un analista senior di ricerca sugli investimenti nel gruppo di consulenza e pianificazione pensionistica di Mesirow Financial.

Sebbene anche gli ETF e i fondi aperti possano utilizzare la leva finanziaria, Esser afferma che è più diffuso nei fondi chiusi.

E ricorda, l'alto rendimento da dividendi di un fondo riflette l'alto rischio dietro il fondo. L'assunzione del rischio potrebbe potenzialmente portare a maggiori rendimenti. Ma, potrebbe anche portare al dolore.

“Sii cauto nella ricerca del rendimento, "dice Esser.