Cosa sono i fondi comuni di investimento aperti?

I fondi comuni di investimento aperti si riferiscono ai fondi comuni di investimento che emettono azioni agli investitori in base al valore patrimoniale netto (NAV) del fondo. Il valore patrimoniale netto (NAV) è definito come il valore delle attività di un fondo meno il valore delle sue passività. Il termine "valore patrimoniale netto" è comunemente usato in relazione ai fondi comuni di investimento e viene utilizzato per determinare il valore delle attività detenute. Secondo la Sec, i fondi comuni di investimento e gli Unit Investment Trust (UIT) sono tenuti a calcolare il loro NAV per azione. In un fondo comune di investimento aperto, gli investitori acquistano azioni direttamente dal fondo comune al valore patrimoniale netto (il valore dei titoli sottostanti del fondo) per azione anziché dagli azionisti esistenti.

Riepilogo

• In un fondo comune di investimento aperto, gli investitori acquistano azioni direttamente dal fondo comune di investimento piuttosto che dagli azionisti esistenti.
• Il prezzo dell'azione pagato per un fondo comune di investimento aperto - valore patrimoniale netto per azione - è il prezzo per azione che i nuovi investitori pagano per una quota del fondo comune.
• I fondi comuni di investimento aperti devono mantenere un'elevata riserva di liquidità, che abbassa il rendimento del fondo comune.

Scomposizione dei fondi comuni di investimento aperti

Un fondo comune di investimento aperto è una raccolta di denaro degli investitori messe insieme per raggiungere un obiettivo di investimento comune. Come il nome suggerisce, un fondo comune di investimento aperto è aperto a nuovi investitori. Gli investitori che desiderano acquistare azioni di un fondo comune di investimento aperto lo acquisterebbero direttamente dal gestore del fondo. È in contrasto con i fondi comuni di investimento chiusiFondi comuni di investimento chiusi I fondi comuni di investimento di tipo chiuso raccolgono un importo fisso di capitale dagli investitori attraverso un'offerta pubblica iniziale e quotano le loro azioni in una borsa valori. dove gli investitori acquistano da azionisti esistenti.

Il denaro raccolto dagli investitori è gestito da un gestore di fondi comuni che investe secondo lo stile del fondo comune. Per esempio, supponiamo che tre investitori raccolgano $ 300 e ricevano un'azione ciascuno. I 300 dollari sono gestiti da un gestore di fondi che investe il denaro in titoli Titoli pubblici Titoli pubblici, o titoli negoziabili, sono investimenti che possono essere negoziati apertamente o facilmente in un mercato. I titoli sono basati su azioni o debiti. Se il prezzo dei titoli raddoppia nel corso dell'anno successivo, il valore patrimoniale netto del fondo sarebbe $ 600 ($ 300 x 2). Con ogni investitore che detiene un'azione, il loro prezzo per azione nel fondo comune sarebbe $ 200 ($ 600 / 2).

Gli investitori interessati ad aderire al fondo comune di investimento possono acquistare azioni direttamente dal gestore del fondo al valore patrimoniale netto per azione di $ 200. Supponiamo che tre nuovi investitori contribuiscano in totale a $ 600. Il nuovo valore patrimoniale netto sarebbe $ 1, 200 ($ 600 NAV + $ 600 contributo), e agli azionisti verrebbero emesse 3 azioni aggiuntive del fondo comune di investimento. Con sei azioni in circolazione nel fondo comune, il valore patrimoniale netto per azione rimane $ 200 ($ 1200 / 6).

Comprensione del valore patrimoniale netto

In un fondo comune di investimento aperto, gli investitori acquistano quote del fondo comune di investimento al valore patrimoniale netto. Una comprensione del valore patrimoniale netto è importante quando si parla di fondi comuni di investimento aperti.

Il valore patrimoniale netto (NAV) è il valore netto del fondo comune di investimento ed è calcolato come segue:

Valore Patrimoniale Netto =Valore Totale delle Attività – Valore Totale delle Passività

Quando i potenziali investitori acquistano quote di un fondo comune di investimento aperto, il prezzo pagato è il valore patrimoniale netto diviso per il numero di azioni attualmente in circolazione:

Valore patrimoniale netto per azione =Valore patrimoniale netto / Azioni in circolazione

Esempio

Il fondo comune A è un fondo aperto con un valore patrimoniale netto di $ 1, 000. Attualmente, ci sono 100 azioni in circolazione. John vuole acquistare 100 azioni del Fondo comune A:che prezzo paga? In che modo influisce sugli azionisti esistenti del fondo comune di investimento?

Dato che il valore patrimoniale netto del fondo è di $ 1, 000, e ci sono 100 azioni in circolazione, il valore patrimoniale netto per azione è di $ 10 ($ 1, 000/10). Affinché John acquisti 100 azioni del Fondo comune A, il prezzo totale che paga è $ 1, 000 ($ 10 x 100).

Dopo l'acquisto delle quote del Fondo comune A, il valore patrimoniale netto è ora di $ 2, 000 ($ 1, 000 valore iniziale e + $1, 000 contributo di John). Con un valore patrimoniale netto di $ 2, 000 e 200 azioni in circolazione nel Fondo comune A, le azioni degli azionisti esistenti avrebbero un prezzo di $ 10. Gli azionisti esistenti non sono interessati da ulteriori acquisti di azioni effettuati da nuovi investitori.

Pro e contro dei fondi comuni di investimento aperti

Professionisti:

• Mitigazione del rischio non sistematico dovuto al fondo che detiene titoli diversificati
• Gestito da un gestore di portafoglioGestione di portafoglioI gestori di portafoglio gestiscono i portafogli di investimento utilizzando un processo di gestione del portafoglio in sei fasi. Scopri esattamente cosa fa un gestore di portafoglio in questa guida. I gestori di portafoglio sono professionisti che gestiscono portafogli di investimento, con l'obiettivo di raggiungere gli obiettivi di investimento dei propri clienti. con l'aiuto di analisti
• Richiede contributi di investimento iniziale bassi
• Altamente liquido

Contro:

• Il valore patrimoniale netto per azione è quotato giornalmente
• Il fondo deve mantenere un'elevata riserva di liquidità a causa della possibilità per gli investitori di riscattare le proprie azioni
• Addebita commissioni e spese di gestione
• In genere, forniscono rendimenti inferiori rispetto a un fondo comune di investimento chiuso (a causa della liquidità detenuta dal fondo comune e non investita)

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