Fondi comuni di investimento vs ETF:gli ETF sono un investimento migliore?

I fondi comuni di investimento e i fondi negoziati in borsa (ETF) possono entrambi offrire molti vantaggi per il tuo portafoglio, compresa la diversificazione istantanea a basso costo. Ma hanno alcune differenze chiave, in particolare, quanto costano i fondi. Globale, Gli ETF hanno un vantaggio perché tendono a utilizzare più spesso gli investimenti passivi e hanno alcuni vantaggi fiscali.

Ecco cosa differenzia un fondo comune di investimento da un ETF, e quale è meglio per il tuo portafoglio.

Fondi comuni vs. ETF:somiglianze e differenze

I fondi comuni di investimento restano al primo posto in termini di totale attivo, grazie alla loro importanza nei piani pensionistici come 401 (k) s. I fondi comuni di investimento statunitensi avevano circa 23,9 trilioni di dollari, alla fine del 2020, rispetto a 5,4 trilioni di dollari in ETF, secondo l'Investment Company Institute. Ma gli ETF sono cresciuti rapidamente nell'ultimo decennio, poiché gli investitori sono attratti dalle loro commissioni basse e dalla facilità di negoziazione.

Entrambi i tipi di fondi consentono di investire in un portafoglio diversificato acquistando un solo titolo. Per esempio, puoi acquistare un fondo indicizzato basato sull'indice Standard &Poor's 500 (S&P 500) delle principali società americane come fondo comune o ETF. Oppure potresti acquistare un portafoglio di obbligazioni con entrambi. Alcuni fondi consentono di acquistare oro o tutte le società di un determinato settore, Per esempio.

Fondi comuni di investimento:una panoramica

I fondi comuni di investimento sono un vecchio modo per consentire a un gruppo di investitori di possedere una quota in un portafoglio più ampio. I fondi comuni di investimento tendono ad essere gestiti attivamente, quindi stanno cercando di battere il loro punto di riferimento, e può addebitare spese più elevate rispetto agli ETF, compresa la possibilità di commissioni di vendita. I fondi comuni in genere hanno requisiti minimi di acquisto iniziale, e possono essere acquistati solo dopo la chiusura del mercato, quando viene calcolato e fissato il loro valore patrimoniale netto (NAV).

ETF:una panoramica

Gli ETF sono un nuovo modo per consentire agli investitori di possedere una quota in un portafoglio più ampio. Gli ETF tendono ad essere gestiti passivamente, il che significa che le loro partecipazioni seguono un indice prestabilito di titoli piuttosto che farsi scegliere da un gestore di portafoglio. Generalmente fanno pagare basse spese e non hanno commissioni di vendita. Gli ETF di solito non hanno un requisito minimo di acquisto iniziale, anche se alcuni broker potrebbero non consentirti di acquistare frazioni di essi. Gli ETF vengono negoziati durante il giorno come un'azione e il loro prezzo può fluttuare intorno al loro valore patrimoniale netto.

Che tu stia acquistando un fondo comune di investimento o un ETF, puoi investire in una selezione diversificata di asset.

Caratteristica Fondi comuni di investimento ETF Tipo di attività Azioni, obbligazioni, oro, ecc. Azioni, obbligazioni, oro, eccetera. Tipo di gestione del fondo Più attivamente scambiatoPiù passivamente scambiato Indici di spesa del fondo SuperioreInferiore Commissioni di intermediazione Spesso $ 0, ma può variare fino a $ 50 In genere $ 0 Commissioni di vendita (carichi) spesso nessuno, ma a volte 1 o 2 percento Nessuno Quando puoi fare trading Prezzo alla fine della giornata di negoziazionePuò essere acquistato durante il giorno di negoziazione Efficienza fiscale InferioreAlto

Gestione attiva vs. gestione passiva

Il modo in cui un fondo investe effettivamente ha molto a che fare con i costi e i potenziali rendimenti. Alcuni fondi si impegnano in quella che viene chiamata gestione attiva, in cui il gestore del fondo seleziona e sceglie le azioni da acquistare e vendere, e quando farlo. Questo approccio è più tipico per i fondi comuni di investimento.

L'altro approccio è chiamato investimento passivo, ed è dove il gestore del fondo non seleziona gli investimenti ma piuttosto imita un indice che è già stato selezionato, come l'S&P 500. Questo approccio è più tipico degli ETF, sebbene gli ETF possano talvolta essere gestiti attivamente.

Quindi, in generale, i fondi comuni di investimento sono stati gestiti attivamente, mentre gli ETF sono stati passivi. Ma queste linee si sono un po' sfumate ed è possibile trovare ETF gestiti attivamente e fondi comuni di investimento gestiti passivamente.

Questa differenza è importante per un paio di ragioni chiave:i rendimenti che probabilmente vedrai come investitore e il rapporto di spesa che probabilmente pagherai.

Rendimenti e costi del fondo

Ecco il risultato del dibattito attivo vs passivo:gli investimenti passivi fanno meglio la maggior parte delle volte. Infatti, un recente rapporto di S&P Dow Jones Indices mostra che il 94% dei gestori attivi nelle grandi aziende non è stato in grado di battere il mercato in un periodo di 20 anni terminato il 30 giugno, 2021.

Sì, i migliori fondi possono battere i loro benchmark (spesso l'S&P 500) in un dato anno, ma nel tempo è difficile che i manager attivi superino le prestazioni.

Negli investimenti passivi l'obiettivo non è battere il mercato, come di consueto per i gestori attivi. Anziché, gli investitori passivi stanno semplicemente cercando di essere il mercato. E se gli investimenti passivi superano la stragrande maggioranza degli investitori, significa anche che puoi battere i manager professionisti più attivi.

Questo dà un vantaggio agli ETF, che sono tipicamente gestiti passivamente, sebbene anche in questo caso alcuni fondi comuni di investimento siano gestiti passivamente. Dovrai leggere il prospetto del fondo per vedere.

La gestione attiva ha un altro aspetto negativo:tende a costare di più di un fondo gestito passivamente. L'emergere di ETF a basso costo ha contribuito a ridurre le spese nei fondi comuni di investimento.

Come puoi vedere nella tabella qui sotto, i rapporti di spesa sui fondi sono diminuiti negli ultimi due decenni. Le spese per i fondi comuni azionari rimangono ancora superiori a quelle per gli ETF, se stai confrontando una media semplice o una media ponderata per le attività (considerando quanto è grande il fondo).

La media semplice ti dà un'idea di quanto probabilmente pagheresti se scegliessi fondi a caso, mentre la media ponderata per le attività ti dice ciò che un tipico investitore potrebbe effettivamente pagare. Quindi i fondi comuni di investimento sono un po' più costosi degli ETF, confrontando le rispettive medie.

Per esempio, nel 2020 un fondo comune di investimento medio (ponderato sul patrimonio) costerebbe lo 0,50 percento del tuo patrimonio ogni anno. In termini pratici, costerebbe $ 50 per ogni $ 10, 000 che hai investito. In contrasto, l'ETF medio comparabile ha un rapporto spese di appena lo 0,18 percento, o $ 18 all'anno per ogni $ 10, 000 investiti.

Ma i dettagli differiscono quando si scava. Se ti concentri su fondi comuni di investimento a gestione passiva, sono in realtà più economici degli ETF azionari gestiti passivamente, come puoi vedere nella tabella qui sotto.

Quindi nel 2020, i fondi comuni di investimento azionario hanno addebitato una media dello 0,06 percento (ponderato per le attività), mentre un ETF su un indice azionario comparabile ha addebitato lo 0,18 percento.

Un fondo comune di investimento a gestione attiva può anche destinare i tuoi rendimenti in un altro modo, aumentando la tua bolletta fiscale. Perché commercia dentro e fuori dal mercato, un fondo a gestione attiva riconosce le plusvalenze più frequentemente di un fondo a gestione passiva come la maggior parte degli ETF. Deve trasferire alcune di queste distribuzioni di plusvalenze tassabili agli investitori alla fine dell'anno.

Oltre a questi costi, gli investitori in fondi comuni possono anche dover fare attenzione alle commissioni di vendita, pure, che può consumare rapidamente il tuo principale prima ancora che tu abbia investito i tuoi soldi. Non è un costo associato agli ETF.

Che tu vada con un ETF o un fondo comune, assicurati di controllare il rapporto spese e tutti gli altri costi del fondo. I costi sono un enorme driver del tuo ritorno, e gli esperti suggeriscono di concentrarsi prima su quelli, soprattutto per i fondi indicizzati, dove tutti seguono comunque lo stesso indice.

Commissioni e acquisti minimi

Nella categoria delle commissioni, Gli investitori in ETF sono i veri vincitori. I broker di grandi nomi hanno ridotto a zero le commissioni su tutti gli ETF offerti sul loro sito. Quindi non ti costerà nulla scambiare questi fondi, sebbene alcuni broker possano imporre una commissione di rimborso anticipato. Questo è un enorme vantaggio per gli investitori, soprattutto se ti piace il costo medio in dollari sui tuoi acquisti.

Ma questo non è il caso dei fondi comuni di investimento, dove alcuni ancora addebitano commissioni di vendita che potrebbero farti guadagnare l'uno o il due percento dei tuoi soldi, ma a volte anche di più. Fortunatamente, molti buoni fondi comuni di investimento non addebitano più queste commissioni, ed è relativamente facile evitarli. Dovresti evitare queste tasse, poiché arricchiscono la società di gestione del fondo a spese dei tuoi guadagni.

E i broker possono anche addebitarti una commissione per il trading di fondi comuni di investimento – alcuni possono arrivare a quasi $ 50 per operazione – sebbene i migliori broker offrano molti fondi senza alcuna commissione di trading.

Per quanto riguarda un importo minimo di acquisto, Gli ETF hanno spesso un vantaggio qui, pure. Di solito un broker può richiedere di acquistare almeno una quota di un fondo per effettuare un acquisto, anche se in questi giorni molti broker ti consentono di acquistare azioni frazionarie. Anche se devi acquistare una quota intera, che potrebbe costarti da $ 20 fino a forse $ 250, ancora una quantità relativamente piccola.

In contrasto, alcuni fondi comuni di investimento potrebbero richiedere l'acquisto di almeno $ 2, 500 per iniziare, se stai aprendo il tuo conto personale, con depositi successivi minimi inferiori. Alcuni fondi comuni di investimento addebitano anche commissioni di rimborso anticipato se vendi la tua posizione in meno di 30 giorni.

Quando puoi acquistare fondi comuni ed ETF

Quando è possibile acquistare un fondo comune di investimento o un ETF è diverso. I fondi comuni vengono quotati solo alla fine di ogni giornata di negoziazione. Mentre puoi effettuare l'ordine in qualsiasi momento, non sarà riempito fino a quando il prezzo esatto del fondo non sarà conteggiato alla fine della giornata. Quindi non saprai cosa stai pagando fino al completamento della transazione. Ma pagherai sempre l'esatto valore patrimoniale netto delle partecipazioni del fondo.

In contrasto, un ETF viene scambiato come un'azione in borsa, e puoi acquistare ogni volta che il mercato è aperto. Puoi inserire il tuo ordine di acquisto o vendita come faresti per un'azione, e vedere il prezzo esatto che paghi quando l'ordine viene eseguito. A differenza di un fondo comune, potresti finire per pagare molto di più o molto meno del patrimonio netto effettivo del fondo, anche se la differenza è solitamente trascurabile.

Questa flessibilità di trading ha contribuito a rendere gli ETF un modo popolare per investire.

Fondi comuni di investimento o ETF:quale scegliere e perché?

In molti modi i fondi comuni di investimento e gli ETF fanno la stessa cosa, quindi la scelta migliore a lungo termine dipende molto da ciò in cui il fondo è effettivamente investito (i tipi di azioni e obbligazioni, Per esempio). Ad esempio, i fondi comuni di investimento e gli ETF basati sull'indice S&P 500 in gran parte funzioneranno allo stesso modo per te. Ma i fondi gestiti attivamente possono avere risultati molto diversi, a seconda di come sono investiti.

Dove arrivano le differenze, però, sono nelle tasse, commissioni, e altri costi associati alla tua scelta. E sotto questi aspetti, Gli ETF hanno un vantaggio sui fondi comuni di investimento. Hanno anche un vantaggio in termini di efficienza fiscale, contribuendo a ridurre il carico fiscale complessivo.

ETF e fondi comuni di investimento pagano le distribuzioni?

I fondi comuni di investimento possono pagare le distribuzioni alla fine dell'anno, mentre gli ETF possono pagare dividendi nel corso dell'anno. Ma c'è una differenza in questi pagamenti agli investitori, e gli investitori di ETF hanno un vantaggio qui, pure.

Gli ETF possono pagare un dividendo in contanti su base trimestrale. Ogni azione riceverà un importo specifico, quindi più azioni possiedi, maggiore è la tua vincita totale. Ma non tutti i fondi offrono dividendi, anche se forniscono un pagamento in contanti. Per esempio, Gli ETF a reddito fisso tecnicamente pagano invece gli interessi.

Le distribuzioni di ETF possono essere qualificate o non qualificate. La differenza tra i due dipende da come sono tassati e da quanto tempo è detenuto il titolo all'interno dell'ETF:

• I dividendi qualificati vengono pagati sulle azioni detenute dall'ETF. L'azione deve essere posseduta per più di 60 giorni durante un periodo di 121 giorni che inizia 60 giorni prima della data di stacco del dividendo. I dividendi qualificati sono tassati all'aliquota dell'imposta sulle plusvalenze.
• I dividendi non qualificati sono tassati alle aliquote ordinarie del reddito.

I fondi comuni di investimento possono anche emettere un pagamento, e può essere pagato regolarmente durante tutto l'anno o, più spesso, a fine anno in un'unica soluzione. Gli investitori possono anche essere in grado di trarre vantaggio dalle regole relative ai dividendi qualificati per ottenere un'aliquota fiscale più bassa sui pagamenti.

Ma i fondi comuni di investimento possono anche esporre gli investitori a un'ulteriore complicazione fiscale. Questo perché i fondi comuni di investimento sono tenuti a distribuire le loro plusvalenze realizzate alla fine dell'anno. Mentre ricevi il pagamento in contanti, potrebbe quindi essere necessario voltarsi e pagare le tasse all'IRS. Queste considerazioni fiscali non si applicano ai fondi comuni di investimento detenuti in conti con agevolazioni fiscali.

Anche se il fondo comune di investimento non sta negoziando un mucchio di azioni come parte della sua strategia, l'atto di riscattare le azioni per gli investitori in uscita può costringere i gestori a vendere quote degli investimenti nel fondo, potenzialmente creando una plusvalenza.

Inoltre, se acquisti il ​​fondo alla fine dell'anno, potresti ancora pagare una tassa per eventi accaduti prima di effettuare l'investimento.

Quale è più sicuro?

In termini di sicurezza, né il fondo comune di investimento né l'ETF sono più sicuri dell'altro a causa della sua struttura. La sicurezza è determinata da ciò che possiede il fondo stesso. Le azioni sono generalmente più rischiose delle obbligazioni e le obbligazioni societarie comportano un rischio leggermente maggiore rispetto ai titoli di stato statunitensi. Ma un rischio più elevato (soprattutto se è diversificato) può fornire rendimenti più elevati a lungo termine.

Ecco perché è fondamentale che tu comprenda le caratteristiche dei tuoi investimenti, e non solo se il fondo è un ETF o un fondo comune di investimento. Un fondo comune o un ETF che replica lo stesso indice fornirà circa gli stessi rendimenti, quindi non sei esposto a più rischi in un modo o nell'altro.

Linea di fondo

Per molti scopi diversi, un ETF è un'opzione migliore per gli investitori, perché offre alcuni vantaggi fiscali, commissioni basse e facile negoziabilità. Ma in altre circostanze specifiche, in particolare per i fondi indicizzati azionario, i fondi comuni di investimento possono effettivamente essere più economici degli ETF, e se sono detenuti in un conto con agevolazioni fiscali, le loro implicazioni fiscali sono comunque irrilevanti. In entrambi i casi, devi sapere in cosa sono investiti i tuoi fondi e come ti aiutano a raggiungere i tuoi obiettivi finanziari.