Classifica dei fondi comuni di Kiplinger

Chi si lamenta dei risultati del mercato azionario per il 2019? Non noi. Gli investitori in azioni statunitensi si sono facilmente scrollati di dosso le minacce di un orso ringhiante alla fine del 2018 e hanno spinto il mercato a raggiungere livelli record per tutto il 2019. E la maggior parte dei mercati esteri ha abbagliato. Sebbene non abbiano tenuto il passo con le azioni statunitensi, hanno registrato guadagni a due cifre, una svolta rinfrescante rispetto agli anni precedenti. In tutto, è stato un anno vincente per le azioni (bene le obbligazioni, pure). I resi qui e nelle tabelle seguenti sono fino al 31 dicembre.

Sebbene tutti i principali gruppi azionari statunitensi abbiano registrato buoni risultati nel 2019, le azioni di grandi società hanno aperto la strada, come hanno fatto per la maggior parte dell'ultimo decennio. L'indice azionario Standard &Poor's 500 di grandi dimensioni ha registrato un rendimento del 31,5%. I titoli delle piccole e medie imprese non hanno deluso, anche se sono rimasti indietro rispetto all'S&P 500. Il benchmark S&P MidCap 400 delle medie imprese ha guadagnato il 26,2%, e l'indice azionario delle piccole imprese Russell 2000 è salito del 25,5%. Le azioni tecnologiche erano inarrestabili. La tecnologia dell'informazione è stato il settore più performante nell'S&P 500 lo scorso anno, con un guadagno del 50,3%.

All'estero, tassi di interesse negativi in ​​Danimarca, Germania, Svizzera, Svezia e Giappone hanno dominato i titoli e sostenuto i titoli esteri. L'indice MSCI EAFE, che tiene traccia delle azioni estere nei paesi sviluppati, ha guadagnato il 22,0% nel 2019. Anche le azioni dei paesi emergenti sono andate bene. L'indice MSCI Emerging Markets ha guadagnato il 18,4%, grazie soprattutto ai forti guadagni in Cina, che ora rappresenta circa un terzo del benchmark EM. Le azioni sono andate bene in Russia, Grecia ed Egitto, pure.

Mostriamo i fondi comuni azionari con le migliori prestazioni in 11 categorie. L'elenco include solo fondi con requisiti di investimento minimo di $ 10, 000 o meno, ed esclude i fondi a leva e indicizzati inversi.

Fondi azionari di grandi aziende

La tecnologia ha spinto i ritorni fuori misura.

I fondi delle grandi aziende hanno avuto il vento in poppa, e come vele hanno usato pali fuori misura nella tecnologia. Portafogli concentrati, con relativamente poche scorte, hanno fatto bene. Ken Stuzin, gestore dell'azionario Brown Advisory Growth, al timone da quasi 21 anni, mantiene il conteggio da 30 a 35 titoli di alta qualità. I manager del fondo per la crescita sostenibile, altrettanto concentrato dell'azienda, cercano aziende con un vantaggio competitivo dovuto a fattori ecologici come la progettazione o la produzione efficiente in termini di risorse. La tecnologia e l'assistenza sanitaria sono le maggiori scommesse di settore in entrambi i fondi, che richiedono solo $ 100 per investire. DF Dent Premier Growth gestisce un portafoglio di 37 azioni; Visa e l'assicuratore Markel sono le partecipazioni principali. Akre Focus, un solido, Vincitore di 10 anni con solo 19 titoli, ha una grossa perdita (17%) di liquidità. L'indice USAA Nasdaq-100 è una buona scelta che offre un approccio più ampio.

TABELLA:Vedi i fondi azionari delle grandi aziende con le migliori performance

Fondi azionari di medie imprese

Le medie maiuscole hanno ritrovato il loro fascino.

Le azioni a media capitalizzazione hanno perso il loro fascino nel 2018, ma nel 2019 erano caldi. L'indice S&P MidCap 400 ha registrato un aumento del 26,2% nel 2019. DF Dent Midcap Growth è un membro del Kiplinger 25, i nostri fondi senza carico preferiti. I gestori del fondo favoriscono le attività in crescita che generano liquidità, dominare la loro industria e avere intelligente, dirigenti incentrati sugli azionisti al vertice. Baron Partners Retail si posiziona bene negli ultimi dieci anni e nell'ultimo anno. Il suo forte rapporto di spesa del 2,0% è un bivio, e hai bisogno di uno stomaco di ferro per sopportare la corsa. Ma il manager Ron Baron ha fornito grossi ritorni con investimenti piccanti come Tesla. Il manager di Janus Henderson Contrarian è relativamente nuovo, ma ci piace quello che abbiamo visto finora. Le spese sono inferiori alla media dello 0,74%, pure.

TABELLA:Vedi i fondi azionari delle medie imprese con le migliori performance

Fondi azionari di piccole imprese

La crescita ha dominato, di nuovo.

Le piccole azioni hanno fatto meglio quest'anno, ma non è stato sufficiente per battere l'S&P 500. I fondi incentrati sulla crescita hanno battuto le offerte orientate al valore per il terzo anno consecutivo. Non un fondo di piccolo valore ha fatto le liste dei vincitori. Tappo micro Wasatch, che si concentra su imprese con meno di 1 miliardo di dollari di valore di mercato, battere l'indice Russell 2000 rispetto a quello passato, tre, cinque e dieci anni. Ma il suo rapporto di spesa annuale dell'1,65% è costoso. Wasatch Ultra Growth investe in società con un valore di mercato medio di circa 2,5 miliardi di dollari e ha un record di 10 anni ancora migliore. Le azioni tecnologiche e sanitarie dominano entrambi i fondi Wasatch. A Needham Small Cap Growth, brillano i record di uno e cinque anni, ma il suo record a lungo termine è al di sotto della media. Stiamo guardando Davenport Small Cap Focus, che detiene solo 31 titoli. Il fondo di cinque anni è partito alla grande.

TABELLA:Vedi i fondi azionari di piccole società con le migliori performance

Fondi ibridi

L'aggressività ha pagato.

I fondi ibridi possiedono un mix di azioni e obbligazioni, e nel 2019, ha pagato per inclinare verso le azioni. A fine anno, otto dei primi 10 esecutori per il periodo di un anno detenevano più dell'80% di azioni. Fidelity Convertible Securities ha fatto la lista con obbligazioni convertibili, che pagano pagamenti cedolari regolari come qualsiasi obbligazione ma possono essere convertiti in un importo predeterminato delle azioni dell'emittente. Value Line Capital Appreciation e Value Line Asset Allocation utilizzano le classifiche di "tempestività" dell'azienda per trovare titoli interessanti. La prima deteneva di recente l'84% del capitale azionario; quest'ultimo detiene una ripartizione 60-30-10 tra i titoli, obbligazioni e contanti. bilanciato a piombo, che detiene circa il 60% del patrimonio in azioni, si concentra su aziende innovative con ampi flussi di entrate ricorrenti. Visa e Mastercard sono le prime due partecipazioni nel portafoglio di 37 azioni.

TABELLA:Vedi i fondi ibridi più performanti

Fondi azionari esteri di grandi aziende

Raggiungere i mercati statunitensi.

I mercati esteri hanno faticato a tenere il passo con le azioni negli Stati Uniti. Detto questo, diversi fondi hanno battuto i loro colleghi e l'ampio mercato azionario statunitense nel 2019, tra cui, Fidelity Crescita Internazionale, un membro del Kiplinger 25. Il manager Jed Weiss preferisce azioni a prezzi interessanti in grandi, società estere in crescita che possono aumentare o mantenere i prezzi fermi anche quando la domanda è fiacca. Una parte degli investimenti in aziende statunitensi, comprese Visa e Mastercard, avere aiutato. Vanguard International Growth investe in grandi, aziende in crescita, pure, ma ha un profilo leggermente più rischioso, grazie a una scorta (22% del patrimonio) in azioni dei mercati emergenti doppia rispetto a quella della concorrenza.

TABELLA:Vedi i fondi azionari esteri delle grandi aziende con le migliori performance

Fondi azionari esteri per piccole e medie imprese

Alzati dal tappeto.

Dopo un triste 2018 le piccole imprese estere sono rimbalzate nel 2019, e molti fondi che si concentrano su questa categoria hanno registrato solidi guadagni a due cifre. I manager di AMG TimesSquare International Small Cap, un membro del Kip 25, favorire le piccole imprese migliori nei paesi sviluppati con un vantaggio competitivo sostenibile. Il fondo ha superato i suoi omologhi in tutto tranne un anno solare dal 2014, il suo primo anno completo dopo il lancio nel 2013. Ha scommesse considerevoli in Giappone, Francia e Regno Unito. Grandeur Peak International Stalwarts investe in aziende di piccole e medie dimensioni con ricavi in ​​aumento, margini di profitto stabili e bilanci sani. Il Regno Unito., Giappone e Cina/Hong Kong sono le maggiori esposizioni nazionali del fondo, e le 98 azioni del portafoglio hanno un valore medio di mercato di quasi $ 5 miliardi.

TABELLA:Vedi i fondi azionari esteri delle piccole e medie imprese con le migliori performance

Fondi azionari globali

Il meglio di entrambi i mondi.

I fondi di questa categoria investono in un mix di azioni statunitensi ed estere, quindi sono andati meglio dei fondi concentrati solo su azioni estere negli ultimi anni. Baron Global Advantage è stato il migliore nel 2019, ma è un vincitore negli ultimi tre e cinque anni, pure. (Il fondo non è abbastanza vecchio per un record di 10 anni). Una forte partecipazione del 25% in azioni dei mercati emergenti distingue Global Advantage dagli altri fondi globali, che in genere detengono il 9%. T. Rowe Price Global Stock è stato un performer coerente e vanta un rapporto di spesa inferiore alla media dello 0,82%. Il manager David Eiswert non è interamente responsabile del record di 10 anni del fondo, perché è in carica solo dalla fine del 2012. Ma dal 2013 al 2019, ha superato i suoi coetanei in ogni anno solare.

TABELLA:Vedi i fondi azionari globali più performanti

Fondi diversificati dei mercati emergenti

Ricarica nel 2020.

Le azioni della Cina sono aumentate del 25% lo scorso anno, nonostante un battibecco commerciale bollente. Il paese rappresenta una lumaca del 34% dell'indice MSCI Emerging Markets, ciò ha contribuito a portare il benchmark a un guadagno del 18,4% nel 2019. Fidelity Emerging Markets ha ottenuto una posizione tra i primi 10 in ciascuno dei quattro periodi di tempo; però, il suo manager di lunga data è appena andato via, quindi siamo cauti nel consigliarlo. Considera invece Artisan Developing World. Ha un track record più breve di quanto vorremmo (è stato lanciato a metà 2015). Ma il fondo ha un manager esperto, una commissione annua media e rendimenti corretti per il rischio che hanno battuto la concorrenza negli ultimi uno e tre anni. WCM Focused Emerging Markets ha un record impressionante, pure. Se solo il suo rapporto di spesa dell'1,50% fosse un po' più basso.

TABELLA:Vedi i fondi dei mercati emergenti diversificati più performanti

Fondi regionali e mononazionali

Cina, Cina, Cina.

Un'economia cinese a crescita più lenta, una guerra commerciale e un mercato azionario alternato non hanno ostacolato i fondi che si concentrano sulle azioni cinesi. Ci piace Matthews China Investor. La corsa può essere accidentata con questo fondo, ma ha superato i suoi rivali e l'indice MSCI China negli ultimi tre anni. Puoi ridurre la volatilità e ottenere migliori rendimenti corretti per il rischio con un fondo che investe in tutta l'Asia. Matthews Asia Innovators Investor detiene grosse quantità di titoli tecnologici e finanziari; Cina, India, La Corea del Sud e Taiwan sono le maggiori esposizioni nazionali. Gli investitori alla ricerca di un solido fondo incentrato sul Giappone dovrebbero prendere in considerazione Hennessy Japan Small Cap, che si concentra su piccole imprese con bilanci puliti, una crescita degli utili superiore alla media che sia sostenibile e prevedibile, e forte flusso di cassa.

TABELLA:Cfr. Fondi regionali e singoli paesi più performanti

Fondi di settore

La tecnologia ha battuto tutto il resto.

È stato difficile sbagliare a possedere titoli tecnologici. Le aziende tecnologiche nell'S&P 500 sono tornate complessivamente al di sopra del 50% nel 2019, e la tecnologia guida tutti gli altri settori in tre, rendimenti a cinque e dieci anni. Fidelity Select Semiconductors investe in aziende che producono microchip e componenti elettronici simili, un business rovente ultimamente, anche se va notato che i titoli dei semiconduttori sono soggetti a cicli di espansione e contrazione. Janus Henderson Global Technology investe negli Stati Uniti e all'estero, con oltre la metà dei ricavi delle 68 società in portafoglio provenienti dall'estero. Gli investitori propensi al rischio sono stati premiati per aver detenuto Eventide Healthcare &Life Sciences, che investe principalmente in piccole e medie imprese biotecnologiche, le cui prospettive dipendono tipicamente dalle approvazioni normative per i farmaci ancora in fase di sviluppo.

TABELLA:Vedi i fondi settoriali più performanti

Fondi alternativi

Il lungo e il corto di esso.

I fondi alternativi cercano rendimenti che zigzagano quando i mercati azionari e obbligazionari zigzagano. Le strategie sono di ampio respiro, ma quasi tutti i top performer di questa categoria sono fondi “long-short”, i cui manager acquistano azioni che gli piacciono e usano derivati ​​per scommettere contro azioni che si aspettano di diminuire. AMG FQ Long-Short Equity utilizza il modello quantitativo del subconsulente First Quadrant per valutare l'attrattiva relativa dei titoli. La posizione lunga del fondo contiene una quota maggiore di titoli a piccola e media capitalizzazione rispetto al tipico concorrente. Boston Partners Long/Short Equity acquista società che i gestori considerano sottovalutate mentre vende allo scoperto titoli troppo cari. Il fondo è stato recentemente rialzista su Citigroup e ribassista su Netflix. Schwab Hedged Equity utilizza il sistema di valutazione delle azioni interno di Schwab per effettuare chiamate sulle azioni. Il fondo è long su Microsoft e short sul rivenditore di mobili Wayfair.

TABELLA:Vedi i fondi alternativi più performanti

Dati compilati da Ryan Ermey