Come aggirare le commissioni di un fondo comune di investimento gestito attivamente

Questo contenuto è soggetto a copyright.

Gli investitori esperti stanno iniziando a rendersi conto che questa corsa al rialzo sta diventando lunga.

Potrebbero non volerlo ammettere - è stato un bel viaggio - ma è ora di considerare almeno un cambiamento di atteggiamento, e un passaggio da un passivo, strategia di gestione degli investimenti buy-and-hold a una attiva.

Quando si verifica un mercato ribassista, richiede il tipo di ricerca rigorosa e la costruzione esperta del portafoglio che i gestori attivi possono fornire. Ci vuole una certa abilità per gestire il rischio e trovare opportunità durante una correzione. Un approccio passivo potrebbe non essere sufficiente per aiutarti a raggiungere i tuoi obiettivi di pensionamento.

Molti investitori utilizzano fondi comuni di investimento per aiutare a scegliere i vincitori delle azioni e ridurre al minimo il rischio. Ma attenzione:i costi e le commissioni associati ai fondi comuni di investimento a gestione attiva possono facilmente compensare i vantaggi che tali fondi possono fornire. Il lavoro necessario per sovraperformare un indice (come l'S&P 500) o per ridurre al minimo il rischio ha un costo. Pensaci in questo modo:tutto quello sforzo in più - guardare il mercato, monitoraggio delle tendenze e, potenzialmente, trading più frequente:in genere genera commissioni e spese maggiori.

Alcune di queste commissioni sono coperte dal rapporto spese di un fondo comune di investimento, e la maggior parte degli investitori sa controllare quel numero nel prospetto del fondo. Ma altri costi o problemi che possono frenare le prestazioni sono più difficili da gestire, e possono consumare qualsiasi vantaggio offerto da un fondo comune di investimento gestito attivamente. Loro includono:

• Costi operativi: Queste spese sono identificate nella tabella delle commissioni nel prospetto del fondo e comprendono le spese di gestione e amministrative; commissioni pagate per la commercializzazione e la vendita di quote di fondi; e custode, legale, contabili e altre spese amministrative.
• Costi di transazione: Probabilmente non vedrai mai queste spese, poiché sono nascosti e sono al netto dei tuoi guadagni. (Di solito non sono inclusi nel rapporto spese). I costi di transazione non includono solo le commissioni di intermediazione ma anche il costo dello spread, che è la differenza tra il miglior prezzo ask quotato e il miglior prezzo bid quotato, un costo che può essere difficile da quantificare.
• Trascinare contanti: Un fondo comune di investimento in genere detiene contanti per facilitare i rimborsi e gli investimenti in sospeso. Poiché le azioni e altri titoli sottostanti di un fondo comune di solito hanno un rendimento a lungo termine migliore rispetto al denaro, trattenere tale liquidità tende a ridurre la performance del fondo.
• Onorario del consulente: Oltre a quelle tasse, è probabile che il tuo consulente finanziario ti addebiti ancora la commissione standard dell'1% delle attività ogni anno.

Così, come puoi evitare queste commissioni e diventare più efficiente?

Invece di raccomandare un fondo comune carico di tutte queste spese, molti consulenti stanno lavorando direttamente con i gestori patrimoniali istituzionali per aggirare i costi associati al mercato dell'intermediazione al dettaglio. I costi operativi possono essere molto più bassi, come consulenti pagano i gestori patrimoniali istituzionali per i loro segnali e acquistano titoli direttamente sul conto del cliente; i costi di transazione sono ridotti al minimo utilizzando commissioni basate sugli asset a livello di custodia; e in genere non c'è trascinamento del denaro, in quanto non sono necessarie riserve per "riacquistare" i titolari di fondi uscenti.

I gestori patrimoniali istituzionali sono gli stessi qualificati, professionisti altamente qualificati — dottorandi finanziari e analisti finanziari charter (CFA) — che portano la loro esperienza nella gestione dei fondi comuni di investimento. Ma invece di lavorare in una grande istituzione che potrebbe avere un sovraccarico elevato, offrono i loro segnali di acquisto/vendita direttamente a consulenti di investimento indipendenti. E questo consente al tuo consulente di gestire i tuoi soldi in modo attivo, utilizzando strategie di investimento simili per circa la metà del costo, in alcuni casi.

Puoi ottenere il meglio da entrambi i mondi gestendo attivamente il rischio mantenendo basse commissioni e spese. Parla con il tuo consulente delle commissioni nei tuoi fondi comuni di investimento (o controllali tu stesso su http://apps.finra.org/fundanalyzer/1/fa.aspx), e chiedi se puoi aggirare questi costi utilizzando la gestione patrimoniale istituzionale.

Adotta un approccio proattivo per proteggere il tuo futuro. Non lasciare che un mercato ribassista o commissioni e spese elevate divorino la tua pensione.

Kim Franke-Folstad ha contribuito a questo articolo.

Circa l'autore

Peter Lang, Rappresentante del consulente per gli investimenti

Presidente, Lang Capital

Pete Lang è un rappresentante consulente per gli investimenti e presidente di Lang Capital, con uffici a Hilton Head e Charlotte, N.C. Ora in pensione dalla pratica pubblica di diritto e ragioneria dopo 20 anni, Pete è specializzato nell'assistere i suoi clienti negli investimenti, strategie pensionistiche e di pianificazione fiscale. Il suo background lo rende qualificato in modo unico per gestire il pensionamento più complesso, piani fiscali e patrimoniali.

I servizi di consulenza sugli investimenti sono offerti tramite Calibre Investment Management, LLC, un consulente per gli investimenti registrato. Per un elenco delle informative complete, fai clic qui e scorri fino alla fine della pagina.