I 5 migliori fondi Vanguard gestiti attivamente

Associated Press

• Valore di mercato: 105,7 miliardi di dollari
  • Rapporto di spesa: 0,25%

    Investimento minimo: $ 3, 000

  Vanguard Wellington (VWELX, $ 43,28) probabilmente è il fondo comune di tuo nonno. Lanciato nel luglio 1929, Wellington è un fondo bilanciato vecchio stile. Mantiene il 66% delle attività in azioni blue-chip e il resto in obbligazioni per lo più di alta qualità.

Edoardo Bousa, che da 15 anni gestisce la quota azionaria, investe circa la metà delle partecipazioni in grandi, società che pagano dividendi con vantaggi competitivi sostenibili. Il resto va in grandi aziende un po' più audaci. Possedere entrambi i tipi aiuta ad appianare i rendimenti, e si traduce in un rendimento del 2,6%.

Qualche altra nota:

• VWELX si orienta verso titoli statisticamente sottovalutati.
• I finanziari sono il settore più importante con il 23% delle attività.
• Le azioni estere costituiscono il 18% del fondo.
• Le principali partecipazioni includono Microsoft (MSFT), JPMorgan Chase (JPM) e Alphabet (GOOGL), il capostipite di Google.

John Keogh, che ha gestito la quota obbligazionaria per 12 anni, si attiene al debito di alta qualità. Meno del 20% delle obbligazioni ha un rating BBB o inferiore; il resto sono tutti single-A o superiore. Le obbligazioni hanno una durata relativamente lunga di 6,4 anni, implicando che il fondo dovrebbe perdere il 6,4% di prezzo se i tassi aumentano di 1 punto percentuale.

Le partecipazioni obbligazionarie significano che probabilmente non batterai il mercato con questo fondo quando le azioni sono in aumento, ma dovresti avvicinarti comodamente. Negli ultimi 15 anni, questo fondo comune di investimento Kiplinger 25 ha seguito l'indice Standard &Poor's 500 di una media di circa 0,9 punti percentuali all'anno. Ma la corsa è stata molto più fluida:il fondo è stato circa un terzo meno volatile dell'S&P 500 grazie a quelle obbligazioni.

Le spese sono dello 0,25% sulle azioni degli investitori, o $ 25 all'anno per ogni $ 10, 000 investi. Azioni ammiraglio (VWENX), con un minimo iniziale di $50, 000, carica solo lo 0,17%. Il fondo è disponibile solo per i nuovi investitori se acquistato direttamente tramite Vanguard, però.

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Assistenza sanitaria all'avanguardia

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• Valore di mercato: $ 50,0 miliardi
  • Rapporto di spesa: 0,38%

    Investimento minimo: $ 3, 000

  Assistenza sanitaria all'avanguardia (VGHCX, $226,31) è il mio fondo settoriale preferito. Normalmente, Evito i fondi di settore perché legano le mani a un manager, ma l'assistenza sanitaria è diversa. Sì, il governo sta esercitando una crescente pressione sulle aziende sanitarie per ridurre i costi, soprattutto di farmaci costosi. Ma alla fine della giornata, i costi dell'assistenza sanitaria continueranno ad aumentare perché la domanda continuerà a crescere con l'invecchiamento della popolazione degli Stati Uniti e del mondo, e perché i progressi della medicina continueranno rapidamente.

Assistenza sanitaria, poi, è un settore che tende a fare bene sia nei mercati rialzisti che in quelli ribassisti.

Il record di Vanguard Health Care è oltre l'incredibile. Negli ultimi 30 anni, il fondo ha restituito un 15,8% annualizzato. Negli ultimi 15 anni, ha restituito in media l'11,9%, 2,5 punti percentuali in più all'anno rispetto all'S&P 500.

VGHCX è più conservatore della maggior parte dei suoi rivali. E con 50 miliardi di dollari di asset, ha poche partecipazioni in piccole, titoli biotecnologici di avvio. Il fondo si attiene invece a due grandi temi:le aziende che escogitano trattamenti medici innovativi e le aziende che contribuiscono a rallentare il tasso di aumento dei costi sanitari.

Le attività sono ampiamente distribuite all'interno di questo ampio settore. Poco meno della metà del fondo è in aziende farmaceutiche tradizionali, il 16% è nelle biotecnologie, Il 12% è nelle compagnie di assicurazione sanitaria e il 12% è nei dispositivi medici.

Direttore Jean Hynes, presso Wellington Management, lavora su questo fondo dal 1991. Collabora con un team di nove analisti, dirigenti e collaboratori di ricerca, compreso almeno un medico.

Le spese dello 0,38% delle azioni degli investitori sono basse, ma l'ammiraglio condivide (VGHAX, $50, 000 minimo) sono ancora più economici con lo 0,33%.

3 di 5

Crescita internazionale all'avanguardia

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• Valore di mercato: $ 37,2 miliardi
  • Rapporto di spesa: 0,45%

    Investimento minimo: $ 3, 000

  Crescita internazionale all'avanguardia (VWIGX, $ 31,06) continua a registrare rendimenti strabilianti. Negli ultimi 10 anni, il fondo ha reso un 7,5% annualizzato, quasi il doppio del rendimento dell'indice MSCI World ex USA. Il fondo ha eccelso concentrandosi su grandi società in rapida crescita.

Cosa c'è di più, il fondo ha fatto bene ultimamente, pure, guadagnando il 7% negli ultimi 12 mesi, 6 punti percentuali in più rispetto all'indice MSCI.

Baillie Gifford Overseas gestisce circa il 60% del fondo, e Schroder Investment Management gestisce il restante 40%. Entrambe sono rispettate società di gestione del denaro.

Baillie Gifford è disposta a pagare per società che pensa cresceranno rapidamente. I suoi gestori sono focalizzati principalmente su due temi:tecnologia e mercati emergenti, principalmente società Internet cinesi, compreso Alibaba (BABA), Tencent (TCEHY) e Baidu (BIDU). Schroder è meno audace, investendo la maggior parte delle sue attività in azioni che offrono una crescita a un prezzo ragionevole.

Il fondo ha eccelso anche se attualmente detiene il 23% delle sue attività nei mercati emergenti in un momento in cui i ME hanno avuto performance orribili. Una quota del 10% in azioni statunitensi, compreso Amazon.com (AMZN), ha aiutato i ritorni.

Allo stesso tempo, questo non è un fondo per i deboli di cuore; ha battuto i suoi pari in buoni mercati ma ha trascinato in cattivi mercati. Questo è un fondo rischioso; non esagerare.

4 di 5

Grado di investimento a breve termine all'avanguardia

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• Valore di mercato: 59,6 miliardi di dollari
  • Rapporto di spesa: 0,2%

    Investimento minimo: $ 3, 000

  Grado di investimento a breve termine all'avanguardia (VFSTX, $ 10,44) è una scelta ideale per un mercato obbligazionario sempre più rischioso. Ti dà proprio quello che pubblicizza:a breve termine, obbligazioni societarie di alta qualità.

Grazie all'aumento dei tassi di interesse a breve termine, il fondo rende un sano 3,14%. Tuttavia, la durata è di soli 2,5 anni, il che significa che il prezzo del fondo dovrebbe scendere di soli 2,5 punti percentuali se i tassi di interesse aumentano di un punto percentuale. In un fondo obbligazionario di alta qualità, è utile pensare alla duration come al rischio del fondo e al rendimento come alla sua ricompensa. Ci sono pochi fondi investment grade oggi il cui rendimento è superiore alla sua durata.

Nei fondi obbligazionari, dove i rendimenti sono spesso conteggiati in punti base (un centesimo di punto percentuale), le spese sono una grande considerazione. Le azioni dell'investitore addebitano lo 0,2%. L'ammiraglio condivide (VFSUX), con 50 dollari, 000 minimo, carica la metà (0,1%) e quello sconto aumenta il rendimento al 3,24%.

Questo fondo non ti renderà ricco. Negli ultimi 10 anni, ha restituito un 3% annualizzato. Penso che guadagnerà più o meno lo stesso nei prossimi anni. La bellezza di questo fondo è che fornirà zavorra alle tue azioni, insieme a un po 'di reddito - e non ti farà uccidere se i tassi aumentano.

Il fondo è gestito internamente da Vanguard, che sta rimescolando i gestori su questo e altri fondi obbligazionari. Non sono preoccupato vista la semplicità di questo fondo.

5 di 5

Primecap Odyssey Crescita

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• Valore di mercato: 14,7 miliardi di dollari
  • Rapporto di spesa: 0,67%

    Investimento minimo: $ 2, 000

  Il nostro fondo finale è un po' un "imbroglio". Primecap Odyssey Crescita (POGRX, $ 43,48) non lo è, infatti, un fondo d'avanguardia. È invece un quasi clone del già citato Vanguard Primecap, quale, Come suggerisce il nome, è gestito da manager Primecap.

Vanguard Primecap è uno dei tre fondi Vanguard gestiti da Primecap, tutti chiusi a nuovi investitori. Vanguard ha fatto bene a chiuderli; i beni si stavano allagando nelle porte perché tutti, VPMCX incluso, sono offerte di qualità.

Primecap Odyssey Growth è la tua risposta se sei escluso da VPMCX. Addebita lo 0,67% all'anno - 28 punti base in più rispetto al quasi clone di Vanguard, ma ancora più economico della stragrande maggioranza di altri fondi gestiti attivamente.

Mentre i due fondi gestiti da Wellington che abbiamo considerato sono conservatori, Primecap Odyssey Growth è un negozio di crescita a pedali. Il fondo si concentra su due settori:un terzo degli attivi ciascuno è in tecnologia e assistenza sanitaria. Il fondo è circa il 46% più volatile rispetto all'S&P 500.

No, questo fondo non è per i tuoi soldi conservatori.

Ma trova un angolo aggressivo del tuo portafoglio per Odyssey Growth, tieni duro per la mia vita, e alla fine guadagnerai profitti più grandi. Il fondo è rimasto indietro rispetto all'S&P durante il mercato ribassista 2007-09 e la correzione 2015-16. Ma negli ultimi 10 anni, il fondo ha restituito un 14,4% annualizzato, una media di 3,2 punti percentuali all'anno migliore dell'S&P 500.

Steve Goldberg è un consulente per gli investimenti a Washington, DC, la zona.