In che modo i fondi indicizzati a piccola capitalizzazione si confrontano con i loro fratelli maggiori?

Fondi indicizzati a bassa capitalizzazione sono costituiti da titoli di società che hanno una capitalizzazione relativamente ridotta rispetto allo standard di mercato. Ogni broker definisce "small cap" in modo diverso. La maggior parte utilizza una misura di capitalizzazione compresa tra $ 200 milioni e $ 2 miliardi. I fondi indicizzati che si concentrano su queste società mirano a capitalizzare l'idea che le azioni a bassa capitalizzazione tendono a sovraperformare le loro controparti anno dopo anno.

Vantaggi in maiuscolo

I titoli a bassa capitalizzazione hanno diversi vantaggi rispetto alle loro controparti più grandi. Tendono ad essere più reattivi alle condizioni di mercato. Le società potrebbero non essere gravate dalla stessa grande infrastruttura o dal grande gruppo di investitori che possono rendere difficile il cambiamento.

Ulteriore, è più probabile che le azioni a bassa capitalizzazione siano azioni value o azioni sottostimate. Ciò significa che possono negoziare a un prezzo inferiore alla somma dei loro indicatori finanziari. Per esempio, un titolo A small cap ha un beta molto basso, un ROA elevato e altre caratteristiche vantaggiose. Gli analisti stabiliscono che vale $ 5 per azione. Però, Il titolo A non è molto conosciuto a causa delle sue dimensioni, ed è attualmente scambiato solo a $ 3. Questo offre agli investitori un'opportunità unica di profitto.

Vantaggi del fondo indicizzato

Un fondo indicizzato gestisce il rischio investendo in un'ampia gamma di titoli diversi, quindi negoziando azioni che rappresentano ciascuna di tali attività sottostanti. Si tratta essenzialmente di un fondo comune di investimento, ma è progettato per tenere traccia di un solo indicatore di mercato. In questo caso, quell'indicatore sono le azioni a bassa capitalizzazione. Sfortunatamente, i fondi comuni di investimento potrebbero non essere in grado di acquistare una grande quantità di azioni in un unico emittente a piccola capitalizzazione. Per compensare questa limitazione, questi fondi possono acquistare piccoli importi in un certo numero di emittenti, costruire un indice interamente composto da azioni a bassa capitalizzazione.

Rischi di piccola capitalizzazione

Con qualsiasi investimento potenzialmente vantaggioso, c'è sempre qualche rischio. Le società con una capitalizzazione inferiore potrebbero essere più propense a cambiare per soddisfare le condizioni di mercato. D'altra parte, potrebbero essere meno in grado di sopportare il colpo di un crollo del mercato o una singola grande perdita. Di conseguenza, queste aziende hanno spesso un rischio maggiore di fallimento in un mercato sfavorevole. per fortuna, l'effetto di un fallimento su un fondo indicizzato dovrebbe essere piuttosto trascurabile. Acquistando un fondo anziché un numero elevato di azioni da un unico emittente, puoi diversificare il rischio pur continuando ad acquistare solo azioni a bassa capitalizzazione.

Altri titoli di valore

Ci sono un certo numero di titoli value sul mercato che non sono small cap. Ogni volta che il tuo broker analizza un titolo e determina che dovrebbe essere scambiato a un prezzo più alto, hanno trovato un valore azionario. Le azioni value tendono ad avere un volume di scambi basso. Ciò significa che il mercato del titolo non è ben sviluppato. Se non hai intenzione di vendere a breve, l'acquisto di un basso trading, valore stock di qualsiasi momento può rappresentare un alto grado di apprezzamento del capitale in futuro. Anche, tieni presente che i pagamenti di dividendi in corso potrebbero essere inferiori rispetto a quelli con una grande capitalizzazione, controparte ad alto scambio.