Analisi dei fondi comuni:rendimenti assoluti e relativi

Ritorno assoluto i calcoli dicono a un investitore il profitto netto di un investimento durante un analisi dei fondi comuni. Fondamentalmente, il rendimento assoluto di un fondo comune di investimento è quanto guadagna in un determinato periodo di tempo. Questo è un semplice calcolo. Un fondo comune di investimento più redditizio avrà un rendimento assoluto più elevato. Però, i ritorni su un fondo comune o qualsiasi investimento non esistono nel vuoto. Anziché, dovrebbero essere confrontati con altri investimenti per determinare il loro tasso di successo. Questo è chiamato rendimento relativo .

Calcolo del rendimento relativo

Quando stai cercando di scoprire il rendimento relativo di un investimento, devi considerare la base del tuo confronto. A cosa sarà relativo il tuo ritorno? Il mercato nel suo insieme? Altri fondi comuni di investimento? Altri fondi comuni che investono negli stessi prodotti? Più restringi questo confronto, più puoi determinare se i tuoi soldi avrebbero potuto andare più lontano semplicemente eleggendo un altro fondo. Se stai confrontando il fondo con il mercato nel suo insieme, allora non otterrai molte indicazioni sulle decisioni che avrebbero potuto rendere il tuo investimento più redditizio.

Fondi a rendimento assoluto

Ci sono alcuni fondi che utilizzano solo cifre di rendimento assoluto, e questi si concentrano su una gamma ristretta di investimenti. I fondi a rendimento assoluto non si preoccupano del loro successo rispetto ad altri sul mercato. Anziché, I gestori di fondi a rendimento assoluto utilizzeranno tecniche che sono spesso considerate più rischiose. Un fondo comune di investimento che utilizza il modello assoluto può impegnarsi in vendite allo scoperto, negoziazione basata su derivati, leva finanziaria o arbitraggio. Queste tecniche sono leggermente più complicate delle tradizionali tattiche di trading, e comportano un grado di rischio molto più elevato. Perciò, sarebbe difficile confrontare un fondo a rendimento assoluto con uno che utilizza metodi tradizionali. Anziché, il modello assoluto viene utilizzato per mostrare il rendimento effettivo per il rischio assunto.

Quando utilizzare l'analisi del rendimento relativo

La maggior parte degli investitori starà meglio se utilizza il modello di rendimento relativo perché aiuta a guidare un investitore. Il metodo aiuta un investitore a decifrare quali fondi comuni di investimento stanno superando il mercato, e quando considerare di passare a un nuovo fondo. Ciò è particolarmente importante se il gestore del fondo se ne va, Per esempio, e vuoi sapere se sta avendo più successo con il nuovo fondo di quanto il tuo nuovo manager abbia con il tuo. Confrontando i due modelli di investimento molto simili tra loro, imparerai quale manager sta prendendo le decisioni più sagge.

Quando utilizzare un'analisi del rendimento assoluto

Se sei un investitore sofisticato alla ricerca di prodotti finanziari più rischiosi, potresti prendere in considerazione l'analisi del rendimento assoluto come modello per la scelta dei fondi comuni di investimento. Dovrai essere a tuo agio con un livello di rischio e capire che il mercato potrebbe sovraperformare il tuo fondo comune di investimento dopo un certo periodo di tempo. A lungo termine, però, i guadagni sul tuo fondo dovrebbero essere sufficientemente alti da giustificare il rischio aggiuntivo con questo semplice tipo di investimento. Allo stesso modo, un'analisi del rendimento assoluto anche di un fondo comune di investimento standard può essere utilizzata da un investitore sofisticato che ha fissato aspettative sui rendimenti, indipendentemente dall'andamento del mercato.