Trust di capitale di rischio (VCT)

Che cos'è un trust di capitale di rischio (VCT)?

Un venture capital trust (VCT) è una società quotata in borsa, fondo chiuso trovato nel Regno Unito. concepito come un modo per i singoli investitori di accedere agli investimenti in capitale di rischio tramite i mercati dei capitali. I fondi di capitale di rischio operano cercando potenziali investimenti di capitale di rischio in piccole imprese non quotate per generare risultati superiori alla media, rendimenti adeguati al rischio per i suoi investitori. Numerosi fondi di capitale di rischio sono quotati alla Borsa di Londra (LSE), che investe in società che magari non sono nemmeno quotate in borsa.

Punti chiave

• Un venture capital trust (VCT) è una società quotata in borsa, fondo chiuso nel Regno Unito che consente ai singoli investitori di accedere a investimenti in capitale di rischio tramite i mercati dei capitali.
• I VCT incoraggiano la crescita delle piccole imprese, fornire potenziali rendimenti elevati attraverso società private ad alta crescita, e hanno anche molteplici vantaggi fiscali.
• Esistono diversi tipi di trust di capitale di rischio, compreso AIM, generalista, e VCT specialistici, in base ai settori in cui si trovano i suoi investimenti.

Comprensione dei fondi di capitale di rischio (VCT)

I fondi di capitale di rischio sono un veicolo popolare per gli investitori che cercano di investire in un portafoglio diversificato di investimenti in capitale di rischio. Questi portafogli danno agli investitori l'accesso agli investimenti del mercato privato e danno loro una quota di minoranza nella startup, anche. I gestori di fondi si concentrano sull'investimento di capitale di rischio per reddito e plusvalenze, che vengono restituiti agli azionisti in forme come i rendimenti dei dividendi.

I fondi di capitale di rischio si trovano principalmente nel Regno Unito, dove sono stati introdotti per la prima volta nel 1995 per supportare la crescita delle piccole imprese del Regno Unito. Sono paragonabili alle società di sviluppo del business negli Stati Uniti in quanto non esiste una borsa valori diretta equivalente ai VCT negli Stati Uniti. Le azioni dei fondi di capitale di rischio del Regno Unito sono strutturate in modo univoco per offrire efficienze fiscali. Le azioni possono essere acquistate direttamente dal gestore del fondo in una nuova offerta o negoziate attivamente sul mercato secondario con numerose quotazioni alla Borsa di Londra. Queste azioni offrono il potenziale per rendimenti elevati attraverso l'investimento in società private ad alta crescita. Offrono anche vantaggi fiscali, sollevando spesso gli investitori da molte delle implicazioni fiscali relative a dividendi e plusvalenze, o offrendo aliquote fiscali inferiori.

I fondi di capitale di rischio sono limitati da alcune normative che regolano la percentuale di allocazione dei fondi. I regolamenti richiedono che il 70% degli investimenti debba essere assegnato a investimenti qualificanti entro tre anni. Inoltre, Il 30% dei fondi può essere destinato a titoli di Stato, scrofette, o azioni blue-chip. I trust sono inoltre limitati al 15% in una singola holding e non possono investire più di 1 milione di sterline per società per anno fiscale.

Tipi di fondi di capitale di rischio

Nel mondo dei VCT, ci sono molti diversi tipi di VCT che investono in diversi tipi di aziende in tutti i settori, e per periodi di tempo fissi. I VCT che sono impostati per investire a tempo indeterminato sono indicati come VCT sempreverdi, considerando che alcuni fondi di capitale di rischio a breve termine chiamati VCT a vita limitata sono progettati solo per portare reddito per pochi anni.

Inoltre, i VCT generalisti sono trust che tendono a diversificarsi in più settori e industrie. In contratto, i VCT specializzati si concentrano su un settore alla volta. Investitori che hanno un particolare interesse o background nella tecnologia, Per esempio, possono scegliere di coprire le proprie scommesse su un VCT specializzato in tecnologia focalizzata. L'ultimo tipo di VCT è chiamato trust di venture capitalist AIM. Si concentra su società che sono già pubbliche o che stanno per diventare pubbliche nell'Alternative Investment Market (AIM) della LSE.

Esempio del mondo reale di fondi di capitale di rischio

Hargreaves Lansdown è uno dei broker-dealer più attivi a supporto della distribuzione di fondi di capitale di rischio. L'azienda pubblicizza e offre nuove quote di fiducia da parte dei principali manager del settore. Octopus Titan VCT fornisce un esempio di offerta di fondi di capitale di rischio. Octopus gestisce oltre 825 milioni di sterline nel VCT. Investe in oltre 75 aziende in fase iniziale con caratteristiche di alta crescita. Nel 2019, il VCT ha riportato un rendimento totale del 3,3%. Alcune società in portafoglio attuali includono myTomorrows, Elvie, e fughe segrete, mentre in passato il fondo ha sostenuto "alcuni degli imprenditori di maggior successo del Regno Unito, compresi i fondatori di Zoopla Property Group e graze.com."