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Stagione dei guadagni di trading? Rispolvera la tua opzione Greci

Le stagioni cambiano, quattro volte l'anno per l'esattezza. Man mano che ogni anno avanza, l'odore dell'erba appena tagliata sfuma nello scricchiolio delle foglie appena cadute, e poi cade la neve, e poi... il ciclo ricomincia. Nessuna sorpresa lì.

Anche quattro volte l'anno, le aziende comunicano i loro guadagni trimestrali. Ma a differenza della primavera, estate, autunno e inverno, la stagione dei guadagni può sorprendere. Queste sorprese di guadagno possono essere positive o negative, e la reazione di un titolo può essere moderata o estrema. Avete considerato le strategie di opzioni in questa stagione?

Le opzioni non sono adatte a tutti, ma sono spesso utilizzate da investitori sofisticati che cercano un modo per utilizzare la leva finanziaria per speculare sulla direzione, così come la volatilità, durante la stagione dei guadagni. Le opzioni vengono anche utilizzate per proteggere potenzialmente un portafoglio da movimenti avversi nel portafoglio stesso o nei suoi componenti.

Ti ritrovi ad aver bisogno di alcune opzioni educative, o forse un aggiornamento? Se è così, vorremmo suggerire una lingua straniera, i greci, la lingua non ufficiale delle opzioni. Comprendere la terminologia delle opzioni può aiutarti a capire come si muovono i prezzi delle opzioni, e come valutare i potenziali rischi sulle posizioni in opzioni, durante la stagione dei guadagni, o qualsiasi stagione.

greci 101

Ci sono tre variabili principali che influenzano il prezzo di un'opzione:variazioni del prezzo del sottostante, variazioni della volatilità implicita, e il passare del tempo. Anche i tassi di interesse e i dividendi giocano un ruolo, ma generalmente in misura minore, in quanto i cambiamenti si verificano meno frequentemente. La sensibilità dei prezzi delle opzioni alle variazioni di queste variabili è nota collettivamente come "greci".

Il delta e il gamma di un'opzione si riferiscono alle variazioni del prezzo del sottostante. L'opzione theta misura gli effetti del tempo. Opzione vega (e sì, sappiamo che "vega" non è una lettera dell'alfabeto greco), si occupa delle modifiche alla volatilità implicita. E come puoi immaginare, vega è particolarmente importante durante la stagione dei guadagni. Quindi che la lezione abbia inizio.

Ma un avvertimento prima di iniziare. Queste misurazioni sono, generalmente, teorico, sulla base di un modello di prezzo delle opzioni come il Black-Scholes modello. Non c'è alcuna garanzia che, nel mondo reale, il prezzo di un'opzione si muoverà di pari passo con i cambiamenti teorici previsti da un modello.

Opzione Delta e Gamma – Variazione del Sottostante

Il prezzo di un'opzione in genere cambia quando cambia il prezzo del sottostante. Delta dice di quanto. È definita come la sensibilità di un'opzione alle variazioni del prezzo del sottostante. L'opzione si muoverà a una certa percentuale (100% o meno) di ciò che fa il sottostante. Quindi, se un'opzione ha un delta di 50, che potrebbe essere espresso come 0,50 perché è una percentuale, e il sottostante si sposta di $ 1, quindi l'opzione dovrebbe spostarsi di 50 centesimi.

Le opzioni call hanno delta positivi poiché le chiamate in genere aumentano di valore quando il sottostante sale al rialzo. mette, d'altra parte, hanno delta negativi poiché i prezzi put si muovono tipicamente nella direzione opposta del sottostante. Ma non preoccuparti; non è necessario essere un esperto della matematica dietro la formula del prezzo per calcolare tutto questo. Se sei un cliente TD Ameritrade, è tutto lì per te su thinkorswim ^® piattaforma di TD Ameritrade, come mostrato in figura 1.