Che cos'è il finanziamento del debito?

Il finanziamento del debito si verifica quando un'azienda raccoglie denaro vendendo strumenti di debito, più comunemente sotto forma di prestiti bancari o obbligazioni. Questo tipo di finanziamento viene spesso definito leva finanziaria.

A seguito dell'assunzione di ulteriori debiti, la società fa la promessa di restituire il prestito e sostiene il costo degli interessi. Può quindi utilizzare il denaro preso in prestito per pagare grandi spese in conto capitale Spese in conto capitale Le spese in conto capitale si riferiscono a fondi che vengono utilizzati da una società per l'acquisto, miglioramento, o mantenimento di beni a lungo termine per migliorare o finanziare il suo capitale circolante. Generalmente, aziende consolidate che dimostrano vendite costanti, solida garanzia, e sono redditizi si baseranno sul finanziamento del debito.

D'altra parte, le imprese di nuova costituzione che affrontano incertezze in futuro o le imprese con elevata redditività ma rating creditizi inferiori faranno affidamento più probabilmente sul finanziamento azionario.

Riepilogo

• Il finanziamento del debito è indicato anche come leva finanziaria.
• Il costo del debito è l'interesse addebitato.
• Il finanziamento del debito preserva la proprietà dell'azienda, e gli interessi pagati sono deducibili dalle tasse.

Opzioni di finanziamento del debito

1. Prestito bancario

Una forma comune di finanziamento del debito è un prestito bancario. Le banche valuteranno spesso la situazione finanziaria individuale di ciascuna società e offriranno dimensioni del prestito e tassi di interesse di conseguenza.

2. Emissioni obbligazionarie

Un'altra forma di finanziamento del debito è l'emissione di obbligazioni. Un certificato obbligazionario tradizionale include un valore principale, un termine entro il quale il rimborso deve essere completato, e un tasso di interesseTasso di interesseUn tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito dato, generalmente espresso in percentuale del capitale. Individui o enti che acquistano il titolo diventano quindi creditori prestando denaro all'impresa.

3. Prestiti familiari e carte di credito

Altri mezzi di finanziamento del debito includono l'assunzione di prestiti da familiari e amici e il prestito tramite carta di credito. Sono comuni con le start-up e le piccole imprese.

Finanziamento del debito a breve termine

Le aziende utilizzano il finanziamento del debito a breve termine per finanziare il proprio capitale circolante per le operazioni quotidiane. Può includere il pagamento di stipendi, acquisto di inventarioInventoryInventory è un conto corrente che si trova nello stato patrimoniale, costituito da tutte le materie prime, lavori in corso, e prodotti finiti che a, o costi sostenuti per forniture e manutenzione. Il rimborso previsto per i prestiti è di solito entro un anno.

Un tipo comune di finanziamento a breve termine è una linea di credito, che è garantito da garanzie reali. Viene in genere utilizzato con le aziende che lottano per mantenere un flusso di cassa positivo (le spese sono superiori alle entrate correnti), come le start-up.

Finanziamento del debito a lungo termine

Le imprese cercano finanziamenti a lungo termine per l'acquisto di beni, come edifici, attrezzatura, e macchinari. I beni che verranno acquistati vengono solitamente utilizzati anche per garantire il prestito come garanzia. Il rimborso previsto per i prestiti è di solito fino a 10 anni, con tassi di interesse fissi e rate mensili prevedibili.

Vantaggi del finanziamento del debito

1. Preservare la proprietà dell'azienda

Il motivo principale per cui le aziende scelgono di finanziarsi attraverso il debito piuttosto che il capitale è preservare la proprietà dell'azienda. Nel finanziamento azionario, come la vendita di azioni ordinarie e privilegiate, l'investitore mantiene una posizione azionaria nell'impresa. L'investitore acquisisce quindi i diritti di voto degli azionisti, e gli imprenditori diluiscono la loro proprietà.

Il capitale di debito è fornito da un prestatore, che ha diritto solo alla restituzione del capitale più gli interessi. Quindi, gli imprenditori sono in grado di mantenere la massima proprietà della loro azienda e porre fine agli obblighi nei confronti del creditore una volta estinto il debito.

2. Pagamenti di interessi fiscalmente deducibili

Un altro vantaggio del finanziamento del debito è che gli interessi pagati sono deducibili dalle tasse. Diminuisce gli obblighi fiscali della società. Per di più, il pagamento principalePagamento principaleUn pagamento principale è un pagamento verso l'importo originale di un prestito che è dovuto. In altre parole, un pagamento principale è un pagamento effettuato su un prestito che riduce l'importo residuo del prestito dovuto, piuttosto che applicarsi al pagamento degli interessi addebitati sul prestito. e gli interessi passivi sono fissi e noti, supponendo che il prestito venga rimborsato a tasso costante. Consente previsioni accurate, che facilita il budget e la pianificazione finanziaria.

Svantaggi del finanziamento del debito

1. La necessità di un reddito regolare

Il rimborso del debito può diventare una lotta per alcuni imprenditori. Devono garantire che l'azienda generi un reddito sufficiente per pagare le rate regolari di capitale e interessi.

Molti istituti di credito richiedono anche che le attività dell'azienda siano registrate come garanzia per il prestito, che può essere sequestrato se l'impresa non è in grado di effettuare determinati pagamenti.

2. Impatto negativo sui rating creditizi

Se i mutuatari non hanno un piano solido per ripagare il loro debito, affrontano le conseguenze. I pagamenti in ritardo o saltati influenzeranno negativamente i loro rating creditizi, rendendo più difficile prendere in prestito denaro in futuro.

3. Potenziale fallimento

Accettare di fornire garanzie al prestatore mette a rischio i suoi beni aziendali, e talvolta anche i loro beni personali. Soprattutto, rischiano il fallimento potenziale. Se l'impresa dovesse fallire, il debito deve ancora essere rimborsato.

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