Che cos'è la ristrutturazione del debito?

La ristrutturazione del debito è un processo in cui una società o un'entità in difficoltà finanziarie e liquidità Liquidità Nei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla rapidità con cui un investimento può essere venduto senza incidere negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa), e più è facile venderlo per un valore equo. Tutto il resto è uguale, le attività più liquide vengono scambiate a premio e le attività illiquide vengono scambiate a sconto. problem rifinanzia le sue obbligazioni di debito esistenti al fine di ottenere maggiore flessibilità a breve termine e rendere il loro carico di debito più gestibile nel complesso.

Motivo della ristrutturazione del debito

Un'azienda che sta valutando la ristrutturazione del debito sta probabilmente incontrando difficoltà finanziarie che non possono essere facilmente risolte. In tali circostanze, l'azienda deve affrontare opzioni limitate, come la ristrutturazione dei debiti o la dichiarazione di fallimentoFallimentoIl fallimento è lo status giuridico di un'entità umana o non umana (un'impresa o un'agenzia governativa) che non è in grado di ripagare i propri debiti insoluti. La ristrutturazione dei debiti esistenti è ovviamente preferibile e più conveniente a lungo termine, invece di presentare istanza di fallimento.

Come ottenere la ristrutturazione del debito

Le aziende possono ottenere la ristrutturazione del debito avviando trattative dirette con i creditori per riorganizzare i termini dei pagamenti del debito. La ristrutturazione del debito a volte viene imposta a una società dai suoi creditori se non può effettuare i pagamenti del debito previsti. Ecco alcuni modi in cui può essere raggiunto:

1. Debito per scambio di azioni

I creditori possono accettare di rinunciare a una certa quantità di debito in essere in cambio di azioni nella società. Questo di solito accade nel caso di società con un'ampia base di attività e passività, dove costringere la società al fallimento creerebbe poco valore per i creditori.

Si ritiene vantaggioso lasciare che l'azienda continui a operare come un'impresa in continuità. Continuità aziendale Il principio della continuità aziendale presuppone che qualsiasi organizzazione continuerà a svolgere la propria attività per il prossimo futuro. Il principio afferma che ogni decisione in una società è presa con l'obiettivo di gestire l'attività piuttosto che di liquidarla. e consentire ai creditori di essere coinvolti nelle sue operazioni. Ciò può significare che la base azionaria originale avrà una partecipazione significativamente diluita o diminuita nella società.

2. Tagli di capelli degli obbligazionisti

Le aziende con obbligazioni in circolazione possono negoziare con i propri obbligazionisti per offrire il rimborso a un livello "scontato". Ciò può essere ottenuto riducendo o omettendo i pagamenti degli interessi o del capitalePagamento principaleUn pagamento principale è un pagamento dell'importo originario di un prestito dovuto. In altre parole, un pagamento principale è un pagamento effettuato su un prestito che riduce l'importo residuo del prestito dovuto, piuttosto che applicare al pagamento degli interessi addebitati sul prestito..

3. Accordi informali di rimborso del debito

Le aziende che stanno ristrutturando il debito possono chiedere termini di rimborso clementi e persino chiedere di poter cancellare alcune porzioni del loro debito. Questo può essere fatto contattando direttamente i creditori e negoziando nuovi termini di rimborso. Questo è un metodo più conveniente rispetto al coinvolgimento di un mediatore di terze parti e può essere raggiunto se entrambe le parti coinvolte sono desiderose di raggiungere un accordo fattibile.

Ristrutturazione del debito vs. Fallimento

La ristrutturazione del debito di solito comporta trattative dirette tra un'azienda ei suoi creditori. La ristrutturazione può essere avviata dalla società o, in alcuni casi, essere fatta valere dai suoi creditori.

D'altra parte, il fallimento è essenzialmente un processo attraverso il quale un'azienda che sta affrontando difficoltà finanziarie è in grado di differire i pagamenti ai creditori attraverso una pausa legalmente forzata. Dopo aver dichiarato il fallimento, la società in questione lavorerà con i suoi creditori e il tribunale per elaborare un piano di rimborso.

Nel caso in cui la società non sia in grado di onorare i termini del piano di rimborso, deve liquidarsi per ripagare i suoi creditori. I termini di rimborso sono poi decisi dal tribunale.

Ristrutturazione del debito vs. rifinanziamento del debito

La ristrutturazione del debito è distinta dal rifinanziamento del debito. La prima richiede la riduzione del debito e l'estensione del piano di ammortamento. D'altra parte, il rifinanziamento del debito è semplicemente la sostituzione di un vecchio debito con un nuovo debito, di solito con termini leggermente diversi, come un tasso di interesse più basso.

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• CollateralCollateralCollateral è un bene o una proprietà che un individuo o un'entità offre a un prestatore come garanzia per un prestito. È usato come un modo per ottenere un prestito, fungendo da protezione contro potenziali perdite per il prestatore nel caso in cui il mutuatario sia inadempiente nei suoi pagamenti.
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