Che cos'è un piano di reinvestimento dei dividendi (DRIP)?

Un piano di reinvestimento dei dividendi (DRIP o DRP) è un piano offerto da una società agli azionisti che consente loro di reinvestire automaticamente i loro dividendi in contanti. Dividendo Un dividendo è una quota di profitti e utili non distribuiti che una società paga ai suoi azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali guadagni possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo. in ulteriori azioni della società alla data di pagamento del dividendo. I piani di reinvestimento dei dividendi sono generalmente esenti da commissioni e offrono uno sconto sul prezzo corrente delle azioni.

Tipi di piani di reinvestimento dei dividendi

I tre tipi comuni di piani di reinvestimento dei dividendi sono:

1. DRIP gestito dall'azienda

L'azienda gestisce il proprio DRIP e un reparto specifico gestisce l'intero progetto.

2. DRIP gestito da terze parti

L'azienda esternalizza il DRIP a una terza parte che gestisce l'intero piano. Questo di solito viene fatto quando è troppo costoso e dispendioso in termini di tempo per l'azienda gestire il proprio DRIP.

3. DRIP gestito da broker

Alcune aziende potrebbero non offrire un DRIP, ma i broker possono fornire un DRIP su alcuni investimenti agli investitori. Con un DRIP gestito da un broker, i broker acquistano azioni sul mercato aperto. Tipicamente, a seconda del suo rapporto con i clienti, i broker addebiteranno poca o nessuna commissione CommissioneLa commissione si riferisce al compenso pagato a un dipendente dopo aver completato un'attività, che è, spesso, vendere un certo numero di prodotti o servizi per l'acquisto di azioni DRIP.

Esempio di DRIP

Maria possiede 1, 000 azioni di un fondo di investimento immobiliare (REIT)Trust di investimento immobiliare (REIT)Un fondo di investimento immobiliare (REIT) è un fondo di investimento o un titolo che investe in proprietà immobiliari generatrici di reddito. Il fondo è gestito e di proprietà di una società di azionisti che contribuiscono con denaro per investire in proprietà commerciali, come uffici e condomini, magazzini, ospedali, centri commerciali, alloggi per studenti, alberghi e partecipa a pieno titolo (100%) al piano di reinvestimento dei dividendi della società. Il REIT dichiara un dividendo di $ 10 per azione pagabile il 1 dicembre. In tale data, il prezzo di mercato dell'azione è di $ 100, e il piano di reinvestimento dei dividendi offre uno sconto del 15%. Con la piena partecipazione al DRIP aziendale, quante azioni aggiuntive Mary potrà acquistare nel DRIP?

Il 1 dicembre, Mary riceve un dividendo in contanti di $ 10, 000 (1, 000 azioni x $ 10). Maria partecipa pienamente al DRIP, reinvestendo così il 100% dei suoi dividendi in contanti in ulteriori azioni della società. Alla data di pagamento, il prezzo della quota di mercato è di $ 100. Con uno sconto del 15% dal DRIP, Mary è in grado di acquistare azioni aggiuntive al prezzo di $ 85 ($ 100 x 0,85).

Con un prezzo di acquisto di $ 85 e $ 10, 000 in dividendi in contanti, Mary ora possiederà ulteriori 117.6471 azioni ($ 10, 000 / $ 85) nel fondo di investimento immobiliare. Tipicamente, l'importo frazionario (0,6471) è portato al successivo pagamento del dividendo. Perciò, con il DRIP, Mary deterrà altre 117 azioni.

Vantaggi di un piano di reinvestimento dei dividendi

Un piano di reinvestimento dei dividendi offre i seguenti vantaggi:

1. Accumula azioni senza pagare commissioni

Agli azionisti di solito non viene addebitata una commissione o costi di intermediazione aggiuntivi quando acquistano azioni tramite DRIP. Perciò, risparmiano sui costi di transazione quando partecipano a un DRIP.

2. Accumula azioni con uno sconto

La maggior parte delle aziende offre uno sconto sull'attuale prezzo di mercato delle proprie azioni. Gli azionisti possono acquistare azioni a un costo inferiore quando partecipano a un DRIP.

3. Effetto composto in azione

A causa del reinvestimento automatico dei dividendi in contanti, I DRIP aiutano gli investitori a ottenere rendimenti composti. Il reinvestimento porta alla capitalizzazione, che fa crescere l'investimento più velocemente.

Per esempio, considera un investitore che riceve un dividendo in contanti sulle sue azioni. L'investitore partecipa pienamente a un DRIP e reinveste i dividendi in contanti per ulteriori azioni. Durante il prossimo pagamento del dividendo, l'investitore riceverà maggiori dividendi in contanti a causa delle azioni aggiuntive acquistate tramite il DRIP. Il ciclo di reinvestimento aggrava i rendimenti dell'investitore e aumenta il potenziale di rendimento.

4. Acquisizione di azionisti di lungo termine

Gli azionisti che partecipano a un DRIP adottano in genere un orizzonte di investimento lungo Orizzonte di investimento Orizzonte di investimento è un termine utilizzato per identificare il periodo di tempo in cui un investitore mira a mantenere il proprio portafoglio prima di vendere i propri titoli per ottenere un profitto. L'orizzonte di investimento di un individuo è influenzato da diversi fattori. Però, il fattore determinante primario è spesso la quantità di rischio che l'investitore. Perciò, un DRIP è vantaggioso per le aziende che cercano di creare una base di fedeli, azionisti di lungo periodo.

5. Creazione di capitale per l'azienda

I DRIP consentono a un'azienda di generare più capitale. La società è in grado di raccogliere capitale aggiuntivo dando direttamente azioni agli azionisti in cambio di dividendi in contanti.

Svantaggi di un piano di reinvestimento dei dividendi

Insieme ai suoi vantaggi, un piano di reinvestimento dei dividendi presenta alcuni svantaggi, pure, compreso quanto segue:

1. Diluizione delle azioni

Poiché la società emette più azioni agli azionisti, più azioni diverranno in circolazione sul mercato. Perciò, gli azionisti che non partecipano al DRIP della società vedranno diluita la loro base di proprietà.

2. Mancanza di controllo sul prezzo delle azioni

Poiché le azioni vengono acquistate automaticamente, l'investitore non esercita alcun controllo sul prezzo del titolo. Potrebbero finire per investire in azioni quando il prezzo delle azioni è molto alto.

3. Orizzonte di investimento più lungo

Un DRIP non è adatto per investitori a breve termine, soprattutto se la società paga i suoi dividendi semestralmente o annualmente. Invece di aspettare di ricevere le azioni aggiuntive entro la fine di sei mesi o un anno, l'investitore può decidere di acquistare le azioni dal mercato immediatamente.

4. Scopi contabili

Le azioni acquistate tramite DRIP sono tassabili:sono considerate reddito anche se il dividendo in contanti effettivo è stato reinvestito. Perciò, gli azionisti sono tenuti a conservare i registri (ad es. una registrazione di una transazione, base di costo, plusvalenze/minusvalenze) ai fini della rendicontazione fiscale. Può essere problematico e richiedere molto tempo per gli investitori.

5. Mancanza di diversificazione

Un DRIP aumenta l'esposizione di un investitore alla società. Poiché l'investitore acquisisce più azioni attraverso il DRIP, il loro portafoglio sarà maggiormente esposto alla società. I DRIP possono richiedere a un investitore di riequilibrare periodicamente il proprio portafoglio.

Risorse addizionali

CFI è il fornitore ufficiale della Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® di CFI ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nel tuo carriera finanziaria. Iscriviti oggi! programma di certificazione, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale. Per continuare ad avanzare nella tua carriera, le risorse aggiuntive CFI di seguito saranno utili:

• Dividendo accelerato Dividendo acceleratoUn dividendo accelerato è un dividendo che viene pagato prima di un cambiamento nel modo in cui vengono trattati i dividendi, come una modifica dell'aliquota fiscale dei dividendi. I pagamenti dei dividendi vengono effettuati anticipatamente al fine di proteggere gli azionisti e mitigare l'impatto negativo che comporta un cambiamento nella politica dei dividendi.
• Dividend Payout RatioDividend Payout RatioDividend Payout Ratio è l'importo dei dividendi pagati agli azionisti in relazione all'importo totale del reddito netto generato da una società. Formula, esempio
• Dividendo vs riacquisto/riacquisto di azioni Dividendo vs riacquisto/riacquisto di azioni Gli azionisti investono in società quotate in borsa per l'apprezzamento del capitale e il reddito. Ci sono due modi principali in cui una società restituisce i profitti ai suoi azionisti:dividendi in contanti e riacquisti di azioni. Le ragioni alla base della decisione strategica sul dividendo rispetto al riacquisto di azioni differiscono da società a società
• Data ex dividendo Data ex dividendo La data ex dividendo è un termine di investimento che determina quali azionisti hanno diritto a ricevere i dividendi dichiarati. Quando una società annuncia un dividendo, il consiglio di amministrazione ha fissato una record date quando solo gli azionisti iscritti nei libri della società a tale data hanno diritto a ricevere i dividendi.