Cos'è l'EBITDARM?

EBITDARM sta per Guadagno prima degli interessi, Le tasse, Ammortamento, Ammortamento, Affitto, e commissioni di gestione. Si tratta di una metrica finanziariaAnalisi dei rendiconti finanziariCome eseguire l'analisi dei rendiconti finanziari. Questa guida ti insegnerà ad eseguire l'analisi di bilancio del conto economico, per la valutazione della performance operativa di un'azienda. Nella maggior parte degli aspetti, EBTIDARM è simile a EBITDAEBITDAEBITDA o Guadagno prima degli interessi, Imposta, Ammortamento, L'ammortamento è l'utile di una società prima che venga effettuata una di queste deduzioni nette. L'EBITDA si concentra sulle decisioni operative di un'azienda perché esamina la redditività dell'azienda dalle operazioni principali prima dell'impatto della struttura del capitale. Formula, esempi. È opportuno utilizzare quando l'affitto e le spese di gestione rappresentano una percentuale sostanziale dei costi operativi dell'azienda.

Questa metrica finanziaria è spesso utilizzata dalle società di private equity Le 10 migliori società di private equity Chi sono le prime 10 società di private equity al mondo? La nostra lista delle prime dieci maggiori aziende di PE, ordinati per capitale totale raccolto. Strategie comuni all'interno di P.E. includono operazioni di leveraged buyout (LBO), capitale di rischio, capitale di crescita, investimenti in difficoltà e capitale mezzanino. per valutare una società target per possibili investimenti e dalle agenzie di rating del credito per valutare la capacità di servizio del debito della società.

Formula EBITDARM

Il dato può essere ricavato dall'EBITDA sommando canone di locazione e commissioni di gestione:

Motivi per utilizzare EBITDARM

L'EBITDARM è una valida alternativa all'EBITDA per le aziende in cui i canoni di locazione e di gestione rappresentano gran parte dei loro costi operativi. Con le aziende private che hanno un proprietario-operatore, potrebbero essere addebitate commissioni di gestione eccessive che devono essere "normalizzate" fuori dal bilancio. Il motivo per cui vengono ritirati è perché il futuro operatore dell'attività non dovrebbe pagare commissioni così eccessive quando l'attuale proprietario non è più presente.

Come l'EBITDA, EBITDARM è un proxy per il flusso di cassa dell'azienda. Può essere utilizzato per la valutazione di aziende non redditizie. È anche utile per confrontare le operazioni principali di aziende all'interno dello stesso settore ma con operazioni diverse (ad es. una società occupa la propria proprietà, un altro utilizza una proprietà in affitto).

Problemi con EBITDARM

Sebbene sia una misura abbastanza popolare tra i professionisti, ci sono molti critici di EBITDARM. In genere, presenta gli stessi inconvenienti dell'EBITDA.

EBITDARM non è una metrica riconosciuta dai Principi contabili generalmente accettati (GAAP) GAAPGAAP, Principi contabili generalmente accettati, è un insieme riconosciuto di regole e procedure che disciplinano la contabilità aziendale e finanziaria o gli International Financing Reporting Standards (IFRS). Molti critici sottolineano che non fornisce una panoramica accurata dei flussi di cassa dell'azienda, in quanto alcune spese ricorrenti non sono incluse nel suo computo. Inoltre, può essere facilmente manipolato dalla direzione dell'azienda.

Ancora, EBITDARM è una metrica finanziaria utile. Però, un analista deve essere consapevole dei suoi limiti. Utilizzando la metrica in combinazione con le altre misure di performance finanziaria, come i flussi di cassa e gli utili netti della società, si consiglia di avere una visione chiara della solidità finanziaria di un'azienda.

Letture correlate

Grazie per aver letto la spiegazione di CFI sull'EBITDARM. CFI è il fornitore globale ufficiale del Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® di CFI ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nel tuo carriera finanziaria. Iscriviti oggi! designazione, un importante programma di certificazione per analisti finanziari. Per continuare a imparare e ad avanzare nella tua carriera, queste risorse CFI aggiuntive saranno utili:

• Costi fissi e variabiliCosti fissi e variabiliIl costo è qualcosa che può essere classificato in diversi modi a seconda della sua natura. Uno dei metodi più popolari è la classificazione secondo
• Proiezione di voci di conto economico Proiezione di voci di conto economicoDiscutiamo i diversi metodi di proiezione di voci di conto economico. La proiezione delle voci del conto economico inizia con i ricavi delle vendite, poi costa
• Utili non distribuitiUtili non distribuitiLa formula degli utili non distribuiti rappresenta tutto il reddito netto accumulato al netto di tutti i dividendi pagati agli azionisti. I guadagni trattenuti fanno parte
• Metodi di valutazioneMetodi di valutazione Quando si valuta un'azienda come un'impresa in funzione, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali:analisi DCF, società comparabili, e transazioni precedenti