Che cos'è il rischio di cambio?

Rischio di cambio, noto anche come rischio di cambio, è il rischio di impatto finanziario dovuto alle fluttuazioni dei tassi di cambio. In termini più semplici, il rischio di cambio è il rischio che la performance finanziaria o la posizione finanziaria di un'azienda sia influenzata dalle variazioni dei tassi di cambio tra le valute. rispetto all'USD. L'USD è la valuta più scambiata al mondo, ed è coinvolto in oltre l'81% di tutto il trading forex. L'USD è comunemente indicato come il biglietto verde, per il colore del becco..

Riepilogo

• Il rischio di cambio si riferisce al rischio che la performance finanziaria o la posizione finanziaria di un'azienda sia influenzata dalle variazioni dei tassi di cambio tra le valute.
• I tre tipi di rischio di cambio includono il rischio di transazione, rischio economico, e rischio di traduzione.
• Il rischio di cambio è un rischio importante da considerare per gli esportatori/importatori e le imprese che commerciano nei mercati internazionali.

Comprendere il rischio di cambio estero

Il rischio si verifica quando una società si impegna in transazioni finanziarie o mantiene bilanci in una valuta diversa da quella in cui ha sede. Per esempio, una società con sede in Canada che opera in Cina, vale a dire, riceve transazioni finanziarie in yuan cinesi – riporta i propri bilanci in dollari canadesi, è esposto al rischio di cambio.

Le operazioni finanziarie, che vengono ricevuti in yuan cinesi, devono essere convertiti in dollari canadesi per essere riportati nei rendiconti finanziari della società. Cambiamenti nel tasso di cambioTasso di cambioUn tasso di cambio è il tasso al quale una valuta può essere scambiata con un'altra tra nazioni o zone economiche. Viene utilizzato per determinare il rischio tra lo yuan cinese (valuta estera) e il dollaro canadese (valuta nazionale), da qui il termine rischio di cambio.

Il rischio di cambio può essere causato dall'apprezzamento/deprezzamento della valuta di base, apprezzamento/deprezzamento della valuta estera, o una combinazione dei due. È un rischio importante da considerare per gli esportatori/importatori e le imprese che commerciano nei mercati internazionali.

Tipi di rischio di cambio estero

I tre tipi di rischio di cambio includono:

1. Rischio di transazione

Il rischio di transazione è il rischio affrontato da un'azienda quando effettua transazioni finanziarie tra giurisdizioni. Il rischio è la variazione del tasso di cambio prima del regolamento dell'operazione. Essenzialmente, il ritardo temporale tra transazione e regolamento è la fonte del rischio di transazione. Il rischio di transazione può essere mitigato utilizzando contratti a termineContratto a termineUn contratto a termine, spesso abbreviato in "avanti", è un accordo per acquistare o vendere un'attività a un prezzo specifico in una data specificata in futuro e opzioni.

Per esempio, una società canadese con attività in Cina sta cercando di trasferire CNY600 di guadagni sul suo conto canadese. Se il tasso di cambio al momento della transazione era 1 CAD per 6 CNY, e il tasso successivamente scende a 1 CAD per 7 CNY prima del regolamento, una ricevuta prevista di CAD100 (CNY600/6) sarebbe invece di CAD86 (CNY600/7).

2. Rischio economico

Rischio economico, noto anche come rischio previsionale, è il rischio che il valore di mercato di una società sia influenzato dall'inevitabile esposizione alle fluttuazioni dei tassi di cambio. Tale tipo di rischio è solitamente creato da condizioni macroeconomiche quali instabilità geopolitica e/o normative governative.

Per esempio, un'azienda di mobili canadese che vende localmente dovrà affrontare il rischio economico degli importatori di mobili, soprattutto se la valuta canadese si rafforza inaspettatamente.

3. Rischio di traduzione

Rischio di traduzione, noto anche come esposizione di traduzione, si riferisce al rischio affrontato da una società con sede a livello nazionale ma che svolge attività in una giurisdizione straniera, e la cui performance finanziaria della società è indicata nella sua valuta nazionale. Il rischio di traduzione è maggiore quando un'azienda detiene una quota maggiore delle proprie attività, passività, o azioni in valuta estera.

Per esempio, una società madre che riporta in dollari canadesi ma supervisiona una filiale con sede in Cina affronta il rischio di traduzione, poiché la performance finanziaria della controllata - che è in yuan cinese - è tradotta in dollari canadesi a fini di rendicontazione.

Esempi di rischio di cambio Foreign

Domanda 1 :Società A, con sede in Canada, ha recentemente stipulato un accordo per l'acquisto di 10 macchinari avanzati dalla società B, che ha sede in Europa. Il prezzo per macchinario è di € 10, 000, e il tasso di cambio tra l'euro (€) e il dollaro canadese ($) è 1:1. Una settimana dopo, quando l'azienda A si impegna ad acquistare i 10 macchinari, il tasso di cambio tra euro e dollaro canadese passa a 1:1.2. È un esempio di rischio di transazione, rischio economico, o rischio di traduzione?

Risposta :Quanto sopra è un esempio di rischio di transazione, poiché il ritardo tra la transazione e il regolamento ha fatto sì che la società A debba pagare di più, in dollari canadesi, per i pezzi di macchinario.

Domanda 2 :Società A, con sede in Canada, riporta i suoi rendiconti finanziari in dollari canadesi ma conduce affari in dollari statunitensi. In altre parole, la società effettua transazioni finanziarie in dollari statunitensi ma riporta in dollari canadesi. Il tasso di cambio tra il dollaro canadese e il dollaro USA era di 1:1 quando la società ha riportato i risultati finanziari del primo trimestre. Però, ora è 1:1.2 quando la società ha riportato i risultati finanziari del secondo trimestre. È un esempio di rischio di transazione, rischio economico, o rischio di traduzione?

Risposta :Quanto sopra è un esempio di rischio di traduzione. La performance finanziaria della società dal primo al secondo trimestre è influenzata negativamente dalla conversione dal dollaro USA al dollaro canadese.

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