In cosa differiscono i bilanci delle compagnie petrolifere e del gas?

L'industria petrolifera e del gas è vasta e contribuisce a una parte significativa del consumo energetico mondiale. Come molti altri settori, le compagnie petrolifere e del gas possiedono voci specifiche uniche per loro. Qui, esaminiamo voci uniche sui bilanci delle società petrolifere e del gas.BilancioIl bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. I rendiconti finanziari sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità.

Per le compagnie petrolifere che si occupano di esplorazione e produzione, le voci includono riserve accertate, probabili riserve, ed eventuali riserve. C'è anche una voce di obbligo di ritiro delle risorse, che si riferisce al costo della chiusura o del ritiro dell'operazione. Infine, la voce del fair value del derivato è un riferimento alla posizione di copertura della società contro le fluttuazioni dei prezzi delle materie prime. Queste voci di bilancio uniche possono essere importanti per gli analisti finanziari Ruolo degli analisti finanziari che valutano le società petrolifere e del gas.

Riepilogo

• Ci sono una serie di elementi unici che compaiono nei bilanci delle compagnie petrolifere e del gas.
• Le voci comprendono riserve certe, probabili riserve, eventuali riserve, obbligo di pensionamento dei beni, e le voci di fair value dei derivati.
• Sono importanti quando si valuta e si confrontano le società petrolifere e del gas e possono essere utilizzati per comprendere meglio la singola azienda.

dimostrato, Probabile, e possibili Riserve

Riserve accertate, probabili riserve, e le possibili riserve si riferiscono al potenziale petrolio greggio che può essere estratto da una compagnia petrolifera e del gas. La quantità di petrolio estraibile da una riserva petrolifera comporta sempre qualche incertezza nella stima. Si basa sulla quantità di informazioni geologiche e ingegneristiche disponibili riguardo alla riserva petrolifera in questione.

I livelli di incertezza nella stima della quantità di petrolio nelle riserve variano, ed è per questo che le riserve sono divise in due grandi categorie:provate e non provate. All'interno della categoria dei non dimostrati, le riserve petrolifere rientrano nelle sottocategorie di probabile e possibile.

Riserve comprovate sono riserve di petrolio con la massima certezza. L'olio che può essere estratto da tali riserve deve presentare almeno il 90% di probabilità di recupero per essere classificato come tale. Si basa su dati geologici e ingegneristici e deve tenere conto anche delle modalità operative, condizioni economiche, e regolamenti governativi.

Il riserve non dimostrate categoria racchiude le categorie probabili e possibili. Le riserve non provate comportano una maggiore incertezza quando si tratta di fattori tecnici, economico, o fattori normativi. Porta a una probabilità di recupero inferiore al 90%.

Una riserva di petrolio con una probabilità di recupero inferiore al 90% ma almeno il 50% rientra nella probabile categoria. Qui, esiste una ragionevole probabilità di recupero; però, circostanze come la mancanza di dati geologici sufficienti o l'incapacità di istituire controlli sotterranei adeguati impediscono un livello più elevato di certezza.

L'ultima categoria comunemente usata rientra in possibile . La probabilità di possibili riserve di petrolio è molto incerta e si colloca tra la soglia del 10% e del 50% per il recupero. Spesso, le riserve note sono classificate qui quando viene messa in discussione la capacità di produrre a tariffe commerciali.

Le riserve petrolifere con estrema incertezza possono rientrare nella categoria delle riserve contingenti. La probabilità di certezza riguardo a tali riserve è inferiore al 10%. La voce delle riserve potenziali è raramente presente nei bilanci di petrolio e gas.

Di seguito sono riepilogate le categorie di riserve petrolifere:

• Riserve accertate:probabilità di recupero superiore al 90%
• Riserve probabili:tra il 50% e il 90% di probabilità di recupero
• Riserve possibili:tra il 10% e il 50% di probabilità di recupero
• Riserve contingenti:meno del 10% di probabilità di recupero

Le tre voci di cui sopra sono classificate come attività a lungo termine Attività a lungo termine Le attività a lungo termine sono attività che un'azienda utilizza nel proprio processo produttivo e con una vita utile superiore a un anno. Tali beni sono e risultano anche nello stato patrimoniale alla voce proprietà, pianta, e attrezzaturePP&E (Proprietà, Impianti e attrezzature)PP&E (Proprietà, Pianta, e Attrezzature) è una delle principali attività non correnti rilevate in bilancio. PP&E è influenzato da Capex, . Sebbene gli elementi pubblicitari non siano obbligatori, spesso le aziende investiranno il tempo e la ricerca per aggiungerli. È particolarmente vero per le aziende più piccole che cercano di dimostrare la loro redditività commerciale nella speranza di fondersi o essere acquisite.

Obbligo di pensionamento dei beni

L'obbligo di pensionamento dei beni è un obbligo legale di ripulire, spegnimento, o ritirare un bene di lunga durata. Può esistere in qualsiasi settore; però, è particolarmente importante nel petrolio e nel gas. Poiché tutte le riserve di petrolio sono limitate, gli impianti di produzione utilizzati nell'estrazione saranno ritirati alla fine della sua vita. Le attività a cui si fa comunemente riferimento nell'obbligazione di pensionamento delle attività includono:

• La rimozione di qualsiasi attrezzatura di produzione
• La rimozione delle strutture in ogni sito di pozzi petroliferi
• Il ripristino della superficie del terreno al suo stato originale prima dell'estrazione

L'obbligazione di pensionamento dell'attività sarà rilevata nel periodo in cui è sostenuta se può essere effettuata una ragionevole approssimazione del fair value. Può essere al momento di un'acquisizione o durante la costruzione. Se non è possibile fare un'approssimazione ragionevole, l'obbligazione di pensionamento del bene sarà assolta quando potrà essere approssimata. Man mano che vengono costruite più attrezzature di produzione e siti di pozzi, l'obbligo di pensionamento dell'attività aumenterà per riflettere il maggiore costo futuro di pensionamento. La voce si presenta nello stato patrimoniale tra le passività a lungo termineTipologie di passivitàEsistono tre principali tipologie di passività:correnti, non corrente, e passività potenziali. Le passività sono obbligazioni legali o debiti.

Valore equo dei derivati

La voce del fair value dei derivati ​​non è specificatamente unica per le sole compagnie petrolifere e del gas. È, però, una voce molto comune nei bilanci delle compagnie petrolifere e del gas. All'interno del settore, i prezzi delle materie prime, come l'olio, sono fissati dal mercato. Per far fronte a prezzi costantemente fluttuanti, le compagnie petrolifere e del gas possono coprire la propria posizione utilizzando derivati. I derivati ​​includono forward, futuri, e opzioni.

Per esempio, una società può impegnarsi in un contratto a termine per vendere una determinata quantità di petrolio a $ 50 al barile. L'elemento pubblicitario, come suggerisce il nome è rilevato al suo fair valueFair ValueFair value si riferisce al valore effettivo di un bene - un prodotto, scorta, o sicurezza - che è concordato sia dal venditore che dall'acquirente. Il fair value è applicabile a un prodotto che è venduto o scambiato nel mercato a cui appartiene o in condizioni normali - e non a uno che è in fase di liquidazione. La linea del fair value del derivato può essere un'attività o una passività. Se una società ha coperto la sua posizione e ha stipulato un contratto derivato per vendere a un prezzo prestabilito, la voce di fair value del derivato risulterà come un'attività. Se una società ha coperto la propria posizione e ha stipulato un contratto di acquisto a un prezzo prestabilito, la voce di fair value del derivato risulterà come passività.

Perché le voci di bilancio delle società petrolifere e del gas sono importanti?

Le voci sopra menzionate sono importanti per comprendere le società del settore petrolifero e del gas. Poiché tali società dipendono molto dalla risorsa finita che stanno estraendo, valutare la disponibilità e la probabilità a cui può essere estratto può aiutare a dare una proxy alla valutazione dell'azienda. Per esempio, quando si selezionano le aziende, si può guardare quante riserve provate possiedono. Le riserve possono anche essere trasformate in multipli di valutazione per confrontare diverse società.

Comprendere l'obbligo di pensionamento delle risorse è anche molto importante nella valutazione di una compagnia petrolifera e del gas. È possibile monitorare nel tempo la voce dell'obbligo di ritiro dei cespiti per determinare i costi di dismissione delle strutture costruite durante il periodo di estrazione. Se un numero noto di strutture o attrezzature verrà utilizzato per l'estrazione futura, comprendere l'elemento pubblicitario può aiutare a prevedere i costi futuri dell'azienda.

Finalmente, identificare e valutare le voci di fair value dei derivati ​​che possono essere presenti nei bilanci aziendali può dare un'idea di quanto possa essere coperta la posizione della società. Può essere un componente che influisce sul profilo di rischio di un'azienda. Può anche essere un indicatore di come i prezzi sono limitati in un'azienda, cioè., in situazioni in cui i prezzi del petrolio aumentano drasticamente.

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