Che cos'è un tasso di rendimento?

Un tasso di rendimento (ROR) è il guadagno o la perdita di un investimento in un determinato periodo di tempo. In altre parole, il tasso di rendimento è il guadagnoCapital Gains YieldCapital gains Yield (CGY) è l'apprezzamento del prezzo di un investimento o di un titolo espresso in percentuale. Poiché il calcolo del Capital Gain Yield coinvolge il prezzo di mercato di un titolo nel tempo, può essere utilizzato per analizzare la fluttuazione del prezzo di mercato di un titolo. Vedi calcolo ed esempio (o perdita) rispetto al costo di un investimento iniziale, tipicamente espresso sotto forma di percentuale. Quando il ROR è positivo, è considerato un guadagno e quando il ROR è negativo, riflette una perdita sull'investimento.

Video Spiegazione del Tasso di Rendimento

Guarda questo breve video per comprendere rapidamente i concetti principali trattati in questa guida, compresa la definizione di tasso di rendimento, la formula per il calcolo del ROR e del ROR annualizzato, e calcoli di esempio.

Formula per il tasso di rendimento

La formula standard per il calcolo del ROR è la seguente:

Tieni presente che eventuali guadagni realizzati durante il periodo di detenzione dell'investimento dovrebbero essere inclusi nella formula. Per esempio, se un'azione costa $ 10 e il suo prezzo corrente è $ 15 con un dividendo di $ 1 pagato durante il periodo, il dividendo deve essere incluso nella formula ROR. Sarebbe calcolato come segue:

(($15 + $1 – $10) / $10) x 100 =60%

Esempio di calcolo del tasso di rendimento

Adam è un investitore al dettaglio e decide di acquistare 10 azioni della società A a un prezzo unitario di $ 20. Adam detiene azioni della società A per due anni. In quel lasso di tempo, La società A ha pagato dividendi annuali di $ 1 per azione. Dopo averli trattenuti per due anni, Adam decide di vendere tutte e 10 le azioni della società A a un prezzo ex dividendo di $ 25. Adam vorrebbe determinare il tasso di rendimento durante i due anni in cui ha posseduto le azioni.

Per determinare il tasso di rendimento, primo, calcolare l'ammontare dei dividendi percepiti nel biennio:

10 azioni x ($ 1 dividendo annuale x 2) =$ 20 in dividendi da 10 azioni

Prossimo, calcola a quanto ha venduto le azioni:

10 azioni x $ 25 =$ 250 (guadagno dalla vendita di 10 azioni)

Infine, determinare quanto è costato ad Adam l'acquisto di 10 azioni della società A:

10 azioni x $ 20 =$ 200 (costo di acquisto di 10 azioni)

Inserisci tutti i numeri nella formula del tasso di rendimento:

=(($250 + $20 – $200) / $200) x 100 =35%

Perciò, Adam ha realizzato un rendimento del 35% sulle sue azioni nel periodo di due anni.

Tasso di rendimento annualizzato

Si noti che il tasso di rendimento normale descrive il guadagno o la perdita, espresso in percentuale, di un investimento in un periodo di tempo arbitrario. Il ROR annualizzato, noto anche come Tasso di Crescita Annuale Composto (CAGR) CAGRCAGR sta per Tasso di Crescita Annuale Composto. È una misura del tasso di crescita annuale di un investimento nel tempo, con il compounding preso in considerazione., è il ritorno di un investimento su ogni anno.

Formula per ROR . annualizzato

La formula per il ROR annualizzato è la seguente:

Simile al tasso di rendimento semplice, eventuali guadagni realizzati durante il periodo di detenzione di questo investimento dovrebbero essere inclusi nella formula.

Esempio di tasso di rendimento annualizzato

Rivisitiamo l'esempio sopra e determiniamo il ROR annualizzato. Ricordiamo che Adam ha acquistato 10 azioni a un prezzo unitario di $ 20, ricevuto $ 1 di dividendi per azione ogni anno, e ha venduto le azioni al prezzo di $ 25 dopo due anni. Il ROR annualizzato sarebbe il seguente:

(($250 + $20) / $200) ^1/2 – 1 =16,1895%

Perciò, Adam ha realizzato un rendimento annualizzato del 16,1895% sul suo investimento.

Misure alternative di ritorno

Il ritorno può significare cose diverse per persone diverse, ed è importante conoscere il contesto della situazione per capire cosa significano. Oltre ai metodi sopra descritti per la misurazione dei rendimenti, esistono molti altri tipi di formule.

Le misure alternative comuni di restituzione includono:

• Tasso di rendimento interno (IRR)Tasso di rendimento interno (IRR)Il tasso di rendimento interno (IRR) è il tasso di sconto che azzera il valore attuale netto (VAN) di un progetto. In altre parole, è il tasso di rendimento annuo composto atteso che sarà guadagnato su un progetto o investimento.
• Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) è una misura della redditività di un'azienda che prende il rendimento annuo di un'azienda (utile netto) diviso per il valore del suo patrimonio netto totale (cioè 12%) . Il ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale mentre l'utile netto o l'utile viene confrontato con il patrimonio netto.
• Return on Assets (ROA)Return on Assets e formula ROA Formula ROA. Return on Assets (ROA) è un tipo di metrica di ritorno sull'investimento (ROI) che misura la redditività di un'azienda in relazione alle sue attività totali.
• Ritorno sull'investimento (ROI) Ritorno sull'investimento (ROI) Il ritorno sull'investimento (ROI) è una misura delle prestazioni utilizzata per valutare i ritorni di un investimento o confrontare l'efficienza di diversi investimenti.
• Return on Invested Capital (ROIC)Return on Invested CapitalReturn on Invested Capital - ROIC - è una misura della redditività o delle prestazioni del rendimento guadagnato da coloro che forniscono capitale, vale a dire, gli obbligazionisti e gli azionisti dell'impresa. Il ROIC di un'azienda viene spesso confrontato con il suo WACC per determinare se l'azienda sta creando o distruggendo valore.

Altre risorse

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