Cos'è su base annua?

YoY sta per sì orecchio o vero sì orecchio ed è un tipo di analisi finanziariaAnalisi dei rendiconti finanziariCome eseguire l'analisi dei rendiconti finanziari. Questa guida ti insegnerà ad eseguire l'analisi di bilancio del conto economico, questo è utile quando si confrontano i dati delle serie temporali. Gli analisti sono in grado di dedurre cambiamenti nella quantità o nella qualità di determinati aspetti aziendali con l'analisi YoY. In finanza, gli investitori di solito confrontano la performance degli strumenti finanziari su base annua per valutare se uno strumento sta performando o meno come previsto. Questa analisi è anche molto utile quando si analizzano modelli e tendenze di crescita.

Anche gli analisti economici usano comunemente questo approccio quando analizzano i paesi e la loro situazione economica complessiva. Per esempio, l'approccio YoY rileva che il PIL giapponese è cresciuto del 2% nel 2016 rispetto al 2015, mentre gli analisti in precedenza prevedevano solo un aumento dell'1,8%

YoY e stagionalità

L'approccio YoY può anche essere utile per analizzare la crescita mensile dei ricavi, soprattutto quando le fonti di ricavo sono cicliche. Ciò consente un confronto delle entrate da mele a mele invece di confrontare le entrate mese su mese in cui potrebbero esserci grandi cambiamenti stagionali.

Per esempio, nell'industria del cioccolato relativamente stagionale, sarebbe più utile confrontare la crescita dei ricavi tra dicembre 2016 e dicembre 2017 (dove le vendite sono elevate a causa dei saldi invernali), rispetto al confronto tra marzo 2016 e febbraio 2016, dove le vendite natalizie hanno iniziato a rallentare. Confrontando i mesi anno su anno, il confronto diventa più rilevante di due mesi consecutivi che risentono della variabilità della stagionalità o di altri fattori.

Metriche finanziarie comuni su base annua

Ecco un elenco delle metriche finanziarie più comunemente utilizzate per condurre un confronto anno su anno:

• Fatturato delle venditeFatturato delle venditeIl reddito delle vendite è il reddito ricevuto da un'azienda dalle sue vendite di beni o dalla fornitura di servizi. In contabilità, i termini "vendite" e – quanto sono aumentate o diminuite le vendite anno su anno
• Costo delle merci vendute (COGS):quanto bene l'azienda è stata in grado di gestire il proprio margine lordo?
• Vendita Generale e Amministrativa SG&ASG&A include tutte le spese non di produzione sostenute da un'azienda in un dato periodo. Include spese come affitto, pubblicità, spese di marketing (SG&A) – quanto bene i dirigenti hanno gestito le spese dell'ufficio aziendale
• Guadagno al lordo degli interessi Deprezzamento e ammortamentoEBITDAEBITDA o Guadagno al lordo degli interessi, Imposta, Ammortamento, L'ammortamento è l'utile di una società prima che venga effettuata una di queste deduzioni nette. L'EBITDA si concentra sulle decisioni operative di un'azienda perché esamina la redditività dell'azienda dalle operazioni principali prima dell'impatto della struttura del capitale. Formula, esempi (EBITDA) – una misura dell'utile operativo e un proxy per il flusso di cassa
• Reddito netto Reddito nettoIl reddito netto è una voce chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i rendiconti finanziari principali. Mentre si arriva attraverso - confrontando la linea di fondo dell'attività nel tempo
• Guadagno per azioneEarning Per Share Formula (EPS)EPS è un rapporto finanziario, che divide l'utile netto a disposizione degli azionisti ordinari per la media delle azioni in circolazione in un certo periodo di tempo. La formula EPS indica la capacità di un'azienda di produrre utili netti per gli azionisti comuni. (EPS) – guardando la linea di fondo su base per azione

Indicatori economici comuni su base annua

Ecco un elenco delle metriche più comunemente utilizzate per condurre un confronto anno su anno:

• Inflazione:qual è l'andamento dell'inflazione?
• Tassi di disoccupazioneDisoccupazione ciclicaLa disoccupazione ciclica è un tipo di disoccupazione in cui le forze di lavoro sono ridotte a causa dei cicli economici o delle fluttuazioni dell'economia, – qual è l'andamento del tasso di partecipazione della forza lavoro
• PILGDP FormulaProdotto interno lordo (PIL) è il valore monetario, in valuta locale, di tutti i beni e servizi economici finali prodotti in un paese durante un – quanto prodotto interno lordo produce un paese?
• Tassi di interesse:siamo in un contesto di tassi di interesse in aumento o in calo?

Alternative all'analisi su base annua

In alternativa all'analisi YoY, un analista può anche voler esaminare altri dati di serie temporali come:

• Mese su mese
• Trimestre su Trimestre
• Da inizio anno
• Tassi di crescita composti

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Esempio di analisi su base annua

Ecco un esempio dettagliato di analisi YoY in azione. Questo esempio proviene da una modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. esercizio in cui un analista confronta il numero di unità vendute nel terzo trimestre 2018 con il numero di unità vendute nel terzo trimestre 2017.

Analizziamo passo dopo passo l'analisi YoY.

Ci sono state 506 unità vendute nel terzo trimestre del 2018 e 327 unità vendute nel terzo trimestre del 2017. Per confrontare i due, prendiamo 506 e lo dividiamo per 327, quindi sottrarre uno. Il risultato mostra un aumento del 55% delle unità vendute su base annua tra il terzo trimestre del 2018 e il terzo trimestre del 2017.

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