Che cos'è un portafoglio per tutte le stagioni? È giusto per te?

Un portafoglio per tutte le stagioni è molto più di un semplice risparmio per una giornata di pioggia. Chiamato anche portafoglio per tutte le stagioni, l'idea è quella di costruire un portafoglio diversificato in grado di resistere a qualsiasi tempesta economica si presenti.

Immergiamoci in cos'è in realtà un portafoglio per tutte le stagioni, chi l'ha creato e perché, come si è comportato dalla sua creazione, se un portfolio per tutte le stagioni è giusto per te, e come crearne uno nei propri conti di investimento.

Qual è il portafoglio per tutte le stagioni?

Creato per la prima volta dal gestore di hedge fund Ray Dalio, il portafoglio per tutte le stagioni è un mix di attività di investimento progettato per esporre gli investitori a una varietà di settori diversi, mitigando al contempo il rischio.

Lo ha chiamato il "fondo per tutte le stagioni" perché voleva creare un mix di attività in grado di resistere a qualsiasi clima economico e di ottenere risultati costanti indipendentemente dal fatto che i mercati siano stabili o in tumulto.

Dopo aver creato la prima versione di All Weather Portfolio (AWP) nel 1996, è diventato popolare nel 2014 quando Tony Robbins ha intervistato Dalio per il suo libro DENARO Padroneggia il gioco .

In cosa consiste un portfolio per tutte le stagioni, noto anche come portfolio per tutte le stagioni

Diamo un'occhiata all'interno del portafoglio per tutte le stagioni. È così strutturato:

• 40% di obbligazioni a lungo termine :Titoli del Tesoro con scadenza entro 10-30 anni
• 30% di azioni :singoli titoli o fondi azionari statunitensi e/o internazionali (fondi indicizzati o ETF)
• 15% obbligazioni a medio termine :Obbligazioni che maturano entro 2-10 anni
• 7,5% di materie prime :I mercati delle materie prime in genere includono cose come petrolio, prodotti agricoli, e metalli preziosi; puoi investire in questi tramite ETF sulle materie prime
• 7,5% oro :Non pensare solo all'oro fisico; puoi anche investire in ETF su materie prime specifici per l'oro

Come potete vedere, il portafoglio è molto pesante e leggero sulle azioni. Che questo sia un bene o un male dipende dai tuoi obiettivi di investimento, come vedremo a breve!

Il portafoglio per tutte le stagioni funziona bene?

Il fattore più importante in qualsiasi portafoglio, Certo, è la sua prestazione. Certamente non vorrai saltare a bordo di un portafoglio che diminuisce costantemente ogni anno!

Quando guardi il portfolio per tutte le stagioni su Portfolios Lab, puoi vedere che dal 2010-2020, l'AWP ha restituito una media annua dell'8,27%. Confrontalo con l'indice del mercato azionario S&P 500, che ha registrato una media del 13,6% nello stesso periodo di tempo, una crescita superiore di oltre il 50% rispetto all'AWP.

Ora, potresti pensare "ma aspetta, non abbiamo davvero avuto una recessione in quel periodo!" E hai ragione! Poiché il portafoglio per tutte le stagioni è stato progettato per resistere alle flessioni, è importante vedere come si confrontano le prestazioni in un mercato ribassista.

Sebbene lo stesso AWP non esistesse durante la Grande Depressione, le persone lo hanno testato indietro per vedere come il mix di risorse voluto hanno svolto storicamente. I risultati hanno mostrato che mentre l'S&P ha perso il 64,4% durante la Depressione, l'AWP avrebbe perso solo il 20,55%.

Ora avanziamo velocemente di circa un secolo fino alla volatilità del 2020, che è ancora fresco nelle nostre menti! Al suo tuffo più basso, l'S&P è sceso di circa il 30%, mentre il Dalio AWP non ha mai perso più del 4%. E dopo il successivo recupero, l'AWP ha chiuso l'anno con un rialzo di quasi il 17%, mentre l'S&P lo ha leggermente trascinato al 16%.

Così, quali sono le principali conclusioni di questi dati?

1. Il portafoglio per tutte le stagioni è più a prova di recessione rispetto ai portafogli pesanti.
2. Però, Oltre il lungo termine, paghi per questa sicurezza extra sacrificando il potenziale di crescita.

La domanda ora diventa:è un compromesso che dovresti essere disposto a fare?

Il portafoglio per tutte le stagioni è adatto a te?

Analizziamo rapidamente alcuni pro e contro del portafoglio per tutte le stagioni.

Professionisti

• È più stabile durante le recessioni e le recessioni.
• È diversificato in diversi settori dell'economia (azioni, obbligazioni, e merci).
• Avere materie prime nel mix aiuta a proteggersi dall'inflazione (poiché i prezzi delle materie prime tendono ad aumentare con l'inflazione).
• La performance storica è lenta ma costante.
• È facile "impostarlo e dimenticarlo".

Contro

• Minor rischio significa anche minori potenziali ricompense. Un portafoglio obbligazionario di solito non può competere con i portafogli azionari durante gli anni ad alta crescita.
• Sebbene meno rischioso delle azioni, le obbligazioni sono anche soggette al proprio insieme di rischi, compreso il rischio di tasso di interesse (dove il loro valore può diminuire all'aumentare dei tassi di interesse) e l'inflazione (dove il tasso di rendimento delle obbligazioni potrebbe essere superato se l'inflazione cresce più velocemente).
• Le materie prime si proteggono dall'inflazione, ma sono anche una delle classi di attività più volatili, in quanto possono dipendere da fattori incontrollabili come il tempo e gli incidenti. Questo è il motivo per cui non tutti gli investitori amano includere le materie prime nei loro portafogli.

È importante notare che non esiste un portafoglio perfetto che soddisfi le esigenze di ogni investitore. Se ci fosse un mix di portafoglio che offrisse una crescita elevata e sicurezza e copertura dell'inflazione, ogni hedge fund e investitore del mondo lo userebbe!

A chi è rivolto il portfolio per tutte le stagioni

Così, con tutto questo in mente, il portafoglio per tutte le stagioni è migliore per:

• Investitori più anziani o prossimi alla pensione e che non vogliono rischiare di perdere valore in una recessione
• Le persone che sono inclini alla vendita di panico durante i crash (un portafoglio pesante può richiedere nervi d'acciaio alcuni anni!)

Non è così buono per coloro che:

• Dai priorità a una crescita più elevata e accetta di assumerti più rischi per ottenerla
• Sono giovani e hanno tutto il tempo per sopravvivere e riprendersi dalle recessioni
• Vogliono che il loro portafoglio cresca abbastanza rapidamente da aiutarli ad andare in pensione presto

Vuoi esplorare un portafoglio per tutte le stagioni? Vediamo come potresti crearne uno tuo in pochi semplici passaggi!

Come costruire un portfolio per tutte le stagioni

Non tutti i portafogli per tutte le stagioni hanno lo stesso aspetto:è più una guida generale che un progetto esatto di quali azioni specifiche, obbligazioni, o fondi da acquistare.

A causa di ciò, hai un po' di margine di manovra per scegliere il tuo mix. Il modo più semplice per farlo è scegliere una combinazione di fondi indicizzati ed ETF (fondi negoziati in borsa).

Diamo un'occhiata ad alcuni esempi di fondi che puoi acquistare per ogni classe di attività nel portafoglio per tutte le stagioni!

Fondi obbligazionari a lungo termine

• iShares Core 10+ Year USD Bond ETF (ticker: ILTB )
• SPDR® Portfolio Long Term Corp Bd ETF (ticker: SPLB )
• iShares 10+ Year Invmt Grd Corp Bd ETF (ticker: IGLB )

Fondi azionari

• Vanguard Total Stock Market Fund (ticker: VTSAX su Vanguard o VTI per la versione ETF su altre piattaforme di investimento)
• Fondo Fidelity ZERO Large Cap Index ( FNILX )
• Vanguard Total World Stock ETF (ticker: VT )

Fondi obbligazionari a medio termine

• iShares Intermediate Govt/Credit Bond ETF (ticker: GVI )
• Schwab US Aggregate Bond ETF (ticker: SCHZ )

Fondi di materie prime

• Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF (ticker: PDBC )
• First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (ticker: FTGC )
• iShares GSCI Commodity Dynamic Roll Strategy ETF (ticker: COMT )

Fondi d'oro

• SPDR Gold MiniShares Trust (ticker: GLDM )
• Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF ( SGOL )
• GraniteShares Gold Trust ( SBARRA )

Crea un portfolio per tutte le condizioni atmosferiche che funzioni per te!

Se vuoi creare il tuo portfolio per tutte le stagioni, tutto quello che devi fare è scegliere alcuni di questi fondi (o altri simili) e suddividerli nelle percentuali delineate dal AWP. Questo può essere semplice come scegliere 5 fondi (uno per ogni asset class).

Diciamo che inizi con $ 10, 000. Metteresti $ 4, 000 in un fondo obbligazionario a lungo termine, $ 3, 000 in un fondo azionario, $ 1, 500 in legami intermedi, 750 dollari in un fondo di materie prime, e $750 in un fondo d'oro.

Il portfolio per tutte le stagioni sembra non adatto a te a questo punto della tua vita? Dai un'occhiata al nostro articolo su The 3-Fund Portfolio per vedere se è più adatto!