Che cos'è il private equity ed è adatto al tuo portafoglio?

Personal Capital ha recentemente annunciato che stiamo offrendo private equity per i nostri clienti con un patrimonio netto elevato. Ma cos'è esattamente il private equity?

È ben noto che corretta diversificazione è la chiave per la gestione del rischio di portafoglio. Molti investitori usano fondi comuni ed ETF nei loro portafogli per ottenere un mix diversificato di singoli titoli e un'esposizione tra classi di attività. Con un conto di intermediazione al dettaglio standard, i singoli investitori possono accedere alle azioni tradizionali e alla maggior parte delle altre principali classi di attività come il reddito fisso, mercati emergenti e materie prime per citarne alcuni.

Però, un'area che è stata tradizionalmente fuori portata per la maggior parte degli investitori individuali è i mercati privati. Tipicamente "mercati privati" si riferisce al private equity e al suo sottoinsieme, capitale di rischio. L'accesso è ancora relativamente limitato agli individui con un patrimonio netto più elevato, ma le nuove tecnologie volte a democratizzare l'accesso al private equity hanno aperto maggiori opportunità agli investitori in questo spazio. Sebbene il private equity sia tradizionalmente associato a commissioni più elevate e illiquidità, vale la pena esaminare la classe di attività poiché storicamente il private equity ha sovraperformato i mercati pubblici nel lungo periodo.*

Cos'è il Private Equity?

Il private equity è una classe di investimento alternativa costituita da investimenti non liquidi principalmente in società private non quotate o negoziate in borse pubbliche.

Il modo più comune per investire in private equity è attraverso un fondo, sebbene investimenti diretti e coinvestimenti siano altri approcci meno comuni. Gli investimenti in private equity sono generalmente strutturati come società in accomandita semplice. I gestori di private equity fungono da "partner generali" e sono responsabili dell'esecuzione e della gestione dell'investimento. Gli investitori forniscono capitale e fungono da "soci accomandanti". I soci accomandanti sono solitamente account istituzionali, fondi pensione, o individui facoltosi.

I gestori di private equity raccolgono il capitale degli investitori attraverso fondi di private equity per effettuare investimenti in società private. Tentano di creare valore migliorando le prestazioni finanziarie e operative di un'azienda, con l'obiettivo di uscire dall'investimento per un grande guadagno. Esistono diversi tipi di strategie di private equity che definiscono in modo più specifico il tipo di approccio all'investimento come il capitale di rischio, capitale di crescita, acquisizioni con leva finanziaria, e beni reali.

Caratteristiche dei fondi di private equity

Queste sono alcune delle principali caratteristiche dei fondi di private equity:

• Sono un investimento a termine definito con un orizzonte temporale lungo. Il capitale impegnato è bloccato per un periodo di tempo, tipicamente 10 anni. Il capitale impegnato viene richiamato nei primi anni quando vengono identificate opportunità nelle società in portafoglio.
• L'effetto J-Curva. Questo rappresenta i tipici modelli di flusso di cassa dei fondi di private equity. I fondi di private equity spesso mostrano rendimenti negativi nelle loro fasi iniziali poiché il capitale va verso i costi di acquisizione delle società in portafoglio e le commissioni sui fondi, con l'anticipazione di guadagni negli anni successivi una volta che gli investimenti avranno avuto il tempo di maturare ed essere realizzati.
• Illiquidità. Gli investimenti di private equity sono investimenti a lungo termine che in genere hanno poco o nessun mercato secondario e devono essere detenuti fino alla fine del periodo concordato.
• Sono investimenti gestiti attivamente. I gestori di private equity richiedono competenze nella loro nicchia in quanto assumono ruoli di investitori attivi nelle società.
• Esiste il potenziale per rendimenti più elevati e una migliore diversificazione. Ciò è dovuto alle caratteristiche uniche associate al private equity rispetto ai mercati pubblici.

Commissioni di private equity

Il private equity è una classe di attività complicata che richiede l'esperienza degli investitori e un solido set di competenze. I gestori di private equity sono generalmente altamente remunerati per le loro capacità di reperimento degli investimenti e per l'accesso a forti opportunità di investimento.

I fondi di private equity strutturano le loro commissioni in modo simile agli hedge fund, e generalmente hanno una commissione di gestione annua e una commissione di performance (interessi portati). Le commissioni di gestione variano in genere dall'1,5% al ​​2%, e le commissioni di performance sono solitamente il 20% dei profitti. I fondi di private equity di solito hanno anche un tasso preferenziale (hurdle rate) che è un tasso di rendimento annualizzato che deve essere raggiunto prima che le commissioni di performance possano essere valutate. Un tasso limite dell'8% è tipico, ma può variare a seconda del fondo.

Il private equity è adatto al mio portafoglio?

Investire in private equity può offrire vantaggi al tuo portafoglio come un maggiore potenziale di rendimento e una maggiore diversificazione che potrebbero non essere accessibili nei mercati pubblici. È importante sottolineare che gli investimenti di private equity non sono appropriati per tutti gli investitori e comportano rischi e commissioni più elevati. Prima di investire, la situazione finanziaria di un individuo, obiettivi di investimento, tolleranza al rischio , orizzonte temporale, esigenze di liquidità, e la conoscenza dell'investimento dovrebbe essere valutata per determinare se l'investimento è appropriato.

Il nostro Take

Per i clienti con almeno $ 5 milioni investiti con Personal Capital, siamo entusiasti di poter offrire un semplice, modo efficiente in termini di costi per partecipare al private equity come parte di un piano finanziario olistico. Il private equity è una classe di attività complessa, ecco perché crediamo fortemente nell'importanza del nostro approccio fiduciario focalizzato sui risultati del cliente.

Riconosciamo che questa opzione non è ancora disponibile per la stragrande maggioranza degli investitori, tra cui molti dei nostri clienti, e spero di poter offrire qualcosa di simile a più persone nel tempo.

Se sei interessato a saperne di più su questa opportunità o su uno qualsiasi dei modi in cui stiamo aiutando le persone a migliorare le loro vite finanziarie, pianifica una chiamata con un consulente di Personal Capital tramite la nostra app di pianificazione online.