Come funziona il Giubileo a rotazione

Un manifestante di Occupy Wall Street tiene un cartello durante una manifestazione a San Francisco. Rolling Jubliee è uno sforzo di alleggerimento del debito di Occupy Wall Street. Vuoi saperne di più? Dai un'occhiata a queste immagini del debito.

Gli americani stanno annegando in un mare di rosso. Ci sono persone che sono state licenziate dal lavoro, hanno perso i sussidi sanitari e non possono permettersi di pagare le spese mediche di una figlia disabile. E ci sono proprietari di case che hanno visto il valore della loro proprietà scendere molto al di sotto del saldo del loro mutuo mentre lottavano per pagare i pagamenti mensili.

Il debito totale dei consumatori negli Stati Uniti ammontava a 11,44 trilioni di dollari al 31 marzo 2012 [fonte:Federal Reserve Bank di New York]. Ciò include il debito su mutui casa, fatture di carte di credito, prestiti agli studenti, prestiti auto e fatture mediche in sospeso. Il debito non è necessariamente una cosa negativa, a meno che non sia scaduto. Sfortunatamente, quasi il 10 percento del debito dei consumatori degli Stati Uniti - $ 1,06 trilioni - è insolvente e più di tre quarti di quel debito è "seriamente delinquente", il che significa 90 giorni di ritardo o più [fonte:Federal Reserve Bank di New York].

La negoziazione di un tasso di interesse migliore con i creditori spesso non è un'opzione, perché la banca che ha originariamente concesso il prestito ha venduto il debito a un investitore. Le banche guadagnano unendo prestiti come i mutui in titoli che vengono venduti agli investitori [fonte:Yglesias]. I prestiti insoluti o "in difficoltà" vengono venduti per pochi centesimi al dollaro agli investitori che sperano di riscuotere il debito e realizzare un profitto.

Ma cosa accadrebbe se un nuovo gruppo di investitori si offrisse di acquistare prestiti in sofferenza dalle banche e invece di riscuotere il debito, lo cancellasse? Questa è l'idea audace alla base del Rolling Jubilee, uno sforzo di alleggerimento del debito lanciato dallo stesso collettivo di base di rivoluzionari economici che ci ha portato Occupy Wall Street (OWS).

Fin dall'inizio, i manifestanti di OWS hanno criticato un sistema finanziario in cui le grandi banche ricevono trilioni di dollari in fondi di salvataggio da contribuenti statunitensi indebitati, mentre ai singoli cittadini non viene offerto alcun sollievo dalle stesse banche. Utilizzando il mercato del debito secondario per acquistare e assolvere il debito dei consumatori, gli organizzatori del Rolling Jubilee sperano di creare un "salvataggio del 99% dal 99%" [fonte:Rolling Jubilee]. Il Rolling Jubilee è stato ufficialmente lanciato il 15 novembre 2012 con un concerto rock di beneficenza a New York City.

Prima di approfondire il funzionamento del Giubileo a rotazione, diamo una rapida occhiata all'origine biblica della parola "giubileo" e al modo in cui un'antica tradizione religiosa ha ispirato una forma decisamente moderna di condono del debito crowd-sourced.

Origine del Giubileo

La parola "giubileo" deriva dal libro del Levitico nella Bibbia ebraica, noto nel cristianesimo come Antico Testamento. Jubilee è una variazione inglese della parola ebraica jobel, che significa "corno di montone", il corno ricurvo usato come tromba per segnalare l'anno del Giubileo [fonte:Pacomio]. In Levitico 25, Dio comandò alla Casa d'Israele di osservare un anno di Giubileo ogni 50 anni. L'anno giubilare, spiega la Bibbia, doveva essere un anno di riposo, che includeva la remissione di tutti i debiti e la liberazione degli schiavi e dei servi nelle loro terre natie.

Il testo di Levitico 25 spiega come dovrebbe funzionare il Giubileo. Tutti i debiti in sospeso tra i membri della Casa d'Israele devono essere cancellati. A tutte le persone deve essere consentito di tornare alla loro "proprietà". In una società agraria, era comune per le persone indebitate rinunciare alla proprietà della loro terra a un creditore [fonte:Kinsler]. L'interpretazione accettata di questo comandamento è che tutta la terra deve essere restituita ai suoi proprietari originari. Allo stesso modo, se un ebreo ha preso un compagno ebreo come servitore a contratto, deve liberare il servitore e cancellare il suo debito nell'anno giubilare.

Non è chiaro se gli antichi ebrei praticassero mai l'anno del Giubileo come è delineato nel Levitico. Ci sono documenti storici, tuttavia, di altre culture del Vicino Oriente che praticavano una simile tradizione di "ardesia pulita", inclusi i babilonesi sotto Hammurabi e gli egiziani sotto Tolomeo. La famosa tavoletta egiziana in Stele di Rosetta registra una proclamazione giubilare del 196 a.C. [fonte:Kinsler].

Invece di aspettare ogni 50 anni per la cancellazione del debito, gli organizzatori del Giubileo a rotazione vogliono creare un processo continuo di remissione del debito, ovvero un giubileo "a rotazione". Andremo più in dettaglio su come funziona il moderno Rolling Jubilee nella pagina successiva.

Come Rolling Jubilee cancella il debito

Rolling Jubilee funziona acquistando debiti in difficoltà da banche e altri istituti di credito, ma invece di riscuotere il debito dalle famiglie in difficoltà, lo cancellerà. Rolling Jubilee non può cercare singoli debiti da cancellare, perché il debito in difficoltà viene raggruppato e venduto all'ingrosso [fonte:Rolling Jubilee]. Quindi, non puoi contattare l'organizzazione e chiedere loro di acquistare e cancellare il debito della tua carta di credito. Tuttavia, Rolling Jubilee contatterà le persone se trova le loro informazioni personali incluse in uno dei pacchetti di debiti che acquista. L'idea è che i beneficiari della cancellazione del debito restituiscano alla causa; da qui la parte "rotolante".

Rolling Jubilee riceve i suoi soldi dalle donazioni fatte sul sito web Rolling Jubilee e dai proventi di eventi di raccolta fondi come concerti di beneficenza. L'idea sembra abbastanza semplice, ma la realtà dell'acquisto di crediti inesigibili è più complicata.

Per le grandi banche, il debito scaduto non vale il costo della riscossione. Al contrario, vendono il debito in difficoltà a prezzi stracciati d'occasione a investitori disposti ad accettare la proposta ad alto rischio di rintracciare i debitori e raccogliere denaro.

Poiché la riscossione dei debiti è un rischio di investimento così grande - potresti recuperare una parte del debito in sospeso, ma raramente l'intero importo - le banche sono disposte a vendere debiti in sofferenza per un rapporto di 1:32. In altre parole, $ 1 potrebbe comprarti $ 32 di debito [fonte:Hern]. Sembra economico, ma è comunque un investimento rischioso a meno che tu non disponga di un sistema collaudato per raccogliere denaro da persone che sono profondamente sott'acqua.

The Rolling Jubilee funziona dirottando il processo di vendita del debito in modo legale. Il debito in sofferenza attrae un tipo molto specifico di investitore e le banche in genere acquistano il proprio debito in un elenco consolidato di clienti. È improbabile che Rolling Jubilee possa convincere una grande banca a venderla inesigibili al posto dei fedeli investitori della banca. Invece, Rolling Jubilee sta usando "talpe" simpatiche all'interno del mercato dell'acquisto di debiti - pecore travestite da lupi, se vuoi - per acquistare il debito per l'organizzazione senza scopo di lucro, quindi cancellarlo [fonte:VanderMey].

In sostanza, il Rolling Jubilee utilizzerà gli stessi meccanismi del capitalismo che disprezza per sollevare il peso del debito di migliaia e potenzialmente milioni di americani. Suona bene, ma funzionerà davvero? Esamineremo i numeri nella pagina successiva.

Il Giubileo a rotazione funzionerà?

La missione di Rolling Jubilee è nobile, spazzare via il monumentale debito dei consumatori che sta costringendo milioni di famiglie americane alla rovina finanziaria. Ma è anche possibile?

A dicembre 2012, Rolling Jubilee aveva raccolto quasi $ 500.000 in donazioni. Se quei soldi fossero investiti nel mercato del debito secondario, Rolling Jubilee stima che potrebbe acquistare e abolire circa 9,5 milioni di dollari di debito. È un'enorme quantità di denaro e potrebbe senza dubbio sollevare l'onere del debito per dozzine di famiglie americane. D'altra parte, rispetto al carico totale del debito dei consumatori, è a malapena una goccia nel secchio.

Rolling Jubilee, con i suoi finanziamenti crowd-sourced, è in competizione con società di acquisto di debito molto grandi e ben finanziate. Uno dei più grandi è Encore Capital Group, che ha speso $ 47 milioni per $ 1,1 miliardi di debiti in un solo trimestre del 2012 [fonte:Encore Capital Group]. Per aziende come Encore, sono soldi ben spesi. Secondo l'Association of Credit and Collections Professionals, Encore e i suoi associati in genere recuperano tre volte quello che investono in crediti inesigibili, spesso attraverso accordi legali con debitori [fonte:Silver-Greenberg].

C'è anche la questione del debito del prestito studentesco, che costituisce l'8% (904 miliardi di dollari) del totale del debito dei consumatori in America [fonte:Federal Reserve Bank di New York]. Circa il 90 per cento dei prestiti agli studenti proviene dal governo federale e il 10 per cento sono prestiti agli studenti "privati" o "alternativi" delle banche [fonte:FinAid]. Rolling Jubilee non può acquistare debito di proprietà del governo federale, perché non viene venduto su un mercato secondario come altri debiti in sofferenza [fonte:Rolling Jubilee]. Questa è una cattiva notizia per molti laureati indebitati; la classe del 2011 doveva in media $ 26.600 in prestiti agli studenti [fonte:Ellis].

Ma forse tutto questo parlare di efficacia non ha senso. Gli organizzatori di Rolling Jubilee ammettono apertamente che la loro piccola organizzazione no-profit non risolverà la crisi del debito in America. Insistono anche sul fatto che non è un programma di remissione dei debiti. Poiché il debito viene acquistato in pacchetti anonimi, non c'è modo di determinare chi "merita" di essere perdonato. Gli obiettivi primari del progetto sono sensibilizzare l'opinione pubblica sull'impatto del debito al consumo e esercitare pressioni sulle autorità di regolamentazione del governo affinché ritengano le banche responsabili del loro ruolo nella crisi del credito [fonte:VanderMey].

Per molte altre informazioni sul debito, sull'economia e su come funzionano le grandi banche, dai un'occhiata ai link HowStuffWorks correlati di seguito.

Nota dell'autore:come funziona il Giubileo a rotazione

Rolling Jubilee è un progetto di Strike Debt, una propaggine del movimento Occupy Wall Street. Durante la ricerca di questo articolo, ho visitato la pagina Tumblr dell'organizzazione chiamata Why Strike Debt. È un forum aperto per le persone per condividere le loro storie sulla distruttività del debito. Se pensi che la remissione dei debiti sia ingiusta nei confronti di coloro che ripagano i propri debiti in tempo, leggi alcune delle storie di queste persone. Sono storie di persone che hanno cercato un'istruzione solo per laurearsi in una recessione. Sono persone che hanno subito incidenti stradali e hanno pillole mediche che impiegherebbero loro una vita per ripagare. Sono famiglie i cui mutui sono così profondamente sommersi che non hanno altra scelta che andarsene. La responsabilità finanziaria è importante, ma dobbiamo assicurarci che il sistema creditizio non sia truccato per fallire. Anche se non credo che Rolling Jubilee risolverà la crisi del credito, accolgo con favore la sua voce nella conversazione.

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Fonti

• Ellis, Blake. Soldi della CNN. "Il debito medio del prestito studentesco si avvicina a $ 27.000". 18 ottobre 2012. (29 novembre 2012) http://money.cnn.com/2012/10/18/pf/college/student-loan-debt/index.html
• Encore Capital Group. "Encore Capital Group annuncia risultati finanziari record del terzo trimestre 2012." 1 novembre 2012. (29 novembre 2012). http://finance.yahoo.com/news/encore-capital-group-announces-record-200500218.html
• Federal Reserve Bank di New York. "Relazione trimestrale sul debito e il credito delle famiglie". Maggio 2012. (29 novembre 2012). http://www.newyorkfed.org/research/national_economy/householdcredit/DistrictReport_Q12012.pdf
• Finaid.org. "Prestiti per studenti" (29 novembre 2012). http://www.finaid.org/loans/
• Hern, Alex. Nuovo statista. "Rolling Jubilee:un salvataggio in crowdsourcing del debito personale può funzionare?" 9 novembre 2012 http://www.newstatesman.com/economics/2012/11/rolling-jubilee-will-it-work
• Kinsler, Ross e Gloria. Giubileo Economia per una Terra. "Le radici del giubileo:il giubileo biblico è mai stato davvero praticato?" [novembre 29, 2012] http://www.jubilee-economics.org/historical-bblical-jubilee/
• Pacomio, Luciano. Vaticano. "Il Giubileo nella Bibbia". 5 gennaio 1997 (29 novembre 2012). http://www.vatican.va/jubilee_2000/magazine/documents/ju_mag_01051997_p-78_en.html
• Giubileo a rotazione. "FAQ" (29 novembre 2012) http://rollingjubilee.org/
• Argento-Greenberg, Jessica. Il giornale di Wall Street. "Il boom del debito L'acquisto di combustibili alimenta un altro boom - nelle cause legali". 28 novembre 2010. (29 novembre 2012). http://online.wsj.com/article/SB10001424052702304510704575562212919179410.html
• VanderMey, Anne. Soldi della CNN. "Occupy Wall Street's Rolling Jubilee:le tue domande hanno risposto". 16 novembre 2012. (29 novembre 2012). http://finance.fortune.cnn.com/2012/11/16/occupy-wall-street-rolling-jubilee/
• Yglesias, Matteo. Ardesia. "Occupare il debito in difficoltà:possiamo salvare il mondo con il perdono del prestito?" 9 novembre 2012. (29 novembre 2012). http://www.slate.com/blogs/moneybox/2012/11/09/rolling_jubilee_occupy_wall_street_s_bailout_of_the_people_by_the_people.html