Rivenditore

Che cos'è un rivenditore?

I dealer sono persone o aziende che acquistano e vendono titoli per proprio conto, sia tramite un intermediario che in altro modo. Un commerciante agisce come mandante nella negoziazione per proprio conto, al contrario di un broker che agisce come un agente che esegue ordini per conto dei suoi clienti.

I rivenditori sono figure importanti nel mercato. Fanno mercati in titoli, sottoscrivere titoli, e fornire servizi di investimento agli investitori. Ciò significa che i dealer sono i market maker che forniscono l'offerta e chiedono le quotazioni che vedi quando cerchi il prezzo di un titolo nel mercato over-the-counter. Contribuiscono inoltre a creare liquidità sui mercati e a stimolare la crescita a lungo termine.

Mentre i concessionari sono in una categoria di registrazione separata negli Stati Uniti, il termine è usato in Canada come versione abbreviata di "rivenditore di investimenti", l'equivalente di un broker-dealer negli Stati Uniti.

Punti chiave

• I commercianti acquistano e vendono titoli per proprio conto.
• I dealer sono figure importanti nel mercato perché sono market maker, creare liquidità, e contribuire a promuovere la crescita a lungo termine nel mercato.
• I rivenditori devono essere registrati presso la Securities and Exchange Commission (SEC) e devono soddisfare tutti i requisiti statali prima di poter iniziare a lavorare.
• I dealer sono diversi dai trader e dai broker:i primi comprano e vendono per proprio conto, mentre quest'ultimo non commercia per il suo portafoglio.
• I rivenditori sono regolamentati dalla SEC.

Capire i rivenditori

Un commerciante nel mercato dei titoli è un individuo o un'impresa che è pronta e disposta ad acquistare un titolo per proprio conto (al suo prezzo denaro) o vendere dal proprio conto (al suo prezzo lettera). Un dealer cerca di trarre profitto dallo spread tra i prezzi bid e ask, aggiungendo anche liquidità al mercato. Non fa affari per conto di un cliente né facilita le transazioni tra le parti.

Le entità che organizzano negoziazioni tra acquirenti e venditori di titoli, ma non acquistano e detengono titoli nel proprio conto, non sono classificate come dealer.

Un commerciante è diverso da un commerciante. Mentre un commerciante acquista e vende titoli come parte della sua normale attività, un trader acquista e vende titoli per proprio conto, non su base commerciale.

Negli ultimi anni, la redditività dei concessionari è stata messa in discussione da una serie di fattori, compresi i maggiori requisiti tecnologici per stare al passo con i mercati in rapida evoluzione, consolidamento del settore, e l'inasprimento del contesto normativo, che ha aumentato i costi di conformità.

Rivenditore

Regolamentazione dei rivenditori

I dealer sono regolamentati dalla Securities and Exchange Commission (SEC). Nell'ambito del regolamento, tutti i dealer e i broker devono registrarsi presso la SEC e devono essere membri della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Chiunque sia impegnato nelle seguenti attività generalmente deve registrarsi come rivenditore:

• Qualcuno che si presenta come disposto ad acquistare e vendere un titolo specifico su base continuativa (ad es. sta facendo mercato in quel titolo.)
• Una persona che gestisce un libro abbinato di accordi di riacquisto.
• Un individuo che emette o origina titoli che acquista e vende anche.

Requisiti dei rivenditori

Secondo le linee guida della SEC, i concessionari sono tenuti a svolgere determinati compiti quando trattano con i clienti. Questi doveri includono l'esecuzione rapida degli ordini, divulgazione di informazioni rilevanti e conflitti di interesse agli investitori, e l'applicazione di prezzi ragionevoli nel mercato prevalente.

I rivenditori non possono iniziare a condurre affari fino a quando la SEC non ha concesso la registrazione. Devono inoltre aderire a un organismo di autoregolamentazione (OAD), diventare un membro della Securities Investor Protection Corporation (SIPC), e rispettare tutti i requisiti statali.

Rivenditori contro Broker

Questi sono due ruoli generalmente associati all'acquisto e alla vendita di titoli. Sebbene possano funzionare con una capacità simile, hanno delle distinzioni tra loro.

Contrariamente a un rivenditore, un broker non negozia per il proprio portafoglio ma facilita invece le transazioni riunendo acquirenti e venditori. In pratica, la maggior parte dei rivenditori agisce anche come broker e sono conosciuti come broker-dealer. I broker-dealer variano in dimensioni da piccole case indipendenti a filiali di alcune delle più grandi banche. Le imprese che operano come broker-dealer svolgono entrambi i servizi a seconda delle condizioni di mercato e delle dimensioni, genere, e sicurezza coinvolti in una particolare transazione.

Un'altra differenza fondamentale tra i due è il modo in cui addebitano i loro servizi. Un rivenditore addebiterà un ricarico quando vende dal proprio inventario perché il rivenditore è il principale nell'account, mentre un broker addebita ai clienti una commissione per l'esecuzione di operazioni per loro conto.

I dealer sono anche diversi dai consulenti per gli investimenti registrati (RIA), che sono tenuti a mettere gli interessi dei propri clienti al di sopra dei propri. Questo standard è indicato come standard fiduciario.

Mercati dei rivenditori

L'ambiente in cui più operatori si riuniscono per acquistare e vendere titoli per i propri conti è chiamato mercato dei concessionari. In questo mercato, i rivenditori possono trattare tra loro e utilizzare i propri fondi per chiudere la transazione, al contrario del mercato di un broker, in cui lavorano come agenti di acquirenti e venditori. I broker non sono autorizzati a negoziare in un mercato di rivenditori. I rivenditori forniscono tutti i termini della transazione compreso il prezzo.

Altri rivenditori nel mercato

Mentre il termine rivenditore viene utilizzato prevalentemente nel mercato dei titoli, ci sono altri che usano questa distinzione. I rivenditori possono anche riferirsi a un'azienda o a una persona che commercia o esegue l'acquisto o la vendita di un prodotto o servizio specifico. Per esempio, qualcuno che vende automobili si chiama concessionario, mentre una persona che si occupa di vendita di antichità si chiama antiquario.

Domande frequenti sui rivenditori

In che modo i rivenditori realizzano profitti in un mercato dei rivenditori?

Dopo aver acquistato titoli, come azioni e obbligazioni, i rivenditori vendono quei titoli ad altri investitori a un prezzo superiore al prezzo di acquisto. La differenza tra il loro prezzo di acquisto (prezzo bid) e il loro prezzo di vendita (prezzo ask) è nota come spread del rivenditore. Lo spread del dealer è uguale al profitto che il dealer realizza sulle transazioni.

Come si apre un conto con un broker-dealer?

Quando apri un conto con un broker-dealer, sarà richiesto di fornire determinati tipi di informazioni.

Prima di aprire un conto con qualcuno, dovresti controllare il background del broker e la storia disciplinare. Il sito web della SEC fornisce una guida per trovare il background di un broker o la storia disciplinare.

I broker generalmente richiedono queste informazioni personali dai loro clienti:

• Il tuo nome
• Codice fiscale (o codice fiscale)
• Indirizzo
• Numero di telefono
• Indirizzo email
• Data di nascita
• Patente di guida, informazioni sul passaporto, o informazioni provenienti da altri documenti di identificazione rilasciati dal governo
• Stato occupazionale e occupazione
• Che tu sia impiegato da una società di brokeraggio
• Reddito annuo
• Valore netto
• Obiettivi di investimento e tolleranza al rischio

Dovrai anche decidere quale tipo di conto di intermediazione vuoi aprire. I broker-dealer di solito offrono due tipi di conti:un conto in contanti e un conto a margine.

Finalmente, dovrai prendere alcune decisioni di investimento per il tuo account. Hai anche la possibilità di concedere "autorità discrezionale" a qualcun altro per prendere decisioni per te sul tuo account.

Quali aziende sono rivenditori?

Ce ne sono più di 3, 400 società di intermediazione mobiliare, secondo FINRA. Alcuni dei più grandi broker-dealer includono Fidelity Investments, Charles Schwab, ed Edoardo Jones.

Quali aziende sono broker-dealer?

I broker-dealer possono essere persone fisiche o società (società in nome collettivo, una società in accomandita semplice, società a responsabilità limitata, società, o altro ente). Sono più di 3, 400 broker-dealer tra cui scegliere, secondo i dati più recenti della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

La linea di fondo

I dealer sono persone o aziende che acquistano e vendono titoli per proprio conto, sia tramite un intermediario che in altro modo. I dealer sono regolamentati dalla Securities and Exchange Commission (SEC). I dealer sono importanti perché fanno mercati in titoli, sottoscrivere titoli, e fornire servizi di investimento agli investitori.