Che cos'è la qualità della sicurezza?

La scelta della giusta qualità di sicurezza è uno dei fattori più importanti da considerare nell'investimento. La sicurezza si riferisce a uno strumento finanziario negoziabile che detiene un valore monetario e rappresenta una quota di proprietà in una società quotata in borsa, sia attraverso azioni, obbligazioni, o opzioniOpzioni:Call e PutUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data ad un prezzo specificato..

La titolarità del titolo può essere rappresentata da un certificato, registro elettronico, o modulo di sola iscrizione. La società che emette i titoli è indicata come l'emittente. La Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di norme sui titoli. È anche incaricato di mantenere l'industria dei titoli e gli scambi di azioni e opzioni regola il commercio di titoli e protegge gli investitori dalle frodi.

Riepilogo

• Un titolo è un tipo di strumento finanziario che rappresenta la quota di proprietà del titolare in una società quotata in borsa.
• Gli investitori seguono una serie definita di criteri per identificare titoli di qualità in base alle caratteristiche di qualità dell'azienda.
• I criteri di selezione tengono conto di fattori quali la qualità del bilancio, valutazione, e governo societario.

Che cos'è l'investimento di qualità?

L'investimento di qualità è una strategia di investimento che prevede la selezione di titoli di società con caratteristiche di qualità superiore. Il concetto è stato preso in prestito dagli investimenti immobiliari e obbligazionari, dove gli investimenti sono determinati sulla base di perizie e rating di agenzie di rating. Successivamente è stato adottato nel mercato azionario per selezionare i titoli con il più alto potenziale di guadagno in base alle caratteristiche di qualità dell'azienda.

Il concetto di investimento di qualità è stato introdotto negli anni '30 dall'economista americano di origine britannica, investitore, e il professore Benjamin Graham, che ha individuato il problema della qualità nelle azioni. Graham ha raggruppato le azioni in bassa qualità o alta qualità, a seconda delle caratteristiche qualitative dell'emittente. Ha notato che le maggiori perdite derivavano dall'acquisto di azioni di bassa qualità a un valore apparentemente buono e non dall'acquisto di azioni di qualità a prezzi irragionevolmente alti.

Il concetto di value investingStock Investing:A Guide to Value Investing Dalla pubblicazione di "The Intelligent Investor" di Ben Graham, quello che è comunemente noto come "value investing" è diventato uno dei metodi di selezione titoli più rispettati e seguiti. è diventato popolare anche nel 2001 dopo lo scoppio della bolla delle dot-com quando grandi società come WorldCom ed Enron sono crollate, con conseguenti enormi perdite nei fondi degli investitori. Con l'insolvenza di queste società, gli investitori hanno acquisito consapevolezza della qualità della sicurezza e hanno iniziato a focalizzare la loro attenzione su caratteristiche importanti come la qualità degli utili, bilancio, e governo societario.

Caratteristiche dei titoli di qualità

Gli investitori hanno una serie definita di criteri che utilizzano per determinare la qualità dei titoli. I criteri di selezione includono i seguenti fattori:

1. Solidità finanziaria

Le aziende con una forte solidità finanziaria possono sopportare condizioni finanziarie avverse o eventi imprevisti nei mercati. La solidità finanziaria della società può essere dimostrata da un solido bilancio, un elevato volume di vendite e profitti, e la capacità di generare flussi di cassa sufficienti per far fronte ai costi operativi della società. Anche, le aziende forti tendono a riportare risultati positivi costanti per diversi anni consecutivi.

Sul lato negativo, le imprese gravate da debiti cresceranno lentamente poiché la maggior parte delle risorse vengono dirottate per pagare il costo delle passività. Gli investitori possono anche utilizzare rapporti finanziari come il rapporto debito/capitale Rapporto debito/capitale Il rapporto debito/capitale è un rapporto di leva finanziaria che calcola il valore del debito totale e delle passività finanziarie rispetto al patrimonio netto totale. e il rapporto di copertura degli interessi per determinare la solidità finanziaria di una società.

2. Fossato economico

Il termine "fossato economico" è stato coniato da Warren Buffett per descrivere la competitività di un'azienda sul mercato rispetto ai suoi concorrenti. Le aziende di qualità possiedono un fossato economico, e consente loro di assumere una posizione di primo piano sul mercato. Anche, l'azienda può proteggere la propria quota di mercato creando barriere all'ingresso per dissuadere potenziali concorrenti dal mercato in cui opera.

3. Governo societario

La corporate governance riguarda il modo in cui una società è controllata e gestita. Le strutture di governance di un'azienda determinano il modo in cui i diritti e le responsabilità sono distribuiti tra i partecipanti all'azienda e le procedure per prendere decisioni relative all'azienda.

Un'azienda di qualità impiega un team di gestione professionale che può vedere opportunità potenzialmente redditizie e trarne vantaggio. Anche, dovrebbero esserci bassi tassi di turnover tra i manager nei livelli di gestione media e alta.

4. Valutazione interessante

La valutazione è un fattore importante nel determinare la qualità di un'azienda nel suo specifico settore. Le società con valutazioni interessanti sono caratterizzate da un basso rapporto prezzo/utili, rapporto prezzo/prenotazione, e un flusso di cassa scontato elevato. Una società che è stata in grado di mantenere una valutazione interessante nel tempo può offrire titoli di qualità agli investitori che cercano rendimenti stabili in futuro.

5. Azioni che pagano dividendi

Quando si cercano potenziali aziende in cui investire, gli investitori sono più interessati a possedere azioni di società che pagano dividendi in modo coerente. Una storia di pagamenti costanti di dividendi agli azionisti mostra che la società ha registrato entrate sufficienti nel corso degli anni per sostenere i pagamenti dei dividendi. Anche, una storia di crescita dei dividendi è un ulteriore vantaggio per gli investitori poiché hanno la certezza di pagamenti di dividendi regolari e crescenti nel tempo.

Investimenti di qualità vs. investimenti di valore

L'investimento di qualità è una strategia di investimento che differisce dall'investimento di valore.

L'investimento di qualità implica l'acquisto di azioni da società con qualità eccezionali, mentre l'investimento di valore implica l'acquisto di azioni considerate sottovalutate (negoziazione al di sotto del loro valore intrinseco Valore intrinseco Il valore intrinseco di un'azienda (o di qualsiasi titolo di investimento) è il valore attuale di tutti i flussi di cassa futuri previsti, scontato al tasso di sconto appropriato. A differenza delle forme relative di valutazione che guardano a società comparabili, la valutazione intrinseca guarda solo al valore intrinseco di un'impresa di per sé.).

Gli investitori di valore scelgono azioni che ritengono sottovalutate poiché i movimenti del prezzo delle azioni non corrispondono ai fondamentali a lungo termine della società. Gli investitori acquistano le azioni sottovalutate a lungo termine, con un piano per venderli in seguito quando il loro prezzo aumenterà.

Risorse addizionali

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