Cos'è l'arbitraggio?

L'arbitraggio è la strategia di trarre vantaggio dalle differenze di prezzo nei diversi mercati per lo stesso asset. Tipi di asset I tipi comuni di asset includono correnti, non corrente, fisico, immateriale, operativo, e non operativo. Identificare correttamente e. Perché abbia luogo, ci deve essere una situazione di almeno due beni equivalenti con prezzi diversi. In sostanza, l'arbitraggio è una situazione in cui un trader La mentalità vincente di un trader Essere un master trader non significa solo formulare strategie e analisi migliori, ma significa anche sviluppare una mentalità vincente. può trarre profitto dallo squilibrio dei prezzi delle attività in diversi mercatiTipi di mercati - Rivenditori, Broker, ExchangesMarkets include broker, rivenditori, e mercati dei cambi. Ciascun mercato opera con meccanismi di negoziazione diversi, che incidono sulla liquidità e sul controllo. I diversi tipi di mercati consentono diverse caratteristiche di trading, delineato in questa guida. La forma più semplice di arbitraggio è l'acquisto di un bene nel mercato in cui il prezzo è più basso e contemporaneamente la vendita del bene nel mercato in cui il prezzo del bene è più alto.

L'arbitraggio è una strategia di trading ampiamente utilizzata, e probabilmente una delle strategie di trading più antiche esistenti. TradersGuida agli stipendi per le vendite e il tradingIn questa guida agli stipendi per le vendite e il trading, copriamo i lavori nel settore delle vendite e del commercio e i loro corrispondenti stipendi medi per il 2018. Le vendite e il trading sono tra le funzioni primarie di una banca d'investimento. che si impegnano nella strategia sono chiamati arbitraggisti.

Il concetto è strettamente correlato alla teoria dell'efficienza del mercato Ipotesi dei mercati efficienti L'ipotesi dei mercati efficienti è una teoria di investimento derivata principalmente da concetti attribuiti al lavoro di ricerca di Eugene Fama. La teoria afferma che affinché i mercati siano perfettamente efficienti, non ci devono essere opportunità di arbitraggio:tutti gli asset equivalenti dovrebbero convergere allo stesso prezzo. La convergenza dei prezzi nei diversi mercati misura l'efficienza del mercato.

Sia il Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) Il Capital Asset Pricing Model (CAPM) è un modello che descrive la relazione tra rendimento atteso e rischio di un titolo. La formula CAPM mostra che il rendimento di un titolo è uguale al rendimento privo di rischio più un premio di rischio, basata sulla beta di quel titolo e sulla teoria dei prezzi di arbitraggioTeoria dei prezzi di arbitraggioLa teoria dei prezzi di arbitraggio (APT) è una teoria del prezzo delle attività che sostiene che i rendimenti di un'attività possono essere previsti con la relazione lineare di una spiegazione che le opportunità di arbitraggio si verificano a causa dell'errato prezzo di beni. Se le opportunità sono completamente esplorate, i prezzi delle attività equivalenti dovrebbero convergere.

Esempi di arbitraggio

Un semplice esempio

Warren Buffett a 6 anni ha visto che poteva trarre profitto dall'arbitraggio. Acquistava una confezione da 6 di Coca-Cola per 25 e vendeva ogni bottiglia per 5 nel suo quartiere, guadagnando 5¢ per confezione. Il giovane Warren Buffett vide che poteva trarre profitto dalla differenza di prezzo di una confezione da sei rispetto a quello che le persone erano disposte a pagare per una singola bottiglia.

Un esempio più complesso

Un esempio molto comune di opportunità di arbitraggio è con le società quotate transfrontaliere. Supponiamo che un individuo possieda azioni della società ABC, quotata al TSX canadese, che viene scambiato a $ 10.00 CAD. Allo stesso tempo, il titolo ABC quotato al NYSE viene scambiato a $ 8,00 USD. L'attuale tasso di cambio CAD/USD è 1,10. Un trader potrebbe acquistare azioni sul NYSE per $ 8,00 USD e vendere azioni sul TSX per $ 10,00 CAD. Ciò gli darebbe un profitto di $ 1,09 USD per azione.

Condizioni di trading necessarie

L'arbitraggio può verificarsi se sono soddisfatte le seguenti condizioni:

• Squilibrio del prezzo delle attività: Questa è la condizione primaria dell'arbitraggio. Lo squilibrio dei prezzi può assumere varie forme:

1. In diversi mercati, lo stesso bene è scambiato a prezzi diversi.
2. Attività con flussi di cassa similiCash FlowCash Flow (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro di un'impresa, istituzione, o individuo ha. In finanza, il termine viene utilizzato per descrivere la quantità di denaro (valuta) che viene generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Ci sono molti tipi di CF che vengono scambiati a prezzi diversi.
3. Un'attività con un prezzo futuro noto attualmente scambiato a un prezzo diverso dal valore atteso. Rendimento attesoIl rendimento atteso su un investimento è il valore atteso della distribuzione di probabilità dei possibili rendimenti che può fornire agli investitori. Il ritorno sull'investimento è una variabile sconosciuta che ha valori diversi associati a probabilità diverse. dei flussi di cassa futuri.

• Esecuzione simultanea del commercio: L'acquisto e la vendita di attività identiche o equivalenti dovrebbero essere eseguite simultaneamente per catturare le differenze di prezzo. Se le operazioni non vengono eseguite contemporaneamente, il commercio sarà esposto a rischi significativi.

Trading con arbitraggio

Anche se questa è una strategia semplice, pochissimi - se del caso - fondi di investimento Fondi comuni Un fondo comune di investimento è un pool di denaro raccolto da molti investitori allo scopo di investire in azioni, obbligazioni, o altri titoli. I fondi comuni di investimento sono di proprietà di un gruppo di investitori e gestiti da professionisti. Scopri le varie tipologie di fondo, come funzionano, e vantaggi e compromessi di investire in loro si affidano esclusivamente a tale strategia. Questo fatto può essere spiegato dalle difficoltà associate allo sfruttamento della situazione comunemente di breve durata. Con l'avvento del commercio elettronico, che può eseguire ordini commerciali in una frazione di secondo, le differenze tra le attività valutate in modo errato si verificano per un periodo di tempo minuscolo. La migliorata velocità di trading ha, in questo senso, migliorato l'efficienza dei mercati.

Inoltre, beni uguali con prezzi diversi mostrano generalmente una piccola differenza di prezzo, inferiori ai costi di transazione di un'operazione di arbitraggio. Ciò nega effettivamente l'opportunità di arbitraggio.

L'arbitraggio è generalmente sfruttato dalle grandi istituzioni finanziarie perché richiede risorse significative per identificare le opportunità ed eseguire le operazioni. Sono spesso eseguiti con l'utilizzo di strumenti finanziari complessi, quali contratti derivati ​​e altre forme di strumenti sintetici, per trovare risorse equivalenti. Il trading di derivati ​​implica spesso il trading di margine e una grande quantità di denaro necessaria per eseguire le negoziazioni.

I dipinti sono risorse alternative Mercato degli investimenti alternativi (AIM) Il mercato degli investimenti alternativi (AIM) è stato lanciato il 19 giugno 1995 come mercato secondario della Borsa di Londra (LSE). Il mercato è stato concepito con un valore soggettivo e tende a dar luogo ad opportunità di arbitraggio. Per esempio, i dipinti di un pittore potrebbero vendere a buon mercato in un paese ma in un'altra cultura, dove il loro stile pittorico è più apprezzato, vendere per molto di più. Un mercante d'arte potrebbe arbitrare acquistando i dipinti dove costano meno e vendendoli nel paese in cui portano un prezzo più alto.

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