Che cos'è un NFO?

Una NFO (new fund offer) è un invito rivolto agli investitori da una società di gestione patrimoniale (AMC) a investire denaro in un nuovo fondo. Un AMC è un'impresa che raccoglie denaro da diversi clienti e colloca i fondi in diverse opportunità di investimento, come le azioni e gli immobili Immobili Gli immobili sono proprietà immobiliari che consistono in terreni e migliorie, che comprendono edifici, infissi, strade, strutture, e sistemi di utilità. I diritti di proprietà danno un titolo di proprietà alla terra, miglioramenti, e risorse naturali come minerali, impianti, animali, acqua, eccetera..

Gli AMC generalmente fissano una determinata somma di denaro da investire in un titolo specifico e dividono l'intero capitale in unità di valore inferiore. Il prezzo per unità di una NFO, noto anche come Valore patrimoniale netto (NAV)Valore patrimoniale netto Il valore patrimoniale netto (NAV) è definito come il valore delle attività di un fondo meno il valore delle sue passività. Il termine "valore patrimoniale netto" è comunemente usato in relazione ai fondi comuni di investimento e viene utilizzato per determinare il valore delle attività detenute. Secondo la Sec, fondi comuni di investimento e fondi comuni di investimento (UIT) sono tenuti a calcolare il loro NAV, può variare da pochi dollari a diverse centinaia di dollari.

Riepilogo

• Una nuova offerta di fondi (NFO) è un invito agli investitori a investire denaro in un nuovo fondo.
• Una NFO è simile all'offerta pubblica iniziale (IPO) nel senso che il denaro degli investitori viene utilizzato per acquistare titoli.
• Le NFO possono essere emesse per un numero limitato di quote (fondi chiusi) o possono essere disponibili per l'acquisto e il rimborso su base continuativa.

NFO contro IPO

Un'Offerta Pubblica Iniziale (IPO)Offerta Pubblica Iniziale (IPO)Un'Offerta Pubblica Iniziale (IPO) è la prima vendita di azioni emesse da una società al pubblico. Prima di un'IPO, una società è considerata una società privata, solitamente con un numero limitato di investitori (fondatori, gli amici, famiglia, e investitori aziendali come venture capitalist o angel investor). Scopri cos'è un'IPO è la chiamata per raccogliere capitale per una nuova società o per raccogliere capitale aggiuntivo per un'azienda esistente. È simile a una nuova offerta di fondi, nel senso che una società sta raccogliendo una grossa somma di denaro da diversi investitori. Però, è diverso da NFO nei seguenti modi:

1. Prezzo di emissione

Il NAV di una NFO è fissato in base al prezzo del titolo in cui verranno investiti i fondi raccolti. D'altra parte, il prezzo di un'IPO è fissato dalla società emittente. Può essere fissato sopra o sotto il valore nominale del titolo, a seconda delle preferenze dell'emittente.

2. Tipo di investimento

In un'IPO, l'investitore investe i suoi soldi direttamente nella società emittente. In un NFO, però, gli investitori danno i loro soldi all'AMC, quale, a sua volta, lo investe in diversi tipi di titoli, incluso ma non limitato alle scorte.

3. Commercio

Le azioni acquistate tramite un'IPO possono essere negoziate su una piattaforma di borsaNew York Stock Exchange (NYSE)La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori del mondo, che ospita l'82% dell'S&P 500, così come 70 dei più grandi. D'altra parte, alcuni tipi di NFO non possono essere scambiati come azioni. Possono essere acquistati solo una volta e riscattati quando richiesto.

Esempio pratico

Considera il seguente esempio. Un AMC lancia una NFO per un fondo X chiuso per un anno. Imposta il NAV a $ 100 per unità, e ci sono 100 unità in totale, fissando il capitale totale a $ 10, 000. Il tasso di rendimento annuo è del 15%.

La persona A decide di acquistare 10 quote del Fondo X il 1° gennaio, il giorno del suo lancio. A causa di una fase rialzista del mercato, il prezzo del fondo negoziabile sale a $ 120 per unità il 31 maggio, e A vende tutte le sue unità nel mercato azionario.

Il 1 ottobre, A acquista di nuovo 10 unità di X a $ 110 e le conserva fino alla fine dell'anno, quando vengono riscattati. La società paga $ 100 per ogni quota del fondo e fornisce $ 15 per quota come rendimento.

Il profitto realizzato da A in contanti è $250 (-1, 000+1, 200-1, 100+1, 150).

Le quote del fondo possono essere rimborsate solo alla fine del periodo specificato, ma lo stesso può essere scambiato in borsa. Però, il NAV per unità non cambia.

Ora, se il Fondo X fosse un fondo apertoFondi comuni di investimento aperti vs chiusiMolti investitori considerano i fondi comuni di investimento aperti vs. NAV a $ 100 per unità e un tasso di rendimento annuo del 15%, ma nessun limite al numero totale di quote o al capitale totale, avrebbe potuto essere riscattato in qualsiasi momento. La persona A acquista 10 unità di X il 1° gennaio dando così all'azienda $ 1, 000 da investire.

Il 31 marzo, A riscatta 6 quote. Supponiamo che A sia l'unico detentore del fondo sul mercato. Perciò, la dimensione del fondo ora scende a $ 400 ($ 100 x 4). La società vuole mantenere la dimensione del fondo a $ 1, 000, quindi investe da solo i restanti $600.

Il 1 ottobre, A decide di acquistare quattro unità di X. Ora, la società fissa il NAV a $ 150 per unità ($ 600/4). Il 31 dicembre, A riscatta tutte e otto le unità di X per un totale di $1, 000.

Le quote del fondo possono essere rimborsate in qualsiasi momento, ma non possono essere scambiati. Ogni volta che le unità vengono acquistate o vendute dagli investitori, la dimensione del fondo cambia e il NAV per quota varia di conseguenza.

Il profitto realizzato dalla persona A in contanti è di $ 120 (-1, 000 + 637,50 – 600 + 1, 082.50).

È sicuro investire in una NFO?

È molto importante eseguire un controllo dei precedenti sull'AMC che offre l'NFO e la sicurezza in cui verrà investito il fondo. Una NFO comporta il rischio aggiuntivo di non sapere come sarà il portafoglio o quanto rendimento probabilmente offriranno i nuovi titoli.

Sebbene i fondi siano un'opzione di investimento relativamente più sicura rispetto alle azioni, i seguenti punti devono essere tenuti presenti quando si investe nei titoli.

1. Track record di AMC

È sempre meglio investire nei fondi di un AMC esistente. Gli investitori possono analizzare i track record passati per stimare il valore dell'AMC e giudicare la redditività dei suoi investimenti.

2. Un NAV più basso non significa necessariamente un investimento migliore

Gli investitori tendono a investire in fondi chiusi poiché ottengono NAV inferiori rispetto a quelli aperti. Però, i fondi aperti sono schemi esistenti con un track record che può essere valutato e sono, perciò, meno rischioso.

3. Investi in base alle esigenze personali

Le NFO possono essere lanciate per fondi che investono in diversi tipi di titoli. Un investitore senza esperienza precedente dovrebbe investire in una NFO che investirà in un portafoglio di vari titoli, come azioni di società di diversi settori.

D'altra parte, un investitore esperto che cerca di aggiungere un tipo specifico di sicurezza al proprio portafoglio, dire, le azioni delle aziende farmaceutiche dovrebbero investire in una NFO per lo stesso.

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