Che cos'è l'opzione del venditore?

L'opzione del venditore è un'opzione di regolamento che consente a un venditore di impostare le tempistiche per la consegna dell'attività sottostante e determinare quando avverrà il regolamento finale. Tale tipo di opzione di regolamento è disponibile nei contratti a termineContratto a termineUn contratto a termine, spesso abbreviato in "avanti", è un accordo per acquistare o vendere un bene a un prezzo specifico in una data specificata nel futuro. Consente al venditore un certo margine di manovra nelle specifiche di un contratto, come la data di consegna e il luogo di consegna.

L'opzione del venditore viene utilizzata quando il contratto prevede la consegna di beni fisici. Il venditore non deve preoccuparsi di soddisfare le rigide specifiche fornite nel contratto standardizzato. Un venditore può esercitare l'opzione se incontra difficoltà nell'effettuare la consegna della merce o di altro bene sottostante. Sottostante bene è un termine di investimento che si riferisce all'attività finanziaria reale o al titolo su cui si basa un derivato finanziario. Così, il all'ora specificata.

La data di consegna più lontana possibile è solitamente specificata nel contratto standardizzato. Consente al venditore di ritardare la consegna o la liquidazione del contratto oltre la data di consegna indicata ma prima della data di liquidazione più lontana possibile.

Riepilogo

• L'opzione del venditore è un'opzione che consente al venditore flessibilità nell'impostazione delle specifiche di una merce da consegnare.
• Le opzioni del venditore sono comunemente utilizzate per effettuare consegne fisiche di merci senza preoccuparsi delle specifiche predeterminate di un contratto standardizzato.
• L'opzione del venditore consente al venditore di ritardare la data di regolamento o di consegna oltre il normale tempo previsto nel contratto standard.

Comprensione dell'opzione del venditore

Le opzioni del venditore sono impiegate in contratti a termine riguardanti prodotti fisici, come l'olio, Riso, gas naturale, e cereali. Raccolta di volumi sufficienti di materie prime Materie prime Le materie prime sono un'altra classe di attività proprio come le azioni e le obbligazioni. La maggior parte delle materie prime sono prodotti che provengono dalla terra che li possiede e trasportarli nel luogo di consegna specificato può essere un processo costoso e complicato.

Se il venditore prende possesso fisico della merce e incontra difficoltà nel rispettare il programma di consegna, potrebbe richiedere più tempo per consegnare la merce e completare la transazione.

Perciò, il venditore può richiedere che l'altra parte sia eseguita su base di opzione del venditore, consentendo l'estensione del programma di consegna a una data futura concordata. La parte acquirente deve acconsentire ai nuovi requisiti per l'adeguamento dei termini di regolamento prima che il venditore possa adottare i nuovi termini.

Per esempio, un contratto a termine può richiedere la consegna di 10, 000 barili di petrolio entro 100 giorni a $ 640, 000. Il contratto può richiedere al venditore del contratto a termine di consegnare migliaia di barili di petrolio in un'unica finestra di consegna nel luogo specificato. A causa della natura delicata del trasporto dell'olio, il venditore può richiedere un po' di flessibilità nel contratto per eliminare eventuali difficoltà che possono essere incontrate nel soddisfare i termini del contratto.

Il venditore può richiedere di consegnare l'olio in due spedizioni entro 150 giorni. Il venditore deve garantire che la qualità del prodotto e le specifiche di consegna siano conformi alle specifiche prestabilite dal contratto. Richiedendo che il contratto venga eseguito su base di opzione del venditore, il venditore del contratto a termine consegnerà la merce senza preoccuparsi della data di consegna o della data di regolamento Data di regolamento La data di regolamento è un termine del settore che si riferisce alla data in cui un contratto commerciale o derivato è considerato definitivo, e il venditore deve trasferire la proprietà.

Opzione del venditore nei future obbligazionari

Le opzioni del venditore possono anche essere incluse nei futures obbligazionari con i contratti più economici da consegnare (CTD). I contratti si riferiscono alla sicurezza più economica che un venditore può consegnare a una posizione lunga per soddisfare le specifiche del contratto futures. Tali termini possono funzionare solo se il contratto approva la consegna di titoli leggermente diversi da quanto inizialmente prescritto.

In caso di più strumenti finanziari che soddisfano i termini del contratto, il venditore dovrebbe identificare lo strumento che sarà il più economico da consegnare. Il venditore può scegliere lo strumento che massimizza il suo profitto senza compromettere la qualità del bene. Il venditore, chi detiene una posizione corta, vende lo strumento finanziario con l'intenzione di riacquistarlo a un prezzo inferiore in futuro.

Esempi di un'attività che può impiegare contratti CTD sono i contratti future sui titoli del Tesoro. I contratti richiedono che il venditore consegni qualsiasi titolo del Tesoro qualificato per soddisfare i termini del contratto futures a condizione che l'obbligazione rientri in un intervallo di scadenza predeterminato e con un tasso cedolare specifico.

Nozioni di base sulle opzioni put

Il termine "opzione del venditore" può essere utilizzato per riferirsi a un'opzione put perché il proprietario della put possiede il diritto di vendere un importo specifico dell'attività sottostante a un prezzo prestabilito ed entro un tempo specifico. Generalmente, le opzioni put possono essere negoziate su diverse attività sottostanti:valute, materie prime, azioni, e indici.

Il titolare dell'opzione put può vendere l'attività sottostante – come azioni o valuta – al prezzo di esercizio prima della data di scadenza. L'acquirente ritiene che l'attività sottostante diminuirà di valore prima del prezzo di esercizio e prima della data di scadenza impostata.

In tal caso, il prezzo di esercizio si riferisce al prezzo che l'attività sottostante deve raggiungere affinché il contratto abbia valore. Gli investitori utilizzano le opzioni put come strategia di gestione del rischio per garantire che le perdite di prezzo dell'attività sottostante non scendano al di sotto del prezzo di esercizio.

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• Mercato a termineMercato a termineUn mercato a termine è un mercato che offre strumenti finanziari prezzati in anticipo per consegne future. Tende a essere referenziato
• Posizioni lunghe e cortePosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short).
• Put OptionPut OptionUn'opzione put è un contratto di opzione che dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, vendere il titolo sottostante a un prezzo specificato (noto anche come prezzo di esercizio) prima o a una data di scadenza predeterminata. È uno dei due principali tipi di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call.
• Prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda di