Che cos'è un'opzione nuda?

Un'opzione nuda è un termine di investimento che si riferisce a un investitore che vende un'opzione senza detenere una posizione corrispondente nel titolo sottostante dell'opzione. La vendita di opzioni nude è considerata una pratica di trading ad alto rischio, in quanto espone l'investitore a perdite potenziali elevate, fornendo solo un profitto limitato. Ciò nonostante, è una strategia impiegata da molti trader poiché la maggior parte delle opzioni scade come senza valore. Perciò, le opzioni di vendita possono essere una strategia redditizia.

Riepilogo

• Un'opzione nuda esiste quando il venditore dell'opzione non detiene una posizione corrispondente nel titolo sottostante dell'opzione.
• L'alternativa a un'opzione nuda è un'opzione coperta. Un'opzione coperta è un'opzione venduta da un venditore che detiene una posizione corrispondente nel titolo sottostante. Nega il rischio di vendere l'opzione ma limita il potenziale profitto del venditore nel titolo sottostante.
• La vendita di opzioni nude è considerata una strategia di trading ad alto rischio.

Opzioni nude contro opzioni coperte

Come sopra annotato, un'opzione nuda si riferisce alla vendita di un'opzione quando il venditore non detiene una posizione corrispondente nel titolo sottostante. In contrasto, un'opzione coperta è un'opzione venduta da un venditore che detiene una posizione corrispondente nel titolo sottostante.

Per esempio, se l'investitore A possiede già 100 o più azioni dell'Azione A, e poi vende un'opzione callCall OptionUn'opzione call, comunemente indicato come "chiamata, " è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato. sulla scorta, si dice che stia vendendo un'opzione coperta. La vendita di un'opzione put coperta richiederebbe che il venditore abbia già stabilito una posizione corta sul mercato vendendo allo scoperto 100 o più azioni del titolo sottostante. Il requisito di 100 azioni è dovuto al fatto che le opzioni su azioni standard sono opzioni su 100 azioni del titolo sottostante.

Se il venditore dell'opzione detiene una posizione di mercato inferiore a 100 azioni, allora la sua vendita di un'opzione sarebbe stata coperta solo parzialmente. La vendita di un'opzione coperta annulla il rischio di vendita dell'opzione ma limita il potenziale profitto del venditore nell'azione sottostante al prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda dell'opzione.

chiamata nuda

L'acquirente di un'opzione call mira a trarre profitto da un aumento del prezzo del titolo sottostante dell'opzione. Un'opzione call conferisce all'acquirente il diritto di acquistare un determinato importo del titolo sottostante al prezzo di esercizio dell'opzione prima della scadenza dell'opzione. L'acquirente paga un prezzo chiamato "premio" al venditore dell'opzione. Il premio ricevuto per la vendita dell'opzione è il massimo profitto potenziale del venditore dell'opzione dall'operazione.

Esempio:il titolo A viene venduto a $ 45 per azione. L'investitore A vende un'opzione call sul titolo con un prezzo di esercizio di $ 50 all'investitore B.

• Se il prezzo dell'Azione A rimane inferiore a $ 50 per azione fino alla scadenza dell'opzione, e l'investitore B detiene l'opzione fino alla scadenza, quindi l'investitore A trarrà profitto dall'importo del premio ricevuto per la vendita dell'opzione. L'investitore B perderà l'importo del premio speso per l'acquisto dell'opzione.
• Se il prezzo dell'Azione A supera i $50 per azione, quindi l'investitore B può trarre profitto in due modi:vendendo la sua opzione, che sarebbe aumentato di valore o esercitando la sua opzione. Se sceglie quest'ultimo, quindi l'investitore A perderà l'importo per cui il prezzo del titolo è superiore a $ 50, moltiplicato per 100 azioni, meno l'importo del premio che ha ricevuto per l'opzione.
• È possibile che entrambi gli investitori traggano profitto. Se il prezzo dell'Azione A si avvicina a $50 per azione prima della scadenza dell'opzione, quindi l'investitore B può vendere la sua opzione per un profitto a una terza parte. Finché il prezzo delle azioni non supera i $ 50 prima della scadenza, Investitore A, il venditore di opzioni, trarrà comunque profitto dall'importo del premio di opzione.

nudo mettere

L'acquirente di un'opzione put mira a trarre profitto da un calo del prezzo del titolo sottostante dell'opzione. Un'opzione putPut OptionUn'opzione put è un contratto di opzione che dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, vendere il titolo sottostante a un prezzo specifico (noto anche come prezzo di esercizio) prima o a una data di scadenza predeterminata. È uno dei due principali tipi di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call. conferisce all'acquirente il diritto di vendere allo scoperto un determinato importo del titolo sottostante al prezzo di esercizio dell'opzione prima della scadenza dell'opzione. Proprio come con un'opzione call, l'acquirente paga un premio al venditore dell'opzione. Il premio ricevuto per la vendita dell'opzione è il massimo profitto potenziale del venditore dell'opzione dall'operazione.

Esempio:il titolo A viene venduto a $ 50 per azione. L'investitore A vende un'opzione put sul titolo con un prezzo di esercizio di $ 45 all'investitore B.

• Se il prezzo dell'azione A rimane superiore a $ 45 per azione fino alla scadenza dell'opzione, e l'investitore B detiene l'opzione fino alla scadenza, quindi l'investitore A trarrà profitto dall'importo del premio ricevuto per la vendita dell'opzione. L'investitore B perderà l'importo del premio speso per l'acquisto dell'opzione.
• Se il prezzo dell'azione A scende al di sotto di $ 45 per azione, allora l'investitore B può trarre profitto vendendo la sua opzione, che sarebbe aumentato di valore o esercitando la sua opzione. Se sceglie quest'ultimo, quindi l'investitore A perderà l'importo per cui il prezzo del titolo è inferiore a $ 45, moltiplicato per 100 azioni, meno il premio ricevuto per l'opzione.
• Entrambi gli investitori possono trarre profitto se il prezzo del titolo scende più vicino a $ 45 per azione prima della scadenza. L'investitore B può vendere la sua opzione per un profitto, e l'investitore A trarrà comunque profitto dal premio ricevuto finché il prezzo dell'azione non scende al di sotto di $ 45 prima della scadenza dell'opzione.

Altre risorse

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