Azioni ed effetto Halloween:ecco cosa significa questo strano indicatore per gli investitori

Se sei un investitore in azioni, potresti avere una sorpresa. Questo secondo un indicatore chiamato Effetto Halloween. Il risultato per gli investitori:il mercato azionario tende a salire di più durante i sei mesi dopo Halloween che nei sei mesi precedenti.

Ecco come funziona l'effetto Halloween e quali ritorni potresti aspettarti.

Cos'è l'effetto Halloween?

L'effetto Halloween è la tendenza del mercato a ottenere prestazioni migliori dal 1 novembre al 30 aprile rispetto agli altri mesi. Questo è secondo un documento del 2002 intitolato "The Halloween Indicator, "Vendi a maggio e vai via":un altro puzzle" di Sven Bouman di AEGON Asset Management a L'Aia e Ben Jacobsen dell'Università Erasmus di Rotterdam.

Come suggeriscono Bouman e Jacobsen, l'effetto Halloween è il rovescio della medaglia di quel vecchio adagio del commerciante, “Vendi a maggio e vai via.” E sembra avere un fondo di verità.

Quanto potrebbe essere forte questo effetto? Ecco i rendimenti storici mensili dell'indice Standard &Poor's 500 dal 1928 a settembre 2020, secondo Yardeni Research:

Sommare i rendimenti nei mesi da novembre ad aprile, e trovi un totale del 5,2 percento. In contrasto, i rendimenti dei sei mesi successivi a maggio sono solo del 2,4 per cento.

Anche strano:il periodo estivo ha sia il mese storico più forte (luglio) che il più debole (settembre), mentre il periodo invernale sembra funzionare in modo più consistente, con il secondo, terzo e quarto miglior mese.

La differenza di rendimento non è certo aiutata da un settembre abissale, il mese peggiore in assoluto. Ottobre ha anche delle vere dozzine, compresi alcuni dei peggiori giorni di mercato di sempre:il crollo del martedì nero del 29 ottobre, il lunedì nero del 1929 e del 1987, quando l'S&P è sceso di oltre il 20% in un solo giorno. Ma marzo 2020 ha anche aggiunto il terzo e il sesto peggior giorno di tutti i tempi.

Perché succede?

Per quanto strano sia, nessuno è abbastanza sicuro del motivo per cui l'effetto sembra persistere, anche se lo fa.

Ancora più stranamente, l'effetto Halloween sembra funzionare non solo negli Stati Uniti ma anche in tutto il mondo. Bouman e Jacobsen affermano che l'effetto si è verificato in 36 dei 37 paesi analizzati.

Ma gli autori dell'articolo suggeriscono che la sua persistenza potrebbe avere a che fare con i tempi e la durata delle vacanze estive, anche se dicono che i paesi dell'emisfero australe hanno ancora sperimentato l'effetto contemporaneamente a quelli dell'emisfero settentrionale.

Come puoi trarne vantaggio?

Non ci sono garanzie che il mercato salga in un dato anno, e attualmente con l'economia che sta affrontando le devastazioni del COVID-19 e subendo gravi danni, il mercato potrebbe andare male nel prossimo futuro. Ma ecco un consiglio che di solito funzionerà bene in qualsiasi stagione:

• Acquista quando tutti hanno paura. Anche se potrebbe essere piacevole acquistare quando tutti gli altri stanno acquistando, otterrai rendimenti migliori quando tutti gli altri hanno troppa paura di acquistare. Più, è un ottimo consiglio per un fenomeno chiamato Effetto Halloween.
• Rimani diversificato. Uno dei modi più rapidi e semplici per mantenere un portafoglio diversificato è acquistare un fondo indicizzato S&P 500. Otterrai immediatamente un insieme diversificato di azioni, ed è ciò che il leggendario investitore Warren Buffett consiglia a quasi tutti gli investitori individuali di fare.
• Evita di cronometrare il mercato. Sì, nonostante l'effetto Halloween, è meglio evitare di cronometrare il mercato, perché non sai mai come girerà il mercato. Usa la media del costo in dollari per acquistare sul mercato in modo da non rischiare di acquistare a un punto alto.

Fanno parte delle 10 regole d'oro degli investimenti e sono un ottimo modo per investire in modo sensato.

Linea di fondo

L'effetto Halloween è un'interessante anomalia nel mercato azionario, ma gli investitori a lungo termine non devono preoccuparsene troppo. Anziché, attenersi alla propria disciplina di investimento, e se il mercato crolla, puoi considerarlo un piacere, non un trucco, acquistare a un costo inferiore.

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