Che cos'è il valore a rischio?

Valore a rischio è un metodo utilizzato per determinare il possibile rischio di perdita per un particolare tipo di investimento. Questa è una strategia che tenta di determinare quale sia lo scenario peggiore per un particolare investimento o portafoglio. Gli investitori istituzionali utilizzano spesso questo metodo. Questa misura statistica guarda essenzialmente al livello di volatilità di un investimento.

Però, invece di guardare solo alla volatilità, ci vuole l'analisi ancora di più. Alla maggior parte degli investitori non interessa necessariamente se un investimento è volatile, fintanto che aumenta di valore. Se aumenta rapidamente di valore, questo sarebbe volatile. L'investitore si preoccupa solo se l'investimento perde una grande quantità di denaro, in un determinato periodo di tempo. Il valore a rischio cerca di determinare quale sia la peggiore perdita possibile per un investimento in un periodo di tempo specifico.

Gestione del rischio

Questa tecnica è una componente vitale della gestione del rischio. Quando un investitore istituzionale, o un singolo investitore, guarda al valore a rischio dell'investimento, li costringe ad affrontare i rischi e la mano. Molti investitori prendono l'abitudine di dimenticare il rischio e di rivedere solo i possibili rendimenti. Con questa strategia, è più probabile che misurino il rischio effettivo dei loro investimenti e investano in modo sicuro.

Misurazione del rischio

Il valore a rischio è anche comunemente usato nelle tecniche di misurazione del rischio. Gli analisti in genere riporteranno il valore a rischio come parte di altri valori di rischio finanziario, come la deviazione standard e l'insufficienza attesa. Utilizzando il valore a rischio, un investitore può dare un valore alla possibilità di perdere denaro su un investimento senza fare ipotesi come fanno con altri metodi di valutazione.

Tipi di valore a rischio

Il valore a rischio può essere calcolato in diversi modi. Uno dei metodi più diffusi per calcolare il valore a rischio è il metodo storico. Con questo metodo, viene creato un grafico e vengono organizzati i rendimenti storici di un titolo, dal peggiore al migliore. Guardando questo, puoi vedere con quale frequenza è stato generato un rendimento con questo investimento. Questo metodo può dirti quanto dovresti essere sicuro che una grande perdita non si verificherà in un dato giorno.

Un altro metodo utilizzato è il metodo della varianza. Questo metodo è simile al metodo storico, tranne per il fatto che utilizza un rendimento atteso e una deviazione standard su una curva.

Il terzo metodo è una simulazione Monte Carlo. Questa è una simulazione che viene condotta con un modello statistico su un computer con dati casuali utilizzati.

Anche se le informazioni sul valore a rischio possono essere utili, a volte porta a un falso senso di fiducia. È molto difficile prevedere quando si verificheranno eventi rari. Anche se puoi essere sicuro al 95% che oggi eviterai una grossa perdita, c'è ancora una probabilità del 5% che si possa verificare.