Fondi indicizzati e fondi comuni:la scelta dipende dalla tua strategia

C'è un po' di dibattito tra molti investitori sul fatto che i fondi indicizzati oi fondi comuni di investimento a gestione attiva siano la scelta migliore. Non c'è davvero una risposta giusta o sbagliata:dipende solo dal tuo obiettivo finanziario. Entrambi hanno il potenziale per fornire dividendi, versamenti di plusvalenze, o aumento del prezzo di mercato.

Ecco uno sguardo a entrambi i tipi di fondi, incluso un confronto tra come funzionano e i loro pro e contro, per aiutarti a decidere da solo quale è il fondo migliore per te.

In questo articolo

• Fondi indicizzati vs. fondi comuni di investimento
• Che cos'è un fondo indicizzato?
• Che cos'è un fondo comune di investimento?
• Differenze chiave tra un fondo indicizzato e un fondo comune
• Devi scegliere l'uno o l'altro?
• FAQ
• Linea di fondo

Fondi indicizzati vs. fondi comuni di investimento

Fondi indicizzati Fondi comuni di investimento Obbiettivo I fondi comuni di investimento indicizzati e i fondi negoziati in borsa tentano di replicare la performance di un indice azionario o obbligazionario. I fondi comuni di investimento gestiti attivamente cercano di sovraperformare un indice o altri fondi nel gruppo di pari del fondo comune. Risorse I fondi indicizzati detengono azioni, obbligazioni, materie prime o altri tipi di titoli a seconda dell'indice che il fondo sta replicando. I fondi comuni di investimento a gestione attiva possono investire in azioni, obbligazioni, materie prime, o altri tipi di titoli in base all'obiettivo dichiarato del fondo. Stile di gestione I fondi comuni di investimento indicizzati e gli ETF sono gestiti passivamente nel tentativo di replicare l'indice sottostante del fondo indicizzato. I gestori di fondi comuni di investimento a gestione attiva decidono quali titoli possedere e quali non possedere. Questi fondi tendono a effettuare transazioni più frequenti rispetto alle loro controparti di fondi indicizzati. Rapporto di spesa In media, gli expense ratio dei fondi indicizzati sono inferiori a quelli dei fondi comuni a gestione attiva.

Media dello 0,13% per i fondi passivi

I rapporti di spesa tendono ad essere in media più elevati rispetto ai fondi indicizzati. Ciò è dovuto in parte all'attività di trading più frequente.

Media dello 0,66% per i fondi attivi

Che cos'è un fondo indicizzato?

Un fondo indicizzato è un fondo comune o ETF che cerca di replicare la performance di un indice di mercato azionario o obbligazionario. Questo è talvolta indicato anche come indicizzazione. Esempi sono i fondi che cercano di replicare il popolare indice S&P 500 o l'indice Russell 2000 (un indice di azioni a piccola capitalizzazione).

Il gestore del fondo indicizzato acquisterà e venderà partecipazioni nel fondo a intervalli predeterminati per corrispondere il più possibile alle partecipazioni nell'indice. Questo potrebbe accadere con la frequenza quotidiana. Il processo di replica varierà leggermente da fondo indicizzato a fondo indicizzato.

Che cos'è un fondo comune di investimento?

In tale contesto, ci riferiamo ai fondi comuni di investimento come quei fondi che sono gestiti attivamente. In contrasto con il modo in cui un fondo indicizzato cerca di replicare le partecipazioni e la performance di un indice come l'S&P 500, il gestore di un fondo comune di investimento a gestione attiva prende le proprie decisioni di investimento in merito alle azioni, obbligazioni, o altri titoli che il fondo possiederà.

Differenze chiave tra un fondo indicizzato e un fondo comune

Obbiettivo

Il gestore di un fondo comune di investimento indicizzato o ETF fa del suo meglio per replicare la performance dell'indice. Al contrario, i fondi comuni di investimento con gestori attivi generalmente cercano di sovraperformare un indice specifico legato agli obiettivi di investimento del loro fondo.

Stile di gestione

La differenza nello stile di gestione tra fondi indicizzati e fondi comuni si riduce all'investimento attivo rispetto a quello passivo.

Lo stile di gestione di un fondo comune di investimento indicizzato o ETF è passivo. Ciò significa che i gestori non prendono decisioni su quali titoli detenere nel fondo. Anziché, aderiscono passivamente a una strategia di investimento di replica dei titoli che compongono l'indice il più fedelmente possibile.

La gestione di un fondo comune di investimento a gestione attiva è proprio questo, attivo. Ciò significa che il gestore del fondo prenderà le proprie decisioni in merito all'acquisto e alla vendita di singoli titoli, obbligazioni, o altri titoli in linea con l'obiettivo del fondo.

Costo

Uno dei vantaggi dei fondi indicizzati rispetto ai fondi comuni di investimento a gestione attiva sono i rapporti di spesa generalmente inferiori. Questo vantaggio di costo deriva in gran parte dallo stile passivo di un fondo indicizzato. Le negoziazioni sono effettuate da un gestore di fondi indicizzati, ma le operazioni vengono effettuate solo per riportare il portafoglio del fondo indicizzato in linea con le partecipazioni dell'indice azionario o obbligazionario sottostante la cui performance il fondo indicizzato sta cercando di replicare.

È probabile che il gestore di un fondo comune a gestione attiva effettui più scambi per cercare di sovraperformare l'indice azionario o obbligazionario di riferimento che il fondo sta cercando di battere.

Nel suo studio più recente sui coefficienti di spesa dei fondi, la società di servizi finanziari Morningstar ha scoperto:

• L'indice di spesa medio ponderato per le attività di tutti gli ETF e i fondi comuni di investimento aperti statunitensi era dello 0,45% a partire dal 2019 (questo include fondi gestiti sia attivamente che passivamente). Notano che questo è sceso dallo 0,87% nel 1999. Le commissioni ponderate per le attività danno un peso maggiore alle commissioni addebitate dai fondi più grandi, misurate dalle attività investite nel fondo. I fondi comuni di investimento aperti sono quelli che emettono un numero illimitato di azioni che gli investitori possono acquistare dalla società di fondi o tramite un broker come Fidelity o Schwab.
• L'expense ratio medio ponderato per le attività per i fondi attivi è stato dello 0,66% e la media per i fondi indicizzati e gli ETF gestiti passivamente è stato dello 0,13%.
• Il loro studio ha anche esaminato il costo medio dei fondi comuni di investimento e degli ETF su base equivalente media. Ciò fornisce una media più reale di tutti i fondi nel suo universo, indipendentemente dalla dimensione del fondo o degli ETF in termini di attività nel fondo. Ha rilevato che le commissioni medie per un fondo a gestione attiva erano dell'1,08% rispetto allo 0,61% per i fondi indicizzati passivi e gli ETF.

Dovresti investire in un fondo indicizzato o in un fondo comune di investimento attivo?

I fondi comuni di investimento indicizzati e gli ETF presentano numerosi vantaggi per gli investitori. Come discusso sopra, i fondi indicizzati e gli ETF tendono ad avere commissioni e spese inferiori rispetto ai fondi comuni di investimento a gestione attiva. Tutto il resto è uguale, costi inferiori tenderanno ad aumentare i rendimenti. Quando si segnalano i loro ritorni, i fondi comuni riportano questi rendimenti al netto di commissioni e spese. Quindi più basse sono le spese del fondo, meno di un peso sono sui rendimenti netti del fondo.

Un altro vantaggio di un fondo indicizzato o ETF è che tendono ad aderire strettamente al loro stile di investimento. Come esempio, un fondo indicizzato che segue l'S&P 500 non si allontanerà dal suo mandato e seguirà da vicino l'indice. Il vantaggio qui è per l'asset allocation di un investitore. Non devono preoccuparsi che il fondo si allontani dal suo stile di investimento dichiarato, che può complicare il processo di allocazione delle attività per un investitore.

Il vantaggio principale di un fondo comune di investimento a gestione attiva risiede nella capacità del gestore di sovraperformare il suo indice di riferimento o altri fondi con un obiettivo simile. Come investitore devi capire come funziona il processo di investimento del gestore, come si sono comportati in vari tipi di mercati, e come si sono comportati rispetto ad altri fondi nel loro gruppo di pari. Un gruppo di pari potrebbe essere fondi misti a grande capitalizzazione o forse fondi comuni di crescita a bassa capitalizzazione.

Quando investi in un fondo comune di investimento a gestione attiva, stai investendo nei gestori del fondo e nel processo di investimento del fondo. I fondi comuni di investimento gestiti attivamente devono essere monitorati per garantire che i motivi per cui hai acquistato il fondo rimangano intatti.

Devi scegliere l'uno o l'altro?

Non devi assolutamente attenerti a un tipo di investimento o all'altro. Infatti, è molto comune per gli investitori avere un mix di fondi comuni di investimento indicizzati ed ETF insieme a fondi gestiti attivamente nel loro portafoglio. Queste scelte potrebbero essere modi intelligenti per diversificare il tuo portafoglio, e la diversificazione può aiutare soprattutto in periodi di volatilità.

Per esempio, forse vuoi avere un fondo indicizzato del mercato azionario totale come partecipazione principale e quindi aggiungere diversi fondi comuni di investimento gestiti attivamente attorno a quel nucleo. O forse vuoi concentrarti principalmente sui fondi indicizzati, ma aggiungi alcuni fondi gestiti attivamente che hai studiato e ritieni possano aggiungere valore al tuo portafoglio nel tempo.

FAQ

Che è meglio:fondo indicizzato o fondo comune di investimento?

L'opzione migliore tra un fondo indicizzato o un fondo comune di investimento a gestione attiva varierà con gli obiettivi di ciascun investitore, tolleranza al rischio, e altri fattori. Questa scelta non è una decisione aut-aut. Va bene investire in entrambi i tipi di fondi all'interno del tuo portafoglio. È meglio valutare fondo per fondo, confrontando qualsiasi prodotto finanziario con i tuoi obiettivi di investimento personali per determinare quale sarà una buona misura per il tuo portafoglio.

Puoi perdere soldi in un fondo indicizzato?

Investire in un fondo indicizzato non è una garanzia che non perderai denaro. Se l'indice che il fondo sta cercando di replicare diminuisce di valore, anche il valore del tuo fondo indicizzato diminuirà. Per esempio, nel 2018 il Vanguard S&P 500 ETF (VOO) è sceso del 4,5% per l'anno su base total return, seguendo approssimativamente il rendimento totale dell'indice per l'anno. Durante la crisi finanziaria del 2008, l'indice ha perso oltre il 30% per l'anno e i fondi indicizzati che seguono l'S&P 500 hanno perso una quantità considerevole. Come per qualsiasi investimento, i ritorni non sono mai garantiti.

È un brutto momento per acquistare fondi indicizzati?

Per gli investitori a lungo termine non esiste un momento buono o cattivo per acquistare fondi indicizzati. Alcuni potrebbero pensare che i fondi indicizzati abbiano avuto una buona corsa in alcune classi di attività e che il loro tempo sia passato. Questo può o non può essere vero. Anche se lo è, questo è più un problema per coloro che sono trader a breve termine che cercano di prevedere la direzione delle azioni o dei mercati nel loro insieme. Potrebbe essere saggio chiedere consiglio di investimento a un consulente finanziario se stai lottando per determinare se i fondi indicizzati sono una soluzione intelligente per il tuo portafoglio.

Linea di fondo

I fondi comuni di investimento indicizzati e gli ETF sono diventati una scelta di investimento popolare tra molte persone a causa del loro basso costo e del fatto che molti fondi indicizzati hanno sovraperformato molti dei loro omologhi di fondi comuni di investimento a gestione attiva.

Quando si tratta di come investire denaro, anche i fondi comuni di investimento a gestione attiva possono essere una scelta solida, ma scegliere il fondo giusto e monitorare le tue scelte può essere un po' più di lavoro.

Nessun tipo di fondo è giusto o sbagliato ed è probabile che tu abbia accesso a entrambi tramite la tua intermediazione, IRA, o un'app di investimento. Quale sia la strada più intelligente da percorrere dipende dalla tua situazione di investitore. L'utilizzo di entrambi i tipi di fondi in un portafoglio è comune e potrebbe essere la scelta giusta per te.