Investitori attivisti:chi sono,

Un modo per ottenere idee di investimento è seguire un investitore attivista per vedere cosa sta facendo.

Ma cos'è esattamente un investitore attivista? E prestare attenzione a ciò che si fa aiuta davvero i propri investimenti?

Diamo un'occhiata a questi tipi di investitori e a come possono avere un impatto sul mercato azionario e sugli investimenti. Quel modo, puoi decidere se seguire gli investitori attivisti è una buona strategia per te.

• Che cos'è un investitore attivista?
• Esempi di investitori attivisti
• Cosa significano gli investitori attivisti per il tuo investimento
• FAQ
• Linea di fondo

Che cos'è un investitore attivista?

Generalmente, un investitore attivista è qualcuno che acquista in una società pubblica con l'intento di forzare il cambiamento. Forse l'investitore è arrabbiato con il modo in cui il team di gestione gestisce l'azienda e la strategia coinvolta. Oppure potrebbero avere un problema con la corporate governance dell'azienda e voler creare responsabilità o trasparenza.

Tipicamente, un investitore attivista sente che c'è un modo per rendere l'azienda più redditizia e vuole forzare tale opportunità, di solito perché i propri profitti migliorano. Alcune persone credono che sapere cosa stanno facendo questi investitori attivisti sia una strategia vantaggiosa quando si tratta di investire denaro.

Esistono tre tipi principali di investitori attivisti:

• Individui che acquistano azioni sufficienti per controllare un grande blocco elettorale.
• Hedge fund che aggiungono le azioni di una società ai loro portafogli e sperano di generare profitti, anche se tali profitti sono a breve termine e vanno a scapito della crescita aziendale a lungo termine.
• Società di private equity spero anche di realizzare un profitto, a volte "predando" il valore dell'azienda prima di svendere l'azienda.

All'occasione, questi azionisti attivisti costringono un'acquisizione ostile, che avviene facendo leva sul voto degli azionisti sulle obiezioni del consiglio di amministrazione esistente. In alcuni casi, è possibile forzare un'acquisizione ostile utilizzando il voto per procura.

Questa situazione è nota come combattimento per procura o concorso per procura. Questo è quando un azionista usa il proprio voto per forzare un cambiamento nei membri del consiglio di amministrazione della società, rendendo più facile per una parte esterna rilevare l'azienda. L'investitore attivista convincerebbe gli azionisti a dirigere coloro che agiscono per loro conto (i loro delegati) a rovesciare sostanzialmente il consiglio di amministrazione.

Esempi di investitori attivisti

Può essere più facile comprendere appieno l'impatto dell'attivismo degli azionisti sapendo chi seguire e alcune delle azioni strategiche che hanno intrapreso in passato. Ecco sei investitori famosi e alcune delle campagne di attivisti per cui sono noti:

David Einhorn

David Einhorn è tenuto d'occhio perché spesso fa molte interessanti chiamate di investimento. È il fondatore e presidente dell'hedge fund Greenlight Capital. Questo hedge fund ha un patrimonio di oltre 7 miliardi di dollari e ha restituito circa il 15,4% di rendimento netto da quando è stato fondato nel maggio 1996. È stata una delle persone più importanti a mettere in discussione Lehman Brothers durante la crisi finanziaria del 2008.

Oggi, parla di un "cesto di bolle" di azioni Internet che vende allo scoperto, compreso Tesla (TSLA), Amazon (AMZN), e Netflix (NFLX). Attualmente, Einhorn sta perdendo soldi su queste scommesse, ma ci sono alcuni che credono che incasserà durante il prossimo incidente.

Suggerimento per professionisti: Puoi imparare come investire in Tesla o come acquistare azioni Amazon anche se hai solo pochi dollari.

Carl Icahn

Carl Icahn è uno dei più famigerati predoni aziendali e ha lavorato su accordi per decenni. È il fondatore di Icahn Capital Management, e investe tramite Icahn Enterprises (IEP) e gestisce un fondo di investimento.

Alcune delle sue mosse da investitore attivista negli ultimi anni hanno incluso l'acquisto di una grossa quota in Family Dollar e quindi convincere la società a vendersi a Dollar Tree (DLTR) e fare pressioni su Apple (AAPL) per eseguire riacquisti di azioni ed emettere un dividendo.

Suggerimento per professionisti: Ecco come acquistare azioni Apple.

Bill Ackman

Bill Ackman è il fondatore e SEO di Pershing Square Capital Management, che esiste dal 2004. I suoi successi attivisti più importanti includono Fortune Brands, Allergene, e Pacifico canadese. Però, il suo tentativo di fusione di Allergen e Valeant non ha avuto successo come previsto.

Attualmente, Ackman dovrebbe annunciare un accordo relativo alla Pershing Capital SPAC. Inoltre, Ackman ha parlato della quota del 6% di Persing nella catena di pizzerie Domino.

Dan Loeb

Dan Loeb è il fondatore e CEO di Third Point, un hedge fund che gestisce circa 16 miliardi di dollari di asset. È un notevole investitore attivista che afferma che il suo attivismo ha portato a un rendimento del 300% dal 2011. Molte delle sue battaglie includono l'impatto sulla composizione del consiglio aziendale ottenendo posti per i membri del consiglio prescelti.

Alcune delle campagne importanti gestite da Loeb includono quelle contro Campbell Soup (CPB) e Nestle (NSRGY). Inoltre, Loeb ha fatto pressioni su United Technologies (UTX) per dividersi in diverse società.

Nelson Peltz

Nelson Peltz ha fondato Trian Fund Management, che gestisce circa 8,5 miliardi di dollari di asset. La società aveva una notevole partecipazione in DuPont (DD) e ha recentemente acquistato una grossa partecipazione in Comcast (CMCSA). Lui e Trian fanno parte di un gruppo di investitori attivisti che usano "costruttivismo, ” che è un approccio meno controverso alle acquisizioni.

Però, non è al di sopra della battaglia. Ha perseguito un posto nel consiglio di amministrazione di Proctor &Gamble (PG) nel 2017 e alla fine ha ottenuto ciò che voleva.

Jeff Ubben

Jeff Ubben ha fondato l'hedge fund ValueAct Capital, che gestisce 16 miliardi di dollari di asset. Però, si è dimesso nel 2020 per lanciare Inclusive Capital Partners. Ora il suo attivismo per gli investitori mira a risolvere diversi problemi del mondo come l'istruzione e la scarsità di cibo.

Alcune delle società target che Ubben ha seguito in passato includono Halliburton (HAL), Microsoft (MSFT), e 21st Century Fox (FOX). Era conosciuto a Wall Street come un investitore attivista "bravo ragazzo", anche se pensa ancora che non ci sia molta differenza nei risultati.

Cosa significano gli investitori attivisti per il tuo investimento

Dipende dalla situazione, l'attivismo degli investitori e degli hedge fund può effettivamente aiutare il tuo portafoglio. Tutto si riduce a come gli attivisti stanno cercando di fare la differenza e quali cambiamenti apportano. A volte gli obiettivi dell'attivista di alto profilo sono diversi dagli obiettivi dell'azienda o dell'investitore al dettaglio medio.

Per esempio, se un attivista impone modifiche alla gestione di un'azienda che alla fine si traducono in redditività a lungo termine, che può essere positivo per il valore delle azioni che possiedi e aiutarti a guadagnare di più nel tuo portafoglio.

D'altra parte, l'obiettivo dell'attivista potrebbe non essere la redditività a lungo termine. Alcuni investitori sperano di vedere grandi guadagni a breve termine, e le azioni che intraprendono possono essere dannose per te se hai investito con una prospettiva di acquisto e mantenimento.

Alcune persone seguono investitori attivisti. C'è un intero subReddit per Ackman che discute i suoi affari e specula su cosa potrebbero significare le sue azioni per il futuro. A seconda dei tuoi obiettivi, potrebbe avere un senso seguire questi hedge fund e investitori attivisti e prendere spunto da loro. Seguire Icahn prima del 2012 e investire sostanzialmente in Apple avrebbe potuto fare la differenza dal momento che i dividendi sono diventati parte del quadro in quel momento. Così, questo potrebbe essere un vantaggio se tu fossi qualcuno concentrato sull'investimento in azioni con dividendi.

Alla fine, sta a te determinare se seguire un investitore attivista può funzionare per il tuo portafoglio e capire se pensi che il suo approccio sia in linea con i tuoi obiettivi di portafoglio.

FAQ

Warren Buffett è un investitore attivista?

Oggi, le persone raramente vedono Warren Buffett come un investitore attivista. Il suo approccio di lunga data di compravendita non incoraggia molto in termini di attivismo. Però, si è impegnato in alcune mosse di investimento attivista in passato, in particolare la sua acquisizione di Berkshire Hathaway (BRK.A), le cui azioni di classe A valgono più di $ 400, 000 a testa (al 17 maggio 2021).