La tua guida essenziale all'acquisto e al trading di obbligazioni nel 2021

Le obbligazioni sono un investimento spesso frainteso, ma possono essere un elemento chiave in un portafoglio diversificato. Se stai imparando a investire denaro, capire come funzionano le obbligazioni è importante.

Che tu stia investendo in singole obbligazioni o in un fondo comune obbligazionario o in un Exchange Traded Fund (ETF), conoscere le obbligazioni può aiutarti a valutare questo investimento e determinare se potrebbe rientrare nella tua strategia complessiva.

• Come funzionano le obbligazioni
• Come investire in obbligazioni
• 4 tipi di obbligazioni
• Come negoziare obbligazioni:3 strategie comuni
• Cose da considerare quando investi in obbligazioni
• FAQ
• La linea di fondo

Come funzionano le obbligazioni

Quando investi in azioni, stai acquistando azioni di una particolare società. In qualità di azionista, partecipi a eventuali guadagni o perdite nel prezzo delle azioni e ricevi pagamenti di dividendi se la società paga dividendi.

Obbligazioni, d'altra parte, sono uno strumento di debito. L'emittente dell'obbligazione prende in prestito denaro tramite la vendita delle proprie obbligazioni. In cambio, l'emittente si impegna a pagare gli interessi sulle obbligazioni e idealmente rimborserà il valore nominale dell'obbligazione alla data di scadenza dell'obbligazione, supponendo che non incontrino alcuna difficoltà finanziaria - più su questo in un momento.

Le obbligazioni potrebbero essere una parte fondamentale di un portafoglio di investimenti per gli investitori in tutte le fasi, che tu sia un investitore principiante o vicino alla pensione.

Come investire in obbligazioni

Ci sono alcune opzioni diverse se vuoi investire in obbligazioni. Potresti scegliere di acquistare singole obbligazioni o di investire in obbligazioni tramite un veicolo di investimento collettivo come un fondo comune obbligazionario o un ETF obbligazionario.

Investire in obbligazioni tramite un ETF obbligazionario o un fondo comune di investimento potrebbe offrire vantaggi. I fondi obbligazionari offrono in genere una gestione professionale e un portafoglio diversificato di singole obbligazioni racchiuse in un unico fondo gestito. Anche quando i fondi si specializzano in un particolare tipo di obbligazione, la diversificazione che offrono potrebbe aiutarti a proteggerti dai rischi.

Potresti scegliere di acquistare singole obbligazioni tramite un broker o una piattaforma di trading, e gli acquisti possono essere effettuati online nella maggior parte dei casi. Se stai cercando di acquistare un'obbligazione che viene scambiata poco, potresti dover trovare un broker di obbligazioni specializzato in quella particolare obbligazione. "Sottilmente negoziato" significa che non c'è molta attività di trading per questa obbligazione.

Se scegli di, potresti anche acquistare buoni del Tesoro e buoni del Tesoro attraverso il sito Treasury Direct del governo federale. Grandi investitori istituzionali come fondi pensione e altri fanno offerte per i titoli che vogliono acquistare per la prossima asta dei Treasury, che si verifica ad intervalli regolari durante l'anno. Gli individui possono quindi effettuare un ordine per un determinato importo in dollari del tipo di titolo del Tesoro che desiderano acquistare. Il prezzo e l'interesse a cui si acquistano questi titoli è la media delle offerte fatte all'asta.

4 tipi di obbligazioni

1. Obbligazioni comunali

obbligazioni comunali, noto anche come munis, sono emessi da stati, comuni, città, o contee per finanziare operazioni quotidiane o spese in conto capitale come strade, scuole, sistemi fognari, e altri progetti. I muni in genere rientrano in una delle due categorie:obbligazioni generali e obbligazioni di reddito. Le obbligazioni di obbligo generale sono garantite dalla "piena fiducia e credito" del governo statale o locale che emette le obbligazioni. Le obbligazioni di reddito sono in tutto o in parte garantite dalle entrate derivanti dal progetto per cui sono state emesse per finanziare; Per esempio, i pedaggi autostradali riscossi per una nuova strada finanziata dai buoni.

Tutti i pagamenti di interessi ricevuti da un'obbligazione municipale sono esenti da tasse federali, che possono rendere queste obbligazioni un'opzione interessante per gli investitori ad alto reddito.

2. Obbligazioni societarie

Un'obbligazione societaria è un'obbligazione di debito emessa da una società. Queste obbligazioni in genere pagano interessi su base semestrale, e tali pagamenti di interessi sono in genere tassabili. Se scegli di investire in obbligazioni societarie, essenzialmente stai prestando denaro alla società emittente. Possono utilizzare quei soldi per scopi aziendali generali o per finanziare un progetto aziendale specifico.

Il tasso di interesse offerto dalla società al momento dell'emissione delle obbligazioni sarà una funzione dei rating della società per la solidità finanziaria, il numero di anni fino alla scadenza delle obbligazioni, e il livello dei tassi di interesse su obbligazioni comparabili.

3. Titoli del Tesoro USA

Le obbligazioni e i buoni del Tesoro a breve termine sono generalmente considerati alcuni dei titoli più a basso rischio al mondo perché emessi dal governo degli Stati Uniti. Se scegli di investire in questi titoli di stato, qualsiasi interesse guadagnato è in genere esente da imposte statali sul reddito ma soggetto a imposte federali.

4. Titoli garantiti da ipoteca

I titoli garantiti da ipoteca sono obbligazioni garantite da pool di ipoteche di Ginnie Mae, un'agenzia governativa degli Stati Uniti, e organizzazioni sponsorizzate dal governo come Fannie Mae e Freddie Mac. Con questi legami, Ginnie Mae garantisce agli investitori di ricevere pagamenti tempestivi, e anche gli altri offrono alcune garanzie.

Quando investi in questo tipo di obbligazioni, in genere ricevi pagamenti che consistono in una parte del capitale e degli interessi in base al rimborso dei mutui sottostanti. Il rischio più grande per te se segui questa strada è il pagamento anticipato dei mutui sottostanti in situazioni in cui i tassi di interesse scendono. Quando i mutui sono anticipati, significa generalmente che i tassi di interesse stanno andando verso il basso, che potrebbe limitare le tue opzioni se stai cercando di reinvestire in un'alternativa ad alto rendimento con un livello di rischio comparabile.

Come negoziare obbligazioni:3 strategie comuni

Quando si tratta di negoziare singole obbligazioni, ci sono diverse strategie che puoi usare, a seconda delle vostre esigenze e della vostra situazione. Alcune strategie popolari includono:

Compra e tieni

Se utilizzi una strategia di acquisto e mantenimento, significa che acquisteresti una serie di singole obbligazioni con l'obiettivo di detenere ciascuna delle obbligazioni acquistate fino alla loro scadenza. In questo scenario, in genere compreresti diverse obbligazioni e le terresti fino alla loro scadenza.

Durante il periodo di detenzione, generalmente riceverai pagamenti periodici di interessi, creando un flusso di reddito fisso. Obbligazioni diverse possono pagare interessi in momenti diversi durante l'anno. Per esempio, un'obbligazione potrebbe pagare interessi durante il primo e il terzo trimestre dell'anno. Un altro potrebbe effettuare pagamenti durante il secondo e il quarto trimestre. Tenendo conto di ciò, potresti potenzialmente aiutarti a distribuire il tuo reddito da interessi in diversi periodi dell'anno, assumendo che gli emittenti delle obbligazioni effettuino puntualmente il pagamento degli interessi.

Quando un legame matura, in genere paga il valore nominale o nominale dell'obbligazione. In molti casi, questo valore è uguale a $ 1, 000 per obbligazione. Se acquisti obbligazioni quando sono di nuova emissione, generalmente pagherai il valore nominale delle obbligazioni. Se acquisti o vendi obbligazioni sul mercato secondario, in genere pagherai più o meno del valore nominale. Se mantieni l'obbligazione fino alla scadenza, generalmente riceverai il valore nominale dall'emittente dell'obbligazione.

Obbligazioni scalari

La creazione di una scala obbligazionaria comporta l'acquisto di più obbligazioni con date di scadenza diverse. Quando scali legami come questo, potresti potenzialmente creare un flusso continuo di flussi di cassa dai rimborsi che avvengono in momenti diversi.

Per esempio, potresti possedere obbligazioni che scadono in sei mesi, un anno, due anni, tre anni, e cinque anni. Ciò significa che potresti potenzialmente ricevere denaro dal rimborso dell'obbligazione a ciascuno di questi intervalli. Potresti quindi utilizzare questo denaro per altri scopi, compreso l'investimento in ulteriori obbligazioni o l'effettuazione di un altro tipo di investimento.

ETF e fondi comuni di investimento

Per molti investitori, investire in ETF obbligazionari e fondi comuni di investimento può essere una scelta intelligente. Molti broker online come Stash consentono agli investitori di acquistare facilmente ETF obbligazionari. Custodi come Fidelity, Avanguardia, Schwab, e altri offrono una vasta gamma di ETF obbligazionari e fondi comuni tra cui gli investitori possono scegliere.

Investire in ETF obbligazionari e fondi comuni di investimento può rendere il processo di proprietà molto più semplice rispetto all'acquisto di singole obbligazioni. Questi fondi offrono una gestione professionale in diverse categorie di obbligazioni e potrebbero potenzialmente alleviare gran parte del fastidio che deriva dal possedere singole obbligazioni, soprattutto per i piccoli investitori.

Cose da considerare quando investi in obbligazioni

Le obbligazioni potrebbero essere potenzialmente una parte vantaggiosa del tuo portafoglio di investimenti in quanto forniscono diversificazione rispetto alle azioni e possono offrire una misura di protezione contro la volatilità del mercato. Ma è importante tenere presente che i fattori che influenzano il prezzo delle obbligazioni sono diversi da quelli che influenzano il movimento delle azioni. Sono principalmente i tassi di interesse a influenzare il mercato obbligazionario. Se i tassi salgono, il prezzo di un'obbligazione generalmente si sposterà più in basso, tutto il resto è uguale. Quindi c'è un certo rischio di tasso di interesse da tenere a mente se si sceglie di investire in obbligazioni.

Altri fattori includono il rischio di credito dell'emittente dell'obbligazione e il tempo alla scadenza. Le obbligazioni più rischiose potrebbero in genere pagare un livello di interesse più elevato. Le obbligazioni con una scadenza più lunga generalmente comportano anche un tasso di interesse più elevato a causa del rischio di ciò che può accadere all'emittente, tassi di interesse, e altri fattori per un lungo periodo di tempo.

Ci sono altre cose da considerare con l'investimento obbligazionario, pure.

Obbligazioni ad alto rendimento

Obbligazioni ad alto rendimento, a volte indicati come obbligazioni spazzatura, sono spesso molto rischiosi per gli investitori. Mentre il rendimento obbligazionario potrebbe essere più alto con questi rispetto alla maggior parte delle altre obbligazioni investment grade di scadenza simile, ciò è spesso dovuto alla qualità creditizia inferiore dell'emittente. Gli emittenti obbligazionari potrebbero essere a maggior rischio di insolvenza, e in caso di inadempimento, l'emittente potrebbe non essere in grado di effettuare il pagamento degli interessi o rimborsare le obbligazioni agli obbligazionisti alla scadenza.

Rating del credito

Se stai pensando di investire in obbligazioni, i rating del credito sono una considerazione importante, soprattutto con i singoli legami. Le società o gli emittenti di obbligazioni municipali ricevono rating da agenzie di rating del credito, inclusi Standard &Poor's, Moody's, e Fitch. Mentre gli emittenti con rating creditizi o obbligazionari elevati possono certamente andare in default, questi rating creditizi sono spesso un buon indicatore della solvibilità dell'emittente, bene o male.

Competenza e commissioni del broker

Quando si acquistano obbligazioni tramite un broker, ha senso controllare il broker per quanto riguarda la sua esperienza e qualsiasi problema normativo. A differenza della compravendita di azioni, che è abbastanza trasparente, l'acquisto di obbligazioni spesso comporta uno spread tra il prezzo che il broker obbligazionario paga per l'obbligazione e quanto ti addebitano. Questa diffusione è una delle principali fonti di reddito per loro. Ha senso confrontare lo spread sulla stessa obbligazione presso più broker, soprattutto se sei nuovo nell'acquisto di singole obbligazioni. È anche una buona idea confrontare le commissioni addebitate dai broker obbligazionari che potresti prendere in considerazione, in quanto possono variare ampiamente pure.

Liquidità

La liquidità può essere un altro problema quando si negoziano singole obbligazioni. Le obbligazioni sono negoziate sul mercato secondario su base over-the-counter (OTC), il che significa che ci deve essere un acquirente e un venditore disposti. Se sei interessato a vendere obbligazioni sul mercato secondario, i titoli di stato e le denominazioni societarie ampiamente negoziate tendono ad essere abbastanza liquidi.

È importante notare che il mercato secondario delle obbligazioni funziona in modo diverso rispetto al mercato azionario. Le azioni sono molto liquide e generalmente possono essere acquistate o vendute con un clic del mouse. I mercati OTC tendono ad essere meno liquidi e meno trasparenti delle borse organizzate come il New York Stock Exchange. Ciò può potenzialmente aumentare i costi di negoziazione, nonché il rischio per entrambe le parti nella transazione. Può anche rendere illiquidi alcuni titoli, determinando spread elevati tra il valore di un'obbligazione e ciò che effettivamente riceve il venditore.

Per questi e molti altri motivi, possedere obbligazioni tramite un ETF o un fondo comune di investimento è il metodo preferito da molti investitori.

FAQ

Il trading di obbligazioni è redditizio?

Il trading di obbligazioni potrebbe essere potenzialmente redditizio, ma gli investitori devono comprendere i fattori che influenzano i prezzi delle obbligazioni come i tassi di interesse, qualità del credito, e altri. Le obbligazioni possono offrire un flusso costante di reddito agli investitori, sebbene tutti gli investimenti abbiano un livello di rischio. Investire in un fondo comune obbligazionario o ETF può aiutare a compensare parte del rischio perché entrambe le opzioni offrono una diversificazione istantanea.