Perché tutti gli investitori devono comprendere i rapporti di spesa

I nuovi investitori che cercano di capire come investire denaro possono essere sopraffatti da tutti i nuovi termini che incontrano. Potresti imparare cos'è un portafoglio o una posizione. O forse hai appena capito come impostare investimenti ricorrenti automatici per la prima volta. Indipendentemente da dove ti trovi nel tuo viaggio di investimento, è a tuo vantaggio apprendere alcuni concetti in anticipo per evitare errori costosi.

Potresti esserti chiesto, "Cos'è un rapporto di spesa?" dopo aver trovato il termine nel prospetto di un fondo o sul sito web di una società di brokeraggio. Imparare come funzionano i rapporti di spesa dei fondi comuni di investimento e come influiscono sui tuoi investimenti può influire sui rendimenti a lungo termine forniti da tali investimenti. E una volta capito cosa sono, può diventare una parte importante di come scegli dove investire.

Ecco cosa devi sapere sui rapporti di spesa in modo da prendere le migliori decisioni di investimento per te.

• Che cos'è un rapporto di spesa?
• Perché i rapporti di spesa sono importanti
• Investimenti che tendono ad avere rapporti di spesa bassi
• Domande frequenti sui rapporti di spesa
• Linea di fondo

Che cos'è un rapporto di spesa?

I rapporti di spesa mostrano i costi di un investimento in un anno come percentuale delle sue attività. I rapporti di spesa sono più comunemente visti sugli investimenti in fondi comuni ed ETF (exchange-traded fund). È più facile da spiegare osservando la formula utilizzata per calcolare un rapporto spese.

Expense Ratio =Spese operative annue totali del fondo / Patrimonio netto medio di un fondo

Le spese operative annuali totali di un fondo possono includere molti elementi di cui potresti non aver mai nemmeno saputo l'esistenza. La gestione di un fondo comune di investimento o di un ETF richiede persone che pagano, costi amministrativi, costi per commercializzare il fondo come le commissioni 12B-1, commissioni di distribuzione, costi di gestione del portafoglio, e altri costi operativi.

Un rapporto spese non include tutte le commissioni che paghi sui tuoi investimenti, anche se. Consiste solo nelle spese del fondo. Per questa ragione, le commissioni addebitate sulle operazioni effettuate per l'acquisto e la vendita di un fondo non sono incluse nel rapporto spese.

Il patrimonio netto medio di un fondo è il valore delle partecipazioni del fondo in media durante tutto l'anno. Per esempio, le attività di un fondo indicizzato S&P 500 includerebbero le azioni detenute all'interno del fondo.

Indice di spesa netto vs. rapporto di spesa lordo

Gli investimenti possono avere più di un tipo di rapporto spese. In alcuni casi, il fondo può avere un rapporto di spesa lorda diverso rispetto al suo rapporto di spesa netto. Le differenze possono sembrare misteriose, ma il rapporto spese netto è ciò che conta per te in questo momento.

Un rapporto spese lorde include i costi totali di gestione del fondo senza includere esenzioni dalle commissioni o rimborsi al fondo. Un rapporto spese nette è ciò che la società di fondi effettivamente paga dopo aver tenuto conto di queste esenzioni e rimborsi.

Ma perché esistono rimborsi ed esenzioni tasse? Quando un fondo è nuovo, i gestori possono provare ad abbassare il rapporto di spesa del fondo comune per incoraggiare gli investimenti nel fondo. Lo fanno offrendo deroghe o rimborsi.

Se un rapporto di spesa lordo è significativamente superiore a un rapporto di spesa netto, devi considerare se le deroghe e i rimborsi che il fondo riceve possono continuare a tempo indeterminato. Altrimenti, il tuo rapporto spese nette potrebbe aumentare una volta che il gestore del fondo ha raggiunto la crescita che desiderava.

Perché i rapporti di spesa sono importanti

I rapporti di spesa potrebbero non sembrare importanti per la tua strategia di investimento a breve termine. Un rapporto di spesa dell'1% si traduce in un costo di circa $ 10 in un anno se si tiene $ 1, 000 di un investimento. Guardandolo in un altro modo, un fondo con rendimenti dell'8% in un anno e un rapporto di spesa dell'1% ti lascia ancora il 7% avanti, Giusto?

Ma i rapporti di spesa fanno un'enorme differenza quando cambi il tuo punto di vista per esaminare il loro impatto a lungo termine. Col tempo, tutte queste spese amministrative hanno un effetto composto. Ogni anno che paghi una commissione, il tuo denaro rimane investito in meno per ottenere rendimenti futuri. Quando questo accade ogni anno, anche una differenza dello 0,50% nei rapporti di spesa può fare un'enorme differenza nel saldo finale delle tue attività totali.

Un esempio guida il punto a casa. Diciamo che due persone hanno entrambe 25 anni e pianificano di investire $ 500 al mese fino a quando non compiono 65 anni. Sono 40 anni di investimenti costanti. Investono in investimenti con rendimenti annui identici dell'8% prima di prendere in considerazione i rapporti di spesa. L'investimento della persona A ha un rapporto di spesa dell'1%, ma l'investimento della persona B ha solo un rapporto di spesa dello 0,5%.

Alla fine dei 40 anni, il saldo dell'investimento finale della persona A è $ 1, 312, 406. Il saldo dell'investimento finale della persona B è più alto a causa del minor rapporto spese. La persona B finisce con $ 1, 511, 910 - un incredibile $ 199, 504 più della persona A.

Se la persona A avesse fatto il lavoro extra per trovare l'investimento con il rapporto di spesa più basso - qualcosa che avrebbe richiesto solo pochi minuti - avrebbe potuto essere quasi $ 200, 000 più ricchi al momento della pensione.

Quando stai cercando di capire come scegliere una società di brokeraggio, è imperativo guardare le tue opzioni di investimento e i loro rapporti di spesa. Alcune società di brokeraggio hanno rapporti di spesa che tendono ad essere superiori o inferiori rispetto ad altre società di brokeraggio. Se entrambe le imprese offrono opzioni di investimento con rendimenti simili, l'azienda a basso costo potrebbe essere l'opzione migliore per te.

Investimenti che tendono ad avere bassi rapporti di spesa

Alcuni investimenti tendono ad avere rapporti di spesa inferiori rispetto ad altri investimenti. Questo ha senso quando pensi a come funzionano. Per capire questo, vorrai avere familiarità con il concetto di investimento attivo vs. investimento passivo. Gli investimenti passivi non richiedono tanto lavoro da mantenere, quindi spesso hanno commissioni più basse. Gli investimenti più attivi comportano maggiori costi per attuare le loro strategie.

Un fondo indicizzato mira a imitare i rendimenti di un indice specifico, come l'S&P 500. Tutto ciò che un gestore di fondi deve fare è assicurarsi che le proprie partecipazioni di investimento corrispondano alla composizione dell'S&P 500. Non devono fare alcuna ricerca o cercare opportunità di investimento uniche. Perciò, il fondo non ha bisogno di un gestore di fondi ben pagato con intuizioni uniche o strategie di trading che si aggiungono ai suoi costi. Il gestore degli investimenti dovrà effettuare operazioni al variare della composizione dell'indice, ma questi cambiamenti non sono in genere frequenti, quindi i costi di negoziazione sono spesso inferiori. Per queste ragioni, i fondi comuni di investimento indicizzati e gli ETF hanno normalmente rapporti di spesa inferiori.

Il rovescio della medaglia, i fondi comuni di investimento a gestione attiva esistono per battere il mercato e fornire rendimenti fuori misura. Il gestore del fondo potrebbe avere un impatto enorme su tali rendimenti, quindi alcune società di investimento pagano ai manager grandi stipendi o bonus per attirare i migliori talenti. Questi manager hanno bisogno di accedere ad analisti, ricerca, altri dati, e sistemi per ottenere qualsiasi guadagno extra possibile. Tutto questo ha un costo.

Finalmente, questi fondi devono cercare di battere il mercato comprando e vendendo investimenti al momento giusto per massimizzare i profitti. Ogni volta che un fondo acquista o vende un titolo, i costi aggiuntivi potrebbero aumentare il rapporto spese. Questi costi di solito si traducono in fondi comuni di investimento ed ETF gestiti attivamente con rapporti di spesa più elevati.

Non tutti gli investimenti hanno rapporti di spesa, anche se. Se acquisti una quota di una società individuale, sei tu a gestire le tue risorse. Potrebbe essere necessario pagare una commissione commerciale o una commissione di manutenzione mensile alla tua intermediazione, ma non c'è un rapporto di spesa sul tuo investimento.

Se crei il tuo portafoglio di azioni, puoi evitare del tutto i rapporti di spesa. Ciò richiede un approccio di gestione molto più attivo, anche se. Molti investitori non hanno il tempo o il desiderio di implementare questa strategia.

Domande frequenti sui rapporti di spesa

Che cos'è un buon rapporto di spesa?

I rapporti di spesa variano a seconda del tipo di investimento scelto. I fondi passivi, come i fondi comuni di investimento indicizzati e gli ETF indicizzati, generalmente hanno rapporti di spesa estremamente bassi. Uno studio della società di servizi finanziari Morningstar ha rilevato che il rapporto di spesa medio del fondo indicizzato era dello 0,12% nel 2019. I rapporti di spesa possono arrivare fino allo 0% con i fondi ZERO di Fidelity.

I fondi comuni di investimento e gli ETF gestiti attivamente comportano maggiori costi a causa della ricerca e della negoziazione di investimenti da parte dei gestori per ottenere un rendimento migliore. Ciò significa che i loro rapporti di spesa sono probabilmente più alti delle loro controparti dei fondi indicizzati. Secondo lo studio Morningstar, l'expense ratio medio dei fondi attivi è stato dello 0,66% nel 2019.