3 titoli di produzione tecnologica di nuova generazione

È ufficiale:siamo fuori dalla recessione del coronavirus. Sorprendentemente, durò solo due mesi, il più corto della storia americana.

Il COVID-19 è stato uno stress test per l'economia e molti settori sono stati sorprendentemente resistenti. D'altra parte, la pandemia ha messo in luce molte delle nostre aree di debolezza.

Mentre il virus devastava gli ospedali americani, gli operatori sanitari non potevano procurarsi i dispositivi di protezione individuale critici necessari per garantire che gli stessi operatori sanitari non contraessero il COVID-19. Le decisioni prese decenni fa hanno portato a una risposta meno resiliente alla pandemia.

Un'altra area di debolezza che è stata esposta da COVID-19 è la nostra base di produzione e le catene di approvvigionamento decimate. Negli ultimi mesi, la carenza di chip ha portato a molti settori, dalle automobili agli elettrodomestici fino alla produttori di spazzolini da denti — macinando fino a un punto morto!

Controlliamo la posta in gioco di questa carenza di chip, e perché potrebbe essere un vento in poppa per alcuni titoli spesso trascurati che potresti perdere nel tuo portafoglio.

o, passa direttamente alle nostre scelte di stock di produzione tecnologica di nuova generazione

L'ascesa della produzione in Asia

I produttori americani hanno iniziato a rimanere indietro rispetto ad altri paesi alla fine degli anni '70. Il Giappone è stata la storia economica degli anni '80, poiché la loro automobile e l'elettronica hanno rubato quote di mercato agli Stati Uniti.

Il segreto del Giappone:gestione dell'inventario just-in-time (JIT). Invece di acquistare materiale all'ingrosso, JIT ha cercato di fornire i materiali solo quando necessario. Questa svolta ha migliorato l'efficienza e ha aiutato il paese a fornire prodotti più economici. Il sistema è stato rapidamente incorporato anche nelle società americane.

Eppure JIT non ha ancora risolto il problema chiave per i produttori americani:i costi del lavoro nei paesi asiatici in via di sviluppo erano significativamente inferiori rispetto agli Stati Uniti. La soluzione era l'esternalizzazione aggressiva. Aziende come Nike sono state le prime pioniere e hanno utilizzato la manodopera all'estero come vantaggio competitivo per aumentare i profitti e conquistare quote di mercato

Nel 1972, Il presidente Nixon ha visitato la Cina per promuovere le relazioni diplomatiche; gli Stati Uniti hanno stabilito relazioni diplomatiche complete nel 1979 e il paese è diventato un hotspot manifatturiero per l'America.

I posti di lavoro nel settore manifatturiero negli Stati Uniti hanno raggiunto il picco nel 1979 con quasi 20 milioni di dipendenti, quasi 8 milioni in più di quelli che esistono oggi, mentre la Cina è diventata la superpotenza manifatturiera mondiale.

Reshoring della produzione tecnologica come imperativo nazionale

La catena di approvvigionamento americana è stata ottimizzata per il profitto, ma questo è avvenuto a scapito della resilienza. Come ha dimostrato la carenza di maschere N95 durante la pandemia, L'America è diventata dipendente dalla produzione manifatturiera di paesi che spesso non condividono gli stessi principi economici.

La domanda di DPI è (si spera) finita, ma un altro conflitto si sta rapidamente avvicinando:la corsa al silicio. Ed è ancora più importante per il dominio economico a lungo termine dell'America.

La Cina non si accontenta più di fornire assemblaggio e manodopera di officina di basso valore. Nel 2015, Il presidente Xi Jinping ha annunciato un piano ambizioso soprannominato Prodotto in Cina 2025 , con l'obiettivo dichiarato di rendere la Cina la potenza tecnologica numero uno.

Le industrie chiave per Prodotto in Cina 2025 includere l'Internet delle cose, robotica, intelligenza artificiale/apprendimento automatico, e veicoli elettrici.

In questo contesto, costruire la capacità di produzione di semiconduttori in America è una questione di importanza strategica nazionale e gli eventi recenti potrebbero aver abbreviato la tempistica americana per rispondere.

Una disputa territoriale che rende nervosi i CEO di Big Tech

Il più grande fronte della corsa per il dominio della tecnologia globale attraversa un'isola nell'Oceano Pacifico. Taiwan, o la Repubblica di Cina, ha solo le dimensioni del Maryland, ma sta facendo venire la nausea ad alcuni dei più grandi CEO del mondo.

Fiore all'occhiello dell'economia dell'isola, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE:TSM), è una delle più grandi aziende al mondo grazie al suo predominio come fonderia (produttore) leader di semiconduttori e non è la sola. Infatti, il paese produce più della metà dei chip del mondo.

Pechino vede Taiwan come un territorio di proprietà della Cina, mentre l'isola si considera un paese sovrano. Sempre più, le tensioni stanno arrivando al culmine e Pechino sembra essere in rotta di collisione con la leadership di Taiwan. Gli Stati Uniti e il Giappone hanno coordinato esercitazioni militari in preparazione di un possibile conflitto.

La mancanza di capacità di produzione di semiconduttori negli Stati Uniti insieme alle affermazioni della Cina sulla fonderia mondiale di semiconduttori innervosisce Washington.

Il Senato degli Stati Uniti ha recentemente approvato lo United States Innovation and Competition Act del 2021, con il gioiello della corona di 52 miliardi di dollari impegnati nella produzione di semiconduttori.

L'America potrebbe essere giù quando si tratta di produzione ad alta tecnologia, ma di certo non è fuori. Ecco tre società che saranno fondamentali per rivendicare la posizione dell'America come economia manifatturiera tecnologica di prim'ordine.

1. Intel Corporation non è morta

• Intel (NASDAQ:INTC)
• Prezzo:$ 53,28 (alla chiusura del 30 settembre, 2021)
• Cap. di mercato:216,157 miliardi di dollari

Togliamoci questo di mezzo:le azioni di Intel hanno visto giorni migliori. La società di semiconduttori è stata per breve tempo la quarta azienda più grande negli Stati Uniti poiché i suoi chip alimentavano la maggior parte dei personal computer con Microsoft.

A differenza del suo partner monopolistico Wintel Microsoft, Intel non ha mai riguadagnato i massimi stabiliti nei primi anni 2000 prima del crollo tecnologico.

In questi giorni gli investitori si stanno accalcando verso produttori di chip fabless come NVIDIA, Qualcomm, e AMD (aziende specializzate nella progettazione di chip ma che affidano la produzione a fonderie come Taiwan Semiconductor e GlobalFoundries).

Intel, d'altra parte, è uno dei pochi produttori di chip noti come produttori di dispositivi integrati (IDM) che progettano, produzione, e vendere i loro chip.

Il vantaggio per gli IDM è che controllano l'intero processo integrato verticalmente. Il rovescio della medaglia per gli IDM è che le loro operazioni complesse possono venire a scapito dell'essere agili, in particolare nel processo di progettazione critica dinamica. Questo è quello che è successo a Intel, perdendo terreno rispetto ad AMD e NVIDIA.

Però, il nuovo CEO dell'azienda ha un piano interessante per trasformare quella che è stata considerata una debolezza in un punto di forza:oltre ad annunciare un massiccio investimento di $ 20 miliardi in due impianti di chip dell'Arizona, Intel ha annunciato l'intenzione di aprire la sua produzione a designer di terze parti, diventando sostanzialmente anche una fonderia.

La mossa di Intel arriva in un momento opportuno. Sempre più, aziende tecnologiche come Apple si stanno muovendo nella progettazione dei propri chipset. L'anno scorso Intel era alla fine di questo sviluppo quando Apple ha annunciato che non utilizzava più i chip Intel nei suoi MacBook.

Una volta considerato un processo mercificato, sempre più aziende tecnologiche statunitensi e il governo comprendono che avere fornitori di fonderie geograficamente diversificati potrebbe essere l'approccio migliore per garantire il mantenimento del nostro vantaggio tecnologico. Quello che una volta era considerato un punto debole potrebbe diventare il più grande punto di forza di Intel.

Intel potrebbe non essere lo stock di crescita del passato, ma non è nemmeno in una spirale di morte. Durante la pandemia dello scorso anno, Intel è cresciuta dell'8% rispetto all'anno precedente.

In poche parole, i rapporti sulla scomparsa di Intel sono stati enormemente esagerati e l'azienda potrebbe registrare forti ritorni dalla crescita complessiva dei semiconduttori e un ritorno alla produzione domestica di chip.

Scegli come un professionista

Dove investire $ 500 in questo momento?

Sei pronto per il "massimo rialzo?"

Motley Fool Rule Breakers è guidato dal leggendario investitore David Gardner e ha individuato Tesla a $ 6,29, Forza vendita a $ 6,89, e Shopify a $ 21,02. ( Viene scambiato per più di $ 1, 000 per azione oggi!)

Ecco perché vorrai ottenere tutti i dettagli su Rule Breakers oggi. Il servizio ha appena annunciato la sua top 10 "migliori acquisti adesso" su tutto il mercato azionario. Sia che inizi con $ 100, $ 500, o più, vorrai ottenere tutti i dettagli!

Clicca qui per saperne di più

2. Texas Instruments è una macchina per il flusso di cassa trascurata

• Texas Instruments (NASDAQ:TXN)
• Prezzo:$ 192,21 (alla chiusura del 30 settembre, 2021)
• Cap. di mercato:$ 177.579 B

Texas Instruments viene spesso dimenticata quando si tratta dell'industria dei semiconduttori. Come Intel, l'azienda è un IDM che progetta e produce i propri chipset.

I chip Texas Instruments sono funzioni analogiche o integrate (si pensi a 1, 500 tipi di chip che vanno in macchina media), lontano dalle GPU di alto profilo e dai chip AI che entusiasmano gli analisti di Wall Street.

non respingere, però, l'importanza della società. I chip Texas Instruments saranno mission-critical per le applicazioni di nuova generazione come l'Industrial Internet of Things, città intelligenti, e automobili a guida autonoma.

Infatti, quasi il 60% delle entrate di Texas Instruments proviene dai mercati automobilistico e industriale.

Nonostante sia stato trascurato dagli investitori tecnologici puri, Il titolo di Texas Instruments ha trovato un pubblico ricettivo da investitori di reddito e valore e le azioni sono aumentate del 180% rispetto al 100% per il maggiore S&P 500 negli ultimi cinque anni.

La società ha uno dei team di gestione più favorevoli agli azionisti ed è focalizzata sulla crescita del flusso di cassa gratuito e sulla restituzione agli azionisti tramite dividendi e riacquisti di azioni dopo aver investito nella produzione e nella progettazione dei chip dell'azienda per garantire che mantenga e aumenti la quota di mercato.

Dall'istituzione della politica di restituzione del flusso di cassa gratuito nel 2004, Texas Instruments ha aumentato il flusso di cassa gratuito per azione del 12% ogni anno, riacquistato il 46% del totale delle azioni in circolazione, e dividendi in crescita del 26% per anno !

La crescita dei ricavi dell'azienda potrebbe essere rallentata, l'anno scorso hanno registrato una crescita inferiore all'1%, ma Texas Instruments è ben posizionata per beneficiare delle tecnologie di prossima generazione di cui sopra e continuerà a restituire enormi quantità di denaro agli azionisti.

Se gli Stati Uniti sono destinati a vincere la battaglia per la tecnologia di nuova generazione, Texas Instruments giocherà un ruolo importante.

3. I materiali applicati trarranno vantaggio da una maggiore produzione

• Materiali applicati (NASDAQ:AMAT)
• Prezzo:$ 128,73 (alla chiusura del 30 settembre, 2021)
• Cap. di mercato:116,189 miliardi di dollari

Applied Materials è il miglior gioco di presa e pala per la crescita dell'industria manifatturiera dei semiconduttori. L'opportunità qui è enorme:sai che il futuro sarà dominato da industrie ad alta intensità tecnologica alimentate dal silicio.

( Le vendite mondiali di semiconduttori sono attualmente di $ 530 miliardi con previsioni per il settore di quasi raddoppiare a $ 1 trilione entro il 2030!)

Ecco l'accordo:la capacità produttiva globale dovrà aumentare per fornire i semiconduttori necessari per soddisfare la domanda. Inoltre, i governi e le aziende stanno prestando maggiore attenzione a dove vengono prodotti i chip. In poche parole, abbiamo bisogno di più fonderie.

I produttori di chip stanno spendendo miliardi per questi sforzi. Intel ha scioccato Wall Street quando ha annunciato di essersi impegnata a spendere 20 miliardi di dollari per costruire due nuove strutture di fabbricazione. (La Taiwan Semiconductor Manufacturing ha impegnato quasi 100 miliardi di dollari nei prossimi tre anni, quindi è probabile che vedrai un aumento della spesa da parte di tutte le fonderie per recuperare.)

Questa è l'opportunità di Applied Materials in quanto l'azienda produce le macchine e le attrezzature critiche necessarie per trasformare le materie prime in chipset finiti.

Applied Materials ha stampato chip, sia in senso letterale che figurato. Con un rendimento annuale del 115%, Applied Materials è stato tranquillamente il titolo tecnologico a mega-capitalizzazione più performante (oltre $ 100 miliardi).

Applied Materials non ha deluso:nel secondo trimestre la società ha registrato una crescita dei ricavi del 41% e una crescita dell'utile netto del 76% attraverso aumenti dei margini.

Ci sono sicuramente dei rischi. Il primo è che la domanda dei suoi prodotti è ciclica e fortemente dettata dalla domanda di semiconduttori. Applied Materials potrebbe svendersi se l'azienda dovesse sperimentare una situazione di eccesso di offerta di chip come quella che è successa nel 2018.

Inoltre, al 33% e al 19%, Cina e Taiwan rappresentano una parte significativa delle entrate di Applied Materials in questo trimestre e potrebbero subire un impatto a breve termine se si verificasse un disaccoppiamento tra Stati Uniti e Cina a causa della controversia di Taiwan.

In definitiva, questi sono rischi a breve termine. Siamo in un superciclo di chip come domanda di auto, Telefono, e i chip per data center manterranno alta la domanda di capacità di produzione.

Sebbene Applied Materials abbia concorrenti come Lam Research, la natura complicata di questa attrezzatura e le conoscenze necessarie per fabbricare questa attrezzatura è una potente barriera all'ingresso.

A lungo termine, Applied Materials ha una pista significativa per la crescita che equipaggia i produttori di chip, e questa è sempre più una questione di sicurezza nazionale. Indipendentemente da ciò che accade a Taiwan, Applied Materials ricompenserà gli investitori per gli anni a venire.

Pronto per altre idee di magazzino? Ti abbiamo coperto.

• I 15 migliori titoli per principianti :Questi 15 titoli sono tutti capisaldi ideali per il tuo portafoglio, sia che tu sia appena agli inizi o alla ricerca di nuove idee per compilare il tuo portfolio.
• 10 migliori titoli di semiconduttori :Vuoi più azioni di chip? Dai un'occhiata al nostro recente elenco dei migliori titoli di semiconduttori. Non solo scoprirai tutti i più grandi nomi di questo settore in forte espansione, ma scoprirà le principali tendenze portandola avanti.
• I migliori titoli Fintech :I titoli della tecnologia finanziaria (fintech) stanno rapidamente superando il valore delle più grandi banche di Wall Street. Scopri perché questo settore sta crescendo così rapidamente e le nostre azioni preferite cavalcano la tendenza!

Jamal Carnette, CFA non ha alcuna posizione in nessuno dei titoli menzionati. Il Motley Fool possiede azioni e raccomanda Texas Instruments. Il Motley Fool consiglia Applied Materials e Intel e raccomanda le seguenti opzioni:lungo gennaio 2023 $ 57,50 chiamate su Intel e breve gennaio 2023 $ 57,50 puntate su Intel. Millennial Money fa parte della rete The Motley Fool. Millennial Money ha una politica di divulgazione.