Weekly Market Digest:la resa dei conti in streaming

L'S&P 500 ha segnato la sua sesta settimana consecutiva di guadagni, la più lunga serie di vittorie settimanali in due anni. Gli ampi guadagni dell'indice sono stati principalmente guidati dall'ottimismo commerciale su un accordo commerciale di fase 1 tra Stati Uniti e Cina. La maggior parte dei guadagni settimanali è arrivata venerdì dopo che Larry Kudlow, Il direttore del Consiglio economico nazionale degli Stati Uniti, ha detto che i negoziati commerciali erano ridotti a "corse brevi". Anche il presidente della Fed Jerome Powell ha segnalato ottimismo nell'economia degli Stati Uniti e l'intenzione di sospendere ulteriori tagli dei tassi. La vera star della settimana è stata però Disney con il lancio di grande successo del loro servizio di streaming Disney+. Il coinvolgimento degli investitori sembrava essere concentrato più sulle "guerre in streaming" e meno sulle udienze di impeachment pubbliche dal vivo.

Resi settimanali

S&P500:3120 (+0,88%)
FTSE All-World ex USA (VEU):(-0,27%)
Rendimento del Tesoro USA a 10 anni:1,84 (-0,10)
Oro:$ 1, 466,8 (+0,57%)
EUR/USD:1,1053 (+0,32%)

Eventi principali

• Lunedì – KKR &Co. ha formalmente contattato Walgreens Boots Alliance Inc. per portare la società come privata in quella che potrebbe essere la più grande acquisizione con leva finanziaria mai realizzata.
• Martedì – WeWork è in trattative con John Legere di T-Mobile per assumere il ruolo di nuovo CEO.
• Mercoledì - Sono iniziate le udienze pubbliche per l'inchiesta di impeachment del presidente Donald Trump.
• Giovedì – Il lancio del servizio di streaming Disney+ ha registrato oltre 10 milioni di registrazioni in un giorno.
• Venerdì – Hong Kong è ufficialmente entrata nel territorio della recessione poiché l'ulteriore escalation delle proteste ha pesato pesantemente sull'economia.

Il nostro Take

La saga della guerra in streaming va avanti da alcuni anni, ma ora stiamo finalmente arrivando alla parte buona! I consumatori continuano la loro costante tendenza al taglio del cavo senza segni di rallentamento mentre si allontanano dai tradizionali fornitori di cavi in ​​cambio di un approccio più à la carte tramite servizi di streaming. Questa interruzione sta scuotendo l'ecosistema dei fornitori di contenuti, distributori, e consumatori sfidando i modelli di core business.

Per capire meglio dove siamo, Ricapitoliamo velocemente com'era il paesaggio e in cosa si è trasformato oggi. Nei “vecchi tempi, "guardare la televisione era gratis. Studios erano i creatori di contenuti, e le reti e le stazioni locali trasmettevano il contenuto al consumatore che veniva pagato esclusivamente con le entrate pubblicitarie. Le società via cavo sono entrate in scena negli anni '80 con un modello in cui i clienti pagavano un canone mensile per i contenuti premium in bundle. Quindi, l'evoluzione di Internet ha posto le basi per un massiccio passaggio ai servizi di streaming.

Tradizionalmente, le piattaforme di streaming hanno pagato le tasse di licenza ai fornitori di contenuti in cambio dello streaming dei loro contenuti e il consumatore finale ha pagato un abbonamento mensile per ricevere gratuitamente il contenuto pubblicitario, ma anche questo sta cambiando. Avanti veloce fino ad oggi e l'interruzione del settore è stata piuttosto caotica. Negli anni, ci sono state più acquisizioni verticali e orizzontali. Ingenti somme di dollari vengono gettate nella produzione di contenuti originali da distributori e altri simili. Alcuni fornitori di contenuti come Disney hanno persino deciso di rivolgersi direttamente al consumatore e rinunciare al flusso di entrate sicuro di una piattaforma come Netflix. Il risultato è un crollo dei costi per il consumatore, saturazione dei contenuti disponibili, e molta più scelta nel modo in cui il contenuto viene consegnato all'utente finale.

Forse il cambiamento più interessante di alcuni dei giocatori più diversi è l'attenzione su come questo nuovo panorama può creare valore per il business più ampio dell'azienda e un'attenzione relativamente minore alle entrate generate esclusivamente dai loro servizi di streaming. Sembra chiaro che non si tratta solo di crescita degli utenti, ma il vero valore sta nell'impegno e nella capacità di tradurlo in valore aggiunto. Con grandi dollari gettati ovunque e una sorta di paesaggio concorrente mischiato, il palco è ora pronto per la resa dei conti. Che i giochi inizino!