Evita il processo decisionale emotivo durante la volatilità del mercato

Bias di recency durante i mercati rialzisti

I nuovi investitori che sono sul mercato da quasi un decennio potrebbero non aver mai visto un mercato ribassista. Inoltre, molte delle persone che stavano investendo nell'ultimo orso sembrano aver dimenticato com'è fatto.

Questo è un fenomeno noto come bias di recency:la convinzione che eventi o circostanze recenti siano sempre esistiti e rimarranno per sempre. Secondo un sondaggio BlackRock sui partecipanti al piano pensionistico, Il 66% dei lavoratori intervistati ritiene che nel prossimo decennio, i rendimenti sui propri risparmi continueranno ad essere in linea con quanto sperimentato in passato, mentre il 17% crede che sperimenteranno rendimenti ancora più elevati. Ciò mostra come questo tipo di distorsione può essere particolarmente pericoloso durante i periodi di mercati in rialzo perché può diventare più forte quando il mercato raggiunge picchi più alti. Per esempio, un lungo mercato rialzista può cullarci in un falso senso di sicurezza, che può tradursi in problemi:come pensi che si creino le bolle patrimoniali?

Bias di recency durante i mercati al ribasso

Il bias di recency funziona in modo opposto, pure, quando si verificano eventi negativi. Nel 2008, l'economia vacillava sul precipizio e il mercato azionario crollava. Molti investitori hanno rapidamente stabilito che questi eventi negativi sarebbero continuati, e hanno liquidato i loro portafogli di investimento. Quando i mercati finanziari si sono ripresi, molti di quegli stessi investitori si sono resi conto del loro errore e sono tornati sui mercati. Sfortunatamente, hanno bloccato le loro perdite e hanno riacquistato dopo che gran parte del recupero era già avvenuto, costando caro a quegli investitori.

Questo tipo di prospettiva può causare paure irrazionali durante i mercati ribassisti, e può anche produrre un eccessivo ottimismo e fiducia durante i mercati rialzisti.

Evitare pregiudizi e prendere decisioni emotive

Gli ultimi anni sono sembrati facili, ma ciò non significa che dovremmo semplicemente aspettarci che continui. Abbiamo già assistito al ritorno di una forte volatilità del mercato nella seconda metà del 2018, quindi è fondamentale evitare reazioni istintive dovute a pregiudizi o paura. Incontra il tuo consulente finanziario, assicurati che il tuo piano a lungo termine tenga conto del tuo livello di tolleranza al rischio e che il tuo portafoglio sia ben diversificato, e attenersi al piano.

Quando le emozioni o i pregiudizi di recency diventano fattori dominanti nel nostro processo decisionale, i risultati sono generalmente scarsi. Diventiamo avidi dopo i bei tempi nei mercati, e timoroso dopo tempi brutti.

Il tempismo dei mercati rialzisti e ribassisti semplicemente non funziona, ecco perché gli investitori istituzionali utilizzano la diversificazione come principio fondamentale delle loro strategie di investimento.

E se sbagliamo anche solo leggermente il tempismo di mercato, può essere estremamente dannoso per i rendimenti a lungo termine.

Il nostro Take

Siamo tutti soggetti a pregiudizi, come seguire il gregge e avere troppa fiducia nelle nostre capacità. Utilizzando un sistematico, strategia di investimento diversificata – e attenersi a quel piano a lungo termine – è il modo migliore per eliminare emozioni e pregiudizi dai nostri investimenti.