Crollo del mercato azionario 1929 - Fatti chiave

Immagine: passeggiata di valore

Mentre l'eccessiva fiducia e il commercio speculativo hanno sicuramente contribuito al crollo, c'erano un paio di altri fattori che hanno anche innescato l'ambiente per un completo tracollo finanziario. Il fatto che così tanti investimenti avvenissero a credito, il che significava che le banche stesse sarebbero finite a corto di liquidità una volta che i broker vendevano semplicemente azioni all'ingrosso in preda al panico per recuperare i prestiti, azzerando risparmi e riserve di cassa.

Ma l'eccessiva fiducia in se stessi non era solo un problema dei mercati. Nel 1929, un senso di prosperità economica aveva portato le aziende industriali e le aziende agricole a intensificare la loro produzione. Però, ciò non significava che la domanda stesse soddisfacendo questo programma di produzione accelerato. Un'eccedenza di ferro, acciaio, e le colture significavano che i settori industriale e agricolo stavano lottando per mantenere i profitti, che si rifletteva in un lento calo dei prezzi delle azioni anche prima di ottobre.

La Federal Reserve aumentò i tassi di interesse nell'agosto 1929, che hanno frenato la crescita apparentemente inarrestabile del mercato.

Ma alla fine, quello che accadde nel 1929 fu un classico caso di scoppio di una bolla speculativa, e il conseguente panico che ha fatto sì che un calo del mercato diventasse una caduta libera totale. Nel 1929, molti titoli sono stati significativamente sopravvalutati a causa della natura speculativa con cui molti investitori si sono avvicinati all'investimento. Quando i prezzi cominciarono a scendere, gli investitori si sono fatti prendere dal panico e hanno cercato di lasciare il mercato il più rapidamente possibile vendendo ciò che potevano.

Ne seguì una sorta di isteria di massa, che ha raggiunto la massa critica quando gli investitori hanno iniziato a vendere tutto in una volta, il crollo della domanda e un ulteriore calo dei prezzi di borsa, che poi portano alla vendita di panico. Era un circolo vizioso di feedback in cui il calo dei prezzi causava vendite di massa, che ha ulteriormente abbassato i prezzi, fino a quando tutto ciò che rimase furono enormi perdite. Ciò è stato ulteriormente esacerbato dai titoli sensazionalistici dei giornali che dichiaravano cose come "Crushing Blow Dealt to Stock Market" ( Il Washington Post ) o "La peggiore pausa dell'anno colpisce il mercato azionario" ( Il New York Times ). L'ambiente era maturo per il panico, e quando i prezzi hanno iniziato a scendere e gli investitori hanno iniziato a vendere, una sorta di effetto domino ha preso il sopravvento, fino a quando tutto è crollato.

Un incidente come quello del 1929 potrebbe ripetersi?

Abbiamo assistito a crolli del mercato azionario dal 1929, e probabilmente ne vedremo altri, di scale diverse, nelle nostre vite. Ancora, storicamente, investire aumenterà le tue possibilità di ottenere rendimenti migliori rispetto allo sgombero dei tuoi soldi sotto il materasso, e la verità è che i mercati hanno un modo per stabilizzarsi se sei abbastanza paziente.

Prendi l'S&P500, un indice delle 500 maggiori società statunitensi. Nel crollo del 2008 l'indice è sceso del 38,49%. Ahia. L'anno seguente, si è ripreso ed è cresciuto del 23,45%. L'anno dopo è tornato a +12,78%. Dal suo inizio, l'S&P 500 ha restituito in media il 9,5%. Per ottenere quel ritorno, avresti dovuto prendere gli anni buoni con quelli cattivi. Questo non vuol dire che la tendenza continuerà, né che tutti i mercati siano garantiti per riprendersi. Con gli investimenti non ci sono garanzie.

Il crollo del 1929 fu esacerbato dalla paura e dal panico, due emozioni molto umane. Se non ti immergi nella frenesia, probabilmente subirai le flessioni del mercato a venire. Una delle migliori, se forse controintuitivo, i consigli per sopravvivere a un crollo del mercato sono semplicemente... non fare nulla. La vendita di panico è la cosa peggiore che potresti fare in una situazione del genere, quindi stare fermo e non cercare di anticipare il mercato sono le tue migliori scommesse. E se stai investendo a lungo termine, allora non c'è bisogno di sottolineare comunque, storicamente, i mercati sono riusciti a risalire di nuovo, Dopotutto.

Ci sono sempre rischi che derivano da qualsiasi tipo di investimento. Puoi guadagnare soldi o perderli. Diffondere le tue uova su molti panieri invece di fare affidamento su alcuni potenziali titoli "vincitori" significa che una parte del tuo portafoglio di investimenti subisce un colpo, altre parti potrebbero non farlo. Diversificando il tuo portafoglio per includere un mix di diversi titoli di diversi settori, obbligazioni, e immobiliare, stai distribuendo il tuo rischio.