Crash del mercato azionario

Abbiamo tutti sentito parlare della Grande Depressione e della Grande Recessione. Ma cosa succede esattamente quando il mercato crolla?

Che cos'è un crollo del mercato azionario?

Il tuo computer si blocca? Cattivo. Un incidente d'auto? Cattivo. Crash matrimonio? Sopravvalutato. Sai cos'altro è male? Il crollo del mercato azionario. Non piace a nessuno. E nemmeno l'economia globale.

I crolli del mercato azionario sono associati a perdite drammatiche di denaro e periodi di depressione economica successivi al crollo. Ma non tutti gli incidenti sono uguali. In termini generali, un crollo del mercato azionario si riferisce semplicemente a un calo drammatico e improvviso dei prezzi delle azioni in molte sezioni diverse di un mercato azionario. L'improvviso calo dei prezzi può mandare gli investitori nel panico, che poi aggrava ancora di più il problema.

Hai sentito di alcuni brutti crolli del mercato azionario. C'è ovviamente la madre di tutti gli incidenti, il crollo di Wall Street del 1929 che sconvolse gravemente la finanza e il commercio globali e diede il via alla Grande Depressione. Poi c'è il "crash dot-com" del 2002, quando scoppiò il boom tecnologico degli anni '90. E, Certo, più di recente c'è stato il crollo del 2008, quando le banche sono crollate in modo spettacolare e hanno causato un crollo economico globale, altrimenti noto come la Grande Recessione.

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Perché il mercato azionario crolla?

I crolli del mercato azionario tendono ad essere una combinazione di un paio di fattori circostanziali e del buon vecchio errore umano. Quando i principali indici di mercato come l'S&P 500, la media industriale del Dow Jones, e il NASDAQ inizia a crollare drammaticamente, innesca il panico tra gli investitori. Ora, le ragioni per cui quegli indici cadono in primo luogo sono varie. Può essere il risultato di una guerra, una crisi geopolitica, o, come è più comunemente il caso, lo scoppio di una bolla di mercato.

Una bolla di mercato si riferisce a un asset che, attraverso l'hype e il comportamento imitativo, è diventato così richiesto tra gli investitori che il suo prezzo sale alle stelle oltre il suo valore effettivo. Uno dei primi esempi di bolla di mercato, e successivo crollo, è stato causato dai tulipani. “Tulipanomania, ” come il fenomeno divenne noto, faceva impazzire i Paesi Bassi del XVII secolo per i fiori a bulbo. Un singolo bulbo di tulipano valeva più del prezzo di una casa, e una volta scoppiata la bolla, molte persone hanno visto spazzati via i risparmi di una vita, con niente da mostrare se non qualche fiore.

Le attuali bolle di mercato funzionano allo stesso modo. Quando il valore totale del mercato diminuisce, gli investitori vanno nel panico e cercano di lasciare il mercato il più rapidamente possibile vendendo ciò che possono. Questo raggiunge la massa critica quando gli investitori iniziano a vendere tutto in una volta, il crollo della domanda e un ulteriore calo dei prezzi di borsa, che poi porta alla vendita di panico. È un circolo vizioso di feedback in cui il calo dei prezzi causa vendite di massa, che abbassano ulteriormente i prezzi, fino a quando tutto ciò che rimane sono enormi perdite.

I precedenti crolli del mercato azionario

Come menzionato prima, ci sono stati alcuni famosi crolli del mercato azionario in passato. Prendono la coscienza pubblica perché i loro effetti sono spesso di vasta portata e di lunga durata. Il motivo per cui una depressione economica di solito segue un crollo è perché di solito c'è un'enorme riduzione degli investimenti, con gli investitori bruciati e non disposti a rimettere i soldi nel mercato nel suo stato attuale. Quella, a sua volta, porta a bassi guadagni aziendali, il che significa perdita di posti di lavoro e minore attività di consumo, che a sua volta è negativo per il PIL di un paese. Si chiama "depressione" per un motivo, Dopotutto.

Il crollo del 2008

La maggior parte di noi ricorda acutamente il 2008:è passato alla storia come la peggiore recessione economica dal 1929. Ci sono un certo numero di colpevoli responsabili della incidente del 2008 , ma un grosso problema è stato il prestito sconsiderato di mutui in America. I prestiti sono stati erogati con entusiasmo ai cosiddetti mutuatari "subprime" che non sono stati in grado di rimborsare i prestiti. Ma i prestiti continuavano ad arrivare. Nel frattempo, questi mutui sarebbero poi venduti alle banche, che li ha poi convertiti in titoli presumibilmente a basso rischio mettendo insieme un gran numero di essi in pool. L'idea alla base era che i mercati immobiliari nelle diverse città americane fossero abbastanza indipendenti l'uno dall'altro che il pool fosse diversificato e quindi protetto da cali importanti.

Ma quando i mutuatari hanno iniziato a non pagare le rate del mutuo, i mercati immobiliari hanno iniziato a sgretolarsi. Nel frattempo, i mutui in pool erano stati utilizzati per pagare titoli noti come obbligazioni di debito collateralizzato (CDO). I tassi di interesse erano bassi, e i CDO sembravano promettere rendimenti più elevati. Ma quando i mutui iniziarono a fallire, I CDO sono diventati inutili ed erano difficili da vendere di nuovo. Le banche che avevano investito molto in loro si sono trovate improvvisamente a corto di contanti. E questo è perché, il 15 settembre 2008, Lehman Brothers ha dichiarato bancarotta. Il Dow Jones è crollato; iniziò il circolo vizioso del panic selling; i contribuenti hanno dovuto salvare enormi banche che sono state improvvisamente al verde; e il mondo è precipitato in una crisi economica i cui effetti stiamo vivendo ancora oggi.

La bolla delle Dot Com e il crollo del 2002

Probabilmente hai letto di una bolla Bitcoin che si è sviluppata negli ultimi due anni. Bitcoin è relativamente nuovo sul mercato e in questo momento, la maggior parte della sua performance di mercato si basa sulla speculazione. Il che significa che non c'è modo di dire come andranno le cose.

Ora immagina un mercato saturo di nuove innovazioni come Bitcoin, surfare in alto sostenuto dall'eccitazione, ottimismo sul futuro della tecnologia, e il suo potenziale. Benvenuti negli anni '90, quando la bolla delle dot com era in pieno svolgimento. La gente era super entusiasta delle possibilità di Internet, che era nella sua infanzia, e le società di Internet stavano spuntando a destra e a manca, con gli investitori li finanziavano non appena venivano incorporati.

Ma molte di queste aziende non avevano un solido piano aziendale alle spalle, sono stati gravemente sopravvalutati, e di conseguenza imploso. Gli investitori sono rimasti con le tasche vuote, e hanno iniziato a ritirarsi dal settore il più rapidamente possibile, portando a perdite maggiori, portando a più vendite di panico. E così via e così via.

Il crollo di Wall Street del 1929

Il periodo prima del crollo di Wall Street del 1929 era noto come i ruggenti anni Venti in parte a causa di un decennio di prosperità economica negli Stati Uniti. L'ottimismo sull'economia era alto, l'economia cresceva rapidamente, e la gente era felice di spendere. E quelle spese includevano giocare in borsa, cui molti hanno partecipato con entusiasmo, acquistare azioni in gran parte a credito in un processo noto come acquisto di margine. Anche le banche lo facevano, con i propri fondi.

Sebbene pensiamo che l'incidente abbia un evento istantaneo, si è verificato per un periodo di una settimana. Il 23 ottobre, le azioni sono scese nell'ultima ora di negoziazione. Il 24 ottobre, ora noto come giovedì nero, le azioni blue chip hanno iniziato a scendere a tassi spettacolari mentre gli investitori hanno iniziato a vendere nel panico. I prezzi hanno continuato a scendere mentre gli investitori hanno iniziato a riorganizzare i loro portafogli per arginare le perdite, e tutto è giunto al culmine il martedì nero, 29 ottobre. Tre milioni di azioni sono state scambiate solo nei primi trenta minuti. Linee telefoniche inceppate mentre gli investitori cercavano di raggiungere gli agenti di cambio, le voci di un disastro abbondavano. Il pavimento della Borsa di New York divenne teatro di un pandemonio.

I broker hanno venduto azioni all'ingrosso per coprire la mancanza di credito da parte degli investitori quando i prezzi sono scesi, cancellando i risparmi di una vita nel processo. Le banche non erano in grado di pagare i depositi dei loro clienti. E il fatto che non ci fosse quasi nessuna regolamentazione o protezione legale per gli investitori significava che erano impotenti di fronte a enormi perdite. Inizia la Grande Depressione.

Quando crollerà il mercato azionario?

Considerando tutto questo schiantarsi, perché le persone dovrebbero preoccuparsi di investire? Il motivo principale è la possibilità di ottenere un rendimento migliore. E perché scommettere sul mercato storicamente ha dato i suoi frutti.

Prendi l'S&P500, un indice delle 500 maggiori società statunitensi. Nel crollo del 2008 l'indice è sceso del 38,49%. Ahia. L'anno seguente, si è ripreso ed è cresciuto del 23,45%. L'anno dopo è tornato a +12,78%. Dal suo inizio, l'S&P 500 ha reso in media il 9,5%. Per ottenere quel ritorno, avresti dovuto prendere gli anni buoni con quelli buoni. Questo non vuol dire che la tendenza continuerà, né che tutti i mercati siano garantiti per riprendersi. Con gli investimenti non ci sono garanzie.

Tutti gli incidenti sopra elencati sono stati esacerbati dalla paura e dal panico, due emozioni molto umane. Se non ti lasci prendere dalla frenesia e tieni la testa a posto, è probabile che le flessioni del mercato a venire.

Ci sono sempre rischi che derivano da qualsiasi tipo di investimento. Puoi guadagnare soldi o perderli. Diffondere le tue uova su molti panieri invece di fare affidamento su alcuni potenziali titoli "vincitori" significa che una parte del tuo portafoglio di investimenti subisce un colpo, altre parti potrebbero non farlo. Diversificando il tuo portafoglio per includere un mix di diversi titoli di diversi settori, obbligazioni, e immobiliare, stai distribuendo il tuo rischio.

Cosa fare quando il mercato azionario crolla

A questo punto probabilmente ti sei reso conto che un crollo del mercato è inevitabile prima o poi. È solo una questione di quando? E quanto sarà grande? Quando ciò accade, ci sono alcune regole utili da seguire che non includono vendere tutto in preda al panico e accumulare denaro in casa come una nonna sovietica:

1. Non fare nulla — Questo è ancora uno dei consigli più solidi su cosa fare durante un crollo del mercato, e uno seguito da esperti. Se ti fai prendere dal panico e inizi a vendere, probabilmente perderai soldi. È stato dimostrato che la vendita di panico è una strategia terribile più e più volte.

2. Non cercare di cronometrare il mercato — Cercare di vendere quando il mercato crolla è una cattiva strategia in parte perché stai cercando di cronometrare il mercato, cioè comprare basso e vendere alto. Ecco la cosa. Quando il mercato crolla, non cercare di anticipare vendendo e poi pianificando di riacquistare azioni in un secondo momento. Cercare di cronometrare il mercato porterà a rendimenti negativi il più delle volte. Quindi resta fermo.

3. Non farti prendere dal panico a breve termine se stai risparmiando a lungo termine — Se stai investendo per qualcosa a lungo termine, come la pensione, perché stressarti nel momento in cui sai che le tendenze del mercato a lungo termine sono sempre in aumento?

4. Imposta depositi automatici in modo che i tuoi investimenti continuino a crescere, indipendentemente dal mercato - Il modo migliore per assicurarti di non rimanere coinvolto nel dramma del mercato azionario è avere un approccio "impostalo e dimenticalo". Trova una società di investimento che ti permetta di impostare depositi automatici, attenersi a un programma regolare, e sappi che starai meglio a lungo termine.

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