Investimenti passivi:cos'è e come funziona

Che cos'è l'investimento passivo?

Hai mai visto una di quelle pubblicità in cui qualcuno lancia una cipolla, qualche carota e un pezzo di carne cruda in un congegno, preme un pulsante, e poi procede a scalare una montagna, lounge a bordo piscina, e gioca a 18 buche di golf, solo per tornare a casa e trovare un pasto di qualità da ristorante che l'intera famiglia divora con entusiasmo? L'investimento passivo è un po' come l'equivalente finanziario di quel delizioso pasto, un approccio impostalo e dimenticalo che implica lasciare i tuoi soldi da soli per un lungo periodo di tempo in un account che cerca di rispecchiare, piuttosto che sovraperformare un mercato. Il fondamento filosofico della strategia è che se lasci il denaro da solo in conti a basso costo che abbracciano il mercato e ignori tutti gli investimenti passivi di mercato su e giù forniranno una fantastica crescita degli investimenti. Non è solo teorica hooey, o; sembra esserci un corpo significativo di ricerca che mostra che questo approccio passivo a lungo termine fornirà ritorni considerevolmente migliori rispetto a quegli investimenti attivi progettati per superare e sovraperformare il mercato complessivo.

Investimenti passivi contro attivi

Se l'investimento passivo consiste nel lasciare un investimento da solo, dandogli il suo spazio per crescere indisturbato, investimento attivo comporta molto più futzing, scambiare frequentemente nella speranza di ottenere un vantaggio sugli altri investitori. Ci sono tre fattori principali che rendono l'investimento passivo un'alternativa particolarmente interessante all'investimento attivo:commissioni, performance di mercato a lungo termine ed efficienza fiscale.

Commissioni

Le commissioni sono come vampiri di investimento che sopravvivono bevendo tutti i tuoi guadagni. L'investimento passivo è un modo affidabile per puntare al cuore di quelle commissioni elevate. Allora, chi ha scatenato questi avidi succhiasangue non morti sui tuoi soldi, tu chiedi? Il principale colpevole era l'industria dei fondi comuni di investimento. Per la maggior parte di una generazione la saggezza convenzionale era che il modo migliore per costruire un gruzzolo per la pensione era andare da uno dei giganteschi fornitori di fondi e investire in fondi comuni di investimento che contenessero azioni o altre classi di investimento.

I fondi comuni di investimento sono gestiti da gestori di fondi, teste d'uovo altamente istruite che si svegliano ogni giorno e scambiano il contenuto del fondo a seconda che prevedano che il valore degli investimenti del fondo salga o scenda. Questi gestori di fondi non lavorano gratis. Hanno assistenti e l'azienda deve spendere soldi per commercializzare i fondi con pamphlet patinato e c'è un esercito di ragazzi che vengono pagati ogni volta che una fotocopiatrice dell'ufficio si guasta. Tutte queste spese relative al fondo vengono trasferite direttamente agli investitori del fondo comune di investimento sotto forma di rapporti di spesa di gestione, o MER. I MER sono espressi in percentuale, uno che potrebbe sembrare piuttosto piccolo, come l'1 o il 2%, ma è importante capire che questa percentuale viene decurtata annualmente dal valore dell'intero fondo, indipendentemente dal fatto che il fondo abbia guadagnato o perso denaro. Si sommano - molto in alto - specialmente quando capisci che i MER non coprono nemmeno l'intero quadro delle commissioni che include anche i costi di trading (quanto paga il fondo per scambiare un investimento con un altro). Alcuni fondi addebiteranno anche "carichi" front o back-end, "un termine di fantasia per le commissioni di vendita.

Prestazione

Qualsiasi commissione sarebbe giustificata se i gestori del fondo svolgessero un lavoro così eccezionale da essere in grado di recuperare le loro commissioni con rendimenti ben al di sopra dei loro benchmark, o il rendimento medio di investimenti simili. Ma di solito non funziona in questo modo. Gli studi hanno dimostrato più e più volte, le commissioni sono direttamente predittive dei rendimenti; più alte sono le tasse, più bassi sono i rendimenti. La ricerca dimostra costantemente che i fondi gestiti attivamente nel complesso non riescono a sovraperformare gli investimenti passivi a lungo termine. Avanguardia, uno dei pionieri degli investimenti passivi, dimostra qui come un MER del 2% in 25 anni può radere $ 170, 000 di sconto sui guadagni di un ipotetico $ 100, 000 investimenti. Per chi vuole andare in profondità, Lo studio di riferimento del 2004 di Vanguard, punto di riferimento molto aggiornato, sull'indicizzazione a basso costo rappresenta un caso altamente persuasivo per la gestione passiva. Anche Warren Buffett, che è diventato uno degli uomini più ricchi del mondo selezionando società e azioni specifiche su cui investire, ha passato gli ultimi decenni a scoraggiare praticamente tutti coloro che non si chiamano Warren Buffet dal cercare di fare soldi attraverso investimenti attivi e ha a lungo incoraggiato pubblicamente i suoi eredi a investire la parte del leone della loro eredità in una bassa quota, fondi azionari altamente diversificati quando non c'è più. Naturalmente, l'unica cosa su cui dobbiamo andare avanti sono i rendimenti storici del mercato azionario; qualsiasi investimento in borsa è speculativo e c'è sempre la possibilità che tu perda una buona parte del tuo investimento.

Efficienza fiscale

Uno dei vantaggi più trascurati degli investimenti passivi sono i vantaggi fiscali di cui godono gli investitori. Le imposte sulle plusvalenze vengono valutate ogni volta che gli investimenti vengono venduti a un prezzo superiore al loro prezzo di acquisto, quindi in un fondo attivo in cui si svolgono più scambi, è naturale che verranno valutate più tasse sulle plusvalenze, quindi erodendo ulteriormente i guadagni.

Come funzionano gli investimenti passivi?

Se qualcosa discusso sopra ti convince che l'investimento passivo può essere la strategia di investimento che brami, potresti prendere in considerazione l'idea di unirti a quello che è diventato niente meno che un movimento, uno a cui puoi facilmente unirti acquistando fondi negoziati in borsa, o ETF. Gli ETF sono fondamentalmente wrapper di investimento che ti consentono di acquistare un ampio paniere di singole azioni o obbligazioni in un unico acquisto, e a differenza dei fondi comuni, che hanno un prezzo solo una volta al giorno, Gli ETF possono essere acquistati e venduti durante l'intera giornata di negoziazione, proprio come i singoli titoli. Gli ETF hanno MER che sono una piccola frazione di quelli dei fondi comuni di investimento, tra 0,05% e 0,25% è l'intervallo normale. Questo perché questi fondi sono in gran parte non gestiti da esseri umani costosi. Anziché, Gli ETF sono programmati con un algoritmo che segue semplicemente un intero settore economico o indice, come l'S&P 500 o il mercato obbligazionario statunitense. Cosi quando, Per esempio, Le azioni di Apple aumentano rispetto ad altre azioni dell'S&P 500, l'algoritmo calibrerà naturalmente l'ETF in modo che il titolo Apple rimanga proporzionalmente più grande di altri titoli indicizzati, proprio come nell'S&P 500.

La tecnologia alla base degli ETF potrebbe essere high tech, ma sono incredibilmente semplici da acquistare. Tutto ciò di cui hai bisogno è aprire un conto presso un'agenzia di sconti online, un processo che richiederà 10 minuti. Se sospetti di aver bisogno di un po' di mano in termini di ciò che desideri acquistare, potresti considerare di investire con un servizio di investimento automatizzato che consiglierà un mix di ETF su misura per la tua particolare situazione finanziaria e i tuoi obiettivi.

Sebbene gli ETF che rispecchiano indici come il mercato azionario o obbligazionario siano di gran lunga i più popolari, una serie di fondi più complicati come ETF con leva finanziaria e fondi negoziati in borsa inversa. A meno che tu non sappia assolutamente cosa stai facendo e lo faresti, dire, essere in grado di spiegare come funzionano i derivati ​​a un bambino di terza elementare, dovresti evitare questi ETF come faresti con l'edera avvelenata a un picnic. Non aver paura dei ragni, però. Gli spider sono semplicemente quanti si riferiscono a Standard and Poor's Depositary Receipts (SPDR), alcuni dei primissimi ETF. L'SPDR S&P500, infatti, è stato per molti anni il più grande ETF al mondo.

Investimenti immobiliari passivi

Sebbene negli anni sia diventato un nocciolo calcificato di saggezza che la proprietà della casa sia il miglior investimento che una persona possa mai fare, coloro che hanno effettivamente gestito i numeri dell'affitto rispetto all'acquisto hanno in gran parte concluso che è possibile guadagnare di più affittando e investendo ciò che si risparmia in azioni piuttosto che acquistare una casa. (Qualsiasi proprietario di casa il cui seminterrato sia mai stato allagato ha pronunciato le parole:"Perché %$&* non potevo semplicemente affittare?") Ma c'è un modo per investire passivamente in immobili senza mai doversi preoccupare di dover sostituire un gabinetto che perde — ETF REIT. I REIT sono fondi comuni di investimento immobiliare, società che vendono quote dei loro vari investimenti immobiliari. Come per qualsiasi investimento, la diversificazione è di fondamentale importanza, quindi acquistando un ETF REIT anziché azioni in un singolo REIT, per un prezzo, potresti comprare schegge di dozzine o addirittura centinaia di REIT. Ci sono letteralmente centinaia tra cui scegliere e i REIT offrono alcuni importanti vantaggi fiscali che non troverai altrove, sono diventati un investimento particolarmente popolare per i super ricchi.

Strategie di investimento passivo

Comunque investi i tuoi soldi, che si tratti di strategie attive o passive, ci sono tre regole cardinali di investimento che non devi mai dimenticare:diversificare, diversità, e... diversificare! Acquistando ETF, stai naturalmente diversificando all'interno di un settore, siano azioni, obbligazioni o anche marijuana, un'area ad alta crescita nel racket dell'ETF. Ma devi anche diversificare tra i settori e persino le economie dei paesi. Il modo in cui investi passivamente dipenderà sicuramente dai tuoi obiettivi, tolleranza al rischio, e l'orizzonte temporale del tuo investimento; quelli con decenni di orizzonte temporale e un'elevata tolleranza al rischio avranno probabilmente una percentuale maggiore dei loro investimenti passivi in ​​azioni statunitensi e straniere, con solo un po' investito in stabile, ma investimenti a basso rendimento come i titoli di stato. Una regola empirica imperfetta è stata quella di sottrarre la tua età da 100, e investi quella percentuale in azioni, quindi un trentenne sarebbe investito del 70% in azioni. Questo tipo di diversificazione all'interno di un portafoglio passivo previene perdite inutilmente grandi se un settore finanziario o anche l'economia di un paese vacilla. Questa guida offrirà solidi consigli sulla diversificazione.

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