Caratteristiche importanti della copertura degli interessi

Copertura dell'interesse è un calcolo della facilità con cui un'azienda può pagare gli interessi sui suoi debiti dati i suoi profitti attuali. Questo concetto è relativamente semplice, ed è simile a un rapporto "reddito/debito" nella finanza personale. Dato il tuo reddito attuale, con quanta facilità potresti ripagare gli interessi sui debiti che hai? Se potessi pagarli facilmente, stai facendo abbastanza soldi per il tuo carico di debito attuale. Se fosse una lotta, il tuo reddito potrebbe non essere sufficiente per l'entità del debito che porti. Questa è la struttura di base dell'analisi della copertura degli interessi per un'azienda.

Guadagno prima del reddito e delle tasse

La prima cosa che devi sapere per valutare la copertura degli interessi di un'azienda è il suo reddito, o Guadagno prima del reddito e delle imposte (EBIT). Questo è generalmente accettato come guadagno lordo della società. Questo è semplicemente quanto l'azienda ha guadagnato quest'anno dalle vendite a clienti o clienti. La società non ha ancora liquidato gli oneri dovuti per imposte e pagamenti di debiti; perciò, questo è un numero completamente non corretto.

Interesse

La seconda cifra necessaria per valutare la copertura degli interessi di un'azienda è l'interesse totale che essa deve su tutti i debiti correnti. Ciò include prestiti alle piccole imprese, debiti della carta di credito e debiti verso i venditori. Una volta che conosci gli interessi dovuti, basta usare la formula:

EBIT / Interessi =Copertura degli interessi

Ovviamente, l'obiettivo è che i guadagni siano maggiori del debito, quindi la risposta dovrebbe essere 1 o più. Però, questo non è sempre il caso. È qui che entra in gioco l'analisi.

Analisi della copertura degli interessi

Quando una società opera con una copertura degli interessi compresa tra 1 e 1,5, la sua capacità di rimborsare i debiti sarebbe considerata discutibile. Per esempio, se guadagni $4, 000 di reddito ogni mese e avere $ 3, 000 rata del mutuo, stai percorrendo una linea sottile con la possibilità di effettuare quel pagamento. D'altra parte, se il tuo mutuo fosse di soli $2, 000, avresti operato con una copertura di 2, e tu saresti in una posizione molto migliore. Lo stesso vale per un'azienda; maggiore è la copertura meglio è. Se la copertura scende al di sotto di uno, allora l'azienda è a rischio immediato di fallimento. Gli analisti possono utilizzare la copertura degli interessi per mostrare la forza relativa dell'azienda e determinare la facilità con cui può far fronte ai propri obblighi finanziari.

Difetti con copertura degli interessi

Molte sono le critiche alla formula della copertura degli interessi. Primo, alcuni investitori vorrebbero utilizzare gli utili netti invece dell'EBIT. Questo sarebbe un indicatore più grande dei guadagni effettivi di un'azienda, poiché la società deve pagare tasse e interessi ogni anno. Secondo, gli investitori criticano anche il fatto che industrie diverse presenteranno coperture di interessi accettabili diverse. Per esempio, una società di servizi pubblici ha un modello di business relativamente stabile pronto a sopravvivere a una recessione. Operare con una copertura degli interessi vicina a 1 può essere accettabile. Una casa automobilistica, però, è in un business molto più volatile. Potrebbe essere necessario mantenere una copertura degli interessi di 3 solo per essere considerato stabile.