Da banco (OTC)

Che cos'è da banco (OTC)?

Over-the-counter (OTC) si riferisce al processo di negoziazione dei titoli tramite una rete di broker-dealer anziché su uno scambio centralizzato. Il trading over-the-counter può coinvolgere azioni, Strumenti di debito, e derivati, che sono contratti finanziari che derivano il loro valore da un'attività sottostante come una merce.

In alcuni casi, i titoli potrebbero non soddisfare i requisiti per essere quotati in una borsa valori standard come il New York Stock Exchange (NYSE). Anziché, questi titoli possono essere negoziati fuori borsa.

Però, il trading over-the-counter può includere azioni quotate in borsa e azioni non quotate. Azioni non quotate in borsa, e commercio tramite OTC, sono tipicamente chiamati titoli azionari over-the-counter, o azioni OTC.

Punti chiave

• I titoli over-the-counter (OTC) sono negoziati direttamente tra le controparti senza essere quotati in borsa.
• I titoli negoziati fuori borsa possono essere facilitati da un dealer o broker specializzato nei mercati OTC.
• Il trading OTC aiuta a promuovere azioni e strumenti finanziari che altrimenti non sarebbero disponibili per gli investitori.
• Le società con azioni OTC possono raccogliere capitali attraverso la vendita di azioni.

Trading allo sportello

Comprensione da banco

Le azioni negoziate tramite OTC sono in genere società più piccole che non possono soddisfare i requisiti di quotazione delle borse ufficiali. Però, anche molti altri tipi di titoli vengono scambiati qui. Le azioni negoziate in borsa sono chiamate azioni quotate, mentre le azioni negoziate tramite OTC sono chiamate azioni non quotate.

Le transazioni commerciali possono avvenire tramite il Bulletin Board Over the Counter (OTCBB) o i servizi di quotazione Pink Sheets. L'OTCBB è un servizio di quotazione e negoziazione elettronica che facilita una maggiore liquidità e una migliore condivisione delle informazioni. Una società Pink Sheet è una società privata che lavora con broker-dealer per portare sul mercato azioni di piccole società.

Negoziazione di titoli OTC da parte di broker-dealer che negoziano direttamente tra loro su reti informatiche e per telefono utilizzando l'OTCBB. I dealer agiscono come market maker utilizzando i Pink Sheets e il Bulletin Board OTC, fornito dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), che è un'agenzia che scrive e fa rispettare le regole che disciplinano gli intermediari e gli intermediari-dealer.

Tipi di titoli OTC

Le azioni negoziate tramite OTC non sono solo piccole aziende. Alcune note grandi aziende sono quotate sui mercati OTC. Ad esempio, l'OTCQX negozia azioni di società estere come Nestlé SA, Bayer AG, Allianz SE, BASF SE, Roche Holding Ag, e Danone SA.

Ricevute di deposito americane (ADR), che rappresentano azioni di un titolo negoziato in una borsa estera, sono spesso scambiati OTC. Le azioni vengono negoziate in questo modo perché la società sottostante non desidera o non può soddisfare i rigorosi requisiti di cambio. Anche, i 500 dollari, 000 costo per quotare al NYSE, fino a $ 75, 000 sul Nasdaq:crea una barriera per molte aziende.

Strumenti come le obbligazioni non vengono scambiati su una borsa valori formale poiché le banche emettono questi strumenti di debito e li commercializzano attraverso reti di broker-dealer. Anche questi sono considerati titoli OTC. Le banche risparmiano il costo delle commissioni di quotazione in borsa abbinando acquisti e vendite dai clienti internamente o da un'altra società di brokeraggio. Altri strumenti finanziari, come derivati, commerciare anche attraverso la rete di rivenditori.

Reti da banco

Il Gruppo OTC Markets gestisce alcune delle reti più note, come il Best Market (OTCQX), il Venture Market (OTCQB), e il Pink Open Market. Sebbene le reti OTC non siano scambi formali come il NYSE, hanno ancora i requisiti di idoneità. Per esempio, l'OTCQX non elenca le azioni che vendono per meno di cinque dollari, note come penny stock, società di comodo, o società in fallimento. L'OTCQX Best Market include titoli di società con le maggiori capitalizzazioni di mercato e maggiore liquidità rispetto agli altri mercati.

Attraverso i marketplace OTC, puoi trovare le azioni di aziende piccole e in via di sviluppo. A seconda della piattaforma di quotazione, queste società possono anche presentare relazioni alle autorità di regolamentazione della Securities and Exchange Commission (SEC). Le azioni OTCBB di solito hanno il suffisso "OB" e devono presentare i rendiconti finanziari alla SEC.

Un'altra piattaforma di trading è Pink Sheets, e questi stock sono disponibili in un'ampia varietà. Queste attività non soddisfano i requisiti della SEC. Sebbene l'acquisto di azioni di questa natura possa comportare minori costi di transazione, sono i primi per la manipolazione dei prezzi e le frodi. Questi titoli di solito hanno il suffisso "PK" e non sono tenuti a presentare rendiconti finanziari alla SEC.

Sebbene Nasdaq operi come una rete di rivenditori, Le azioni Nasdaq non sono generalmente classificate come OTC perché il Nasdaq è considerato una borsa valori.

Pro e contro del mercato OTC

Come menzionato prima, obbligazioni, ADR, e derivati ​​vengono scambiati anche nel mercato OTC. Però, gli investitori dovrebbero prestare molta attenzione quando investono in titoli OTC più speculativi. I requisiti di deposito tra le piattaforme di annunci variano, e alcune informazioni necessarie, come le finanze aziendali, potrebbe essere difficile da individuare.

La maggior parte dei consulenti finanziari considera la negoziazione di azioni OTC come un'impresa speculativa. Per questa ragione, gli investitori devono considerare la loro tolleranza al rischio di investimento e se le azioni OTC hanno un posto nei loro portafogli. Però, con il rischio aggiunto delle azioni OTC arriva la possibilità di rendimenti significativi. Poiché queste azioni vengono scambiate a valori inferiori, e di solito, per minori costi di transazione, forniscono una via per l'apprezzamento del prezzo delle azioni.

Le azioni che negoziano OTC non lo sono, in genere, noti per il loro grande volume di scambi. Un volume di azioni più basso significa che potrebbe non esserci un acquirente pronto quando arriva il momento di vendere le tue azioni. Anche, lo spread tra il prezzo denaro e il prezzo lettera è generalmente maggiore. Questi titoli possono compiere movimenti volatili su qualsiasi mercato o dati economici.

Il marketplace OTC è un'alternativa per le piccole aziende o per coloro che non vogliono quotarsi nelle borse standard. La quotazione in una borsa valori standard è un processo costoso e dispendioso in termini di tempo e al di fuori delle capacità finanziarie di molte aziende più piccole. Le aziende possono anche scoprire che la quotazione nel mercato OTC fornisce un rapido accesso al capitale attraverso la vendita di azioni.

• OTC fornisce l'accesso a titoli non disponibili su borse standard come obbligazioni, ADR, e derivati.

• Un minor numero di normative sull'OTC consente l'ingresso di molte aziende che non possono, o scegli di non farlo, lista su altre borse.

• Attraverso il commercio di basso costo, penny stock, gli investitori speculativi possono ottenere rendimenti significativi.

• Le azioni OTC hanno meno liquidità commerciale a causa del basso volume che porta a ritardi nella finalizzazione del commercio e ampi spread denaro-lettera.

• Una minore regolamentazione porta a una minore disponibilità di informazioni pubbliche, la possibilità di informazioni obsolete, e la possibilità di frode.

• Le azioni OTC sono inclini a fare mosse volatili sul rilascio di dati economici e di mercato.

Esempi reali di titoli OTC

OTC Markets Group è l'operatore dei mercati finanziari per OTCQX. "OTCMarkets.com" elenca le società più attivamente negoziate e le informazioni sugli avanzamenti e sui ribassi.

In un dato giorno, il volume totale in dollari può superare $ 1,2 miliardi, con oltre 6 miliardi di azioni scambiate. Le aziende includono la società multimediale cinese Tencent Holdings LTD (TCEHY), il gigante alimentare e delle bevande Nestlé SA (NSRGY), e l'azienda sanitaria Bayer A.G. (BAYRY).

Qual è un esempio di mercato da banco?

Nel commercio finanziario, un mercato over-the-counter è un mercato in cui i titoli finanziari sono negoziati attraverso una rete di broker-dealer anziché su una borsa finanziaria, che è noto come scambio di borsa ed è centralizzato. Un mercato over-the-counter non è centralizzato e si verifica tra due parti. Un esempio di mercato over-the-counter sarebbe un commercio che si verifica tra due individui che acquistano e vendono una quota di una società che non è quotata in borsa. Un mercato over-the-counter può essere costituito da qualsiasi titolo, come le azioni, materie prime, e derivati.

Come si acquista un titolo sul mercato OTC?

Per acquistare un titolo sul mercato OTC il primo passo è identificare il titolo specifico che si desidera acquistare e l'importo che si desidera investire. Alcuni mercati forniscono informazioni su vari titoli con cui dovresti impegnarti. Per esempio, OTCQX è uno dei mercati più grandi e rispettati per le azioni OTC. Prossimo, trova un broker attraverso il quale puoi acquistare il titolo OTC. La maggior parte dei broker che vendono titoli quotati in borsa vendono anche titoli OTC. Una volta che hai impostato il tuo broker e il tuo account, finanzia il tuo conto con il capitale che desideri investire e poi acquista il tuo titolo OTC. Questo può essere fatto elettronicamente sulla piattaforma del tuo broker o tramite una telefonata con il tuo broker.

Che cos'è un derivato da banco?

Un derivato over-the-counter è qualsiasi titolo derivato negoziato fuori borsa; significato tra due parti e non su uno scambio finanziario centralizzato. Un derivato è un titolo finanziario il cui valore è determinato da un'attività sottostante, come un titolo o una merce. Un titolare di un derivato non possiede effettivamente l'attività sottostante ma, nel caso di determinati derivati, come futures su materie prime, è possibile prendere in consegna l'attività fisica dopo la scadenza del contratto derivato. Oltre ai futuri, gli altri derivati ​​includono forward e swap.