Cos'è da banco?

Over-the-counter (OTC) è la negoziazione di titoli Titoli negoziabili I titoli negoziabili sono strumenti finanziari a breve termine illimitati emessi per titoli azionari o per titoli di debito di una società quotata in borsa. La società emittente crea questi strumenti con il preciso scopo di raccogliere fondi per finanziare ulteriormente le attività commerciali e l'espansione. tra due controparti concluse al di fuori degli scambi formali e senza la supervisione di una borsa valori BorsaLa borsa si riferisce ai mercati pubblici esistenti per l'emissione, acquisto e vendita di azioni negoziate in borsa o over-the-counter. Azioni, noto anche come azioni, rappresentano la proprietà frazionata in un regolatore aziendale. Il trading OTC viene effettuato nei mercati over-the-counter (un luogo decentralizzato senza posizione fisica), attraverso le reti di rivenditori.

Contrariamente al trading su borse ufficiali, il commercio over-the-counter non richiede la negoziazione di soli articoli standardizzati (ad es. gamma chiaramente definita di quantità e qualità dei prodotti). Anche, i prezzi non sono sempre pubblicati al pubblico. I contratti OTC sono bilaterali, e ciascuna parte potrebbe affrontare il rischio di creditoRischio di creditoIl rischio di credito è il rischio di perdita che può derivare dal mancato rispetto da parte di una delle parti dei termini e delle condizioni di qualsiasi contratto finanziario, principalmente, preoccupazioni per la sua controparte.

Titoli OTC

I titoli OTC comprendono un'ampia gamma di strumenti finanziari e materie prime. Gli strumenti finanziari negoziati fuori borsa includono azioniAzioniCos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni di una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e degli utili residui della società (se la società dovesse mai essere sciolta). I termini "magazzino", "azioni", e "equity" sono usati in modo intercambiabile., titoli di debito, e derivati. I titoli negoziati fuori borsa di solito appartengono a piccole società che non hanno le risorse per essere quotate in borse ufficiali. Però, a volte anche le azioni di grandi aziende sono negoziate over-the-counter.

I derivati ​​rappresentano una parte sostanziale del trading over-the-counter, che è particolarmente cruciale nella copertura dei rischi utilizzando i derivati. L'assenza di limitazioni sulla quantità e qualità degli elementi negoziati consente alle parti coinvolte nella negoziazione di adattare le specifiche dei contratti nella transazione all'esposizione al rischio. Così, questi strumenti potrebbero essere utilizzati per una “copertura perfetta”.

Reti OTC

Negli Stati Uniti, La negoziazione fuori borsa dei titoli avviene attraverso reti di market maker. Le due famose reti sono gestite dall'OTC Markets Group e dalla Financial Industry Regulation Authority (FINRA). Queste reti forniscono servizi di quotazione ai rivenditori del mercato partecipanti. Le negoziazioni vengono eseguite da rivenditori online o per telefono.

L'importanza dell'OTC nella finanza

Sebbene i mercati over-the-counter rimangano un elemento essenziale della finanza globale, I derivati ​​OTC hanno un significato eccezionale. La maggiore flessibilità fornita agli operatori di mercato consente loro di adeguare i contratti derivati ​​per meglio adattarsi alla loro esposizione al rischio.

Anche, Il trading OTC aumenta la liquidità complessiva nei mercati finanziari, poiché le società che non possono negoziare negli scambi formali ottengono l'accesso al capitale attraverso i mercati over-the-counter.

Però, Il trading OTC è esposto a numerosi rischi. Uno dei più significativi è il rischio di controparte, ovvero la possibilità di inadempimento dell'altra parte prima dell'adempimento o della scadenza di un contratto. Inoltre, la mancanza di trasparenza e la liquidità più debole rispetto agli scambi formali possono innescare eventi disastrosi durante una crisi finanziaria. La flessibilità della progettazione dei contratti derivati ​​può peggiorare la situazione. Il design più complicato dei titoli rende più difficile determinarne il valore equo. Così, il rischio di speculazioni e imprevisti può danneggiare la stabilità dei mercati.

Per esempio, i famigerati CDO e i CDO sintetici che hanno avuto un impatto significativo sulla crisi finanziaria globale nel 2007-2008 sono stati negoziati solo nei mercati OTC.

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