Effetto Hamptons

Che cos'è l'effetto Hamptons?

L'effetto Hamptons si riferisce a un calo degli scambi che si verifica poco prima del fine settimana del Labor Day, seguito da un aumento del volume degli scambi quando i trader e gli investitori tornano dal lungo weekend. Il termine fa riferimento all'idea che molti dei grandi commercianti di Wall Street trascorrono gli ultimi giorni d'estate negli Hamptons, una destinazione estiva tradizionale per l'élite di New York City.

L'aumento del volume degli scambi dell'effetto Hamptons può essere positivo se assume la forma di un rally in quanto i gestori di portafoglio effettuano operazioni per rafforzare i rendimenti complessivi verso la fine dell'anno. In alternativa, l'effetto può essere negativo se i gestori di portafoglio decidono di prendere profitti piuttosto che aprire o aumentare le loro posizioni. L'effetto Hamptons è un effetto calendario basato su una combinazione di analisi statistiche e prove aneddotiche.

Punti chiave

• L'effetto Hamptons si riferisce a un calo degli scambi che si verifica poco prima del fine settimana del Labor Day, seguito da un aumento del volume degli scambi quando i trader e gli investitori tornano dal lungo weekend.
• Gli Hamptons sono una destinazione estiva tradizionale per i ricchi commercianti di New York City.
• L'aumento del volume degli scambi dell'effetto Hamptons può essere positivo se assume la forma di un rally in quanto i gestori di portafoglio effettuano operazioni per rafforzare i rendimenti complessivi verso la fine dell'anno.
• È un effetto calendario basato su una combinazione di analisi statistiche e prove aneddotiche.
• L'effetto Hamptons e altre anomalie simili che possono essere interpretate dai dati sono risultati interessanti, ma il loro valore come strategia di investimento non è significativo per l'investitore medio.

Il caso statistico dell'effetto Hamptons

Il caso statistico per l'effetto Hamptons è più forte per alcuni settori rispetto ad altri. Utilizzando una misura di mercato come Standard &Poor's 500, l'Effetto Hamptons è caratterizzato da una volatilità leggermente superiore con un piccolo effetto positivo a seconda del periodo utilizzato. Però, è possibile utilizzare dati a livello di settore e creare un caso che dimostri che un determinato profilo di borsa è favorito dopo il lungo weekend.

Per esempio, si può sostenere che i titoli difensivi, che sono esecutori coerenti simili a cibo e servizi pubblici, sono favoriti con l'avvicinarsi della fine dell'anno e, perciò, beneficiare dell'effetto Hamptons.

Opportunità di trading

Come per qualsiasi effetto di mercato, trovare un modello e trarre profitto in modo affidabile da un modello sono due cose diverse. L'analisi di una serie di dati rivelerà quasi sempre tendenze e modelli interessanti man mano che i parametri cambiano. L'effetto Hamptons può certamente essere interpretato dai dati di mercato quando vengono apportate modifiche al periodo e al tipo di azione. La domanda per gli investitori è se l'effetto è sufficientemente ampio da creare un vero vantaggio in termini di performance al netto delle commissioni, le tasse, e si considerano gli spread.

Per un investitore privato, la risposta è spesso negativa per le anomalie di mercato. L'effetto Hamptons e altre anomalie simili che possono essere interpretate dai dati sono risultati interessanti, ma il loro valore come strategia di investimento non è significativo per l'investitore medio. Anche se un effetto di mercato appare consistente, può dissiparsi rapidamente quando i trader e gli investitori istituzionali implementano strategie per sfruttare l'opportunità di arbitraggio.