Che cosa causa un movimento significativo nel mercato azionario?

C'è un numero quasi infinito di fattori che possono far sì che il mercato azionario si muova in modo significativo in una direzione o nell'altra, compresi i dati economici, eventi geopolitici, e sentimento del mercato.

Sentimento di mercato

Per esempio, il crollo delle azioni tecnologiche nei primi anni 2000 è stato il risultato di una bolla delle azioni dotcom poiché gli investitori erano euforici per il mercato e speculavano in modo irrazionale. Se gli investitori fanno leva sui loro investimenti, c'è un rischio considerevole che ci possa essere una spirale discendente se il mercato si muove in una direzione indesiderabile. Gli investitori possono essere costretti a vendere azioni, che fa abbassare i prezzi.

Tutte le mosse del mercato azionario hanno una cosa in comune. Il catalizzatore è un cambiamento nell'offerta e nella domanda di azioni.

Fattori economici

Affinché si verifichi qualsiasi movimento di mercato, se su o giù, ci deve essere un cambiamento significativo della domanda e dell'offerta. La domanda di possedere azioni creata da investitori long è soddisfatta con l'offerta creata da venditori che chiudono posizioni o short.

L'aumento dei tassi di interesse può esercitare una pressione al ribasso sui fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) e rallentare il mercato immobiliare. Tassi di interesse più elevati significano costi di finanziamento più elevati che rallentano l'attività di acquisto e provocano il crollo dei prezzi delle azioni. Cambiamenti nella normativa fiscale, come il recente Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) del 2017, hanno in gran parte avuto un effetto positivo sui movimenti delle scorte, poiché gli investitori e le società hanno più risorse da spendere in azioni.

Aumenti fiscali, d'altra parte, in genere significa che gli investitori hanno meno soldi da investire nel mercato azionario, che ha un effetto negativo sui prezzi - o che le imprese hanno meno denaro residuo come profitti.

L'effetto della domanda e dell'offerta

In poche parole, offerta è il numero di azioni che le persone vogliono vendere, e la domanda è il numero di azioni che le persone stanno cercando di acquistare. Quando c'è una differenza tra questi due gruppi, i prezzi nel mercato si muovono; maggiore è la disparità tra domanda e offerta, più significativa sarà la mossa.

Per esempio, supponiamo che una singola azienda stia scambiando in rialzo del 15% su utili positivi. Il motivo dell'aumento del prezzo delle azioni è un aumento del numero di persone che cercano di acquistare questo titolo.

Questa differenza tra l'offerta e la domanda di un'azione fa aumentare il prezzo dell'azione fino al raggiungimento di un equilibrio. Ricorda che in questo caso, più persone cercano di acquistare azioni che di venderle. Di conseguenza, gli acquirenti devono offrire il prezzo delle azioni più alto per invogliare i venditori a separarsene.

Questo stesso scenario si verifica quando il mercato complessivo si muove:ci sono più acquirenti/venditori di società nel mercato azionario rispetto a venditori/acquirenti che fanno salire/scendere il prezzo delle società insieme al mercato complessivo. Dopotutto, il mercato azionario stesso è solo un insieme di singole società.

Esempio dell'effetto della domanda e dell'offerta

Il 17 settembre, 2001, il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è sceso del 7,1%, che è stata una delle più grandi perdite di un giorno che l'indice abbia mai subito”. L'enorme movimento del mercato è stata una reazione agli attacchi terroristici contro gli Stati Uniti che si erano verificati una settimana prima.

Il DJIA ha ceduto a causa della maggiore incertezza sul futuro, compresa la possibilità di ulteriori attacchi terroristici o addirittura di una guerra. Questa incertezza ha fatto sì che più persone uscissero dal mercato azionario che non vi entrassero, e i prezzi delle azioni sono crollati in risposta al forte calo della domanda.