Rocky Brands o gruppo Weyco, Qual è la misura migliore?

Rocky Brands o gruppo Weyco, Una vestibilità migliore o un acquisto migliore?

Rocky Brands (NASDAQ:RCKY) e Gruppo Weyco (NASDAQ:WEYS) sono due produttori/rivenditori di scarpe che registrano una forte domanda. Le due società hanno riportato guadagni contemporaneamente e hanno riportato risultati quasi identici, salvo un piccolo dettaglio. Quel dettaglio sono le sfide della catena di approvvigionamento, sfide che entrambi stanno affrontando, ma in misura diversa. Laddove Weyco Group afferma che queste sfide si stanno dissipando e il business è solido, Rocky Brands sta dicendo il contrario. I piani per spostare i centri di distribuzione per alcuni dei suoi marchi chiave hanno incontrato difficoltà e stanno tagliando profondamente i risultati a breve termine. Ciò che ci lascia è un titolo che sembra essere molto più comodo per i portafogli di reddito, mentre l'altro sembra essere un acquisto molto migliore.

Il gruppo Weyco ha un buon trimestre

Weyco Group ha avuto un buon trimestre in cui le entrate sono aumentate del 16,2% rispetto allo scorso anno e di quasi il 23% rispetto al 2019. Non ci sono analisti che coprono il titolo, quindi non c'è nessun comp da fare oltre, un altro aspetto positivo per il titolo. Sebbene l'azienda affermi che le sfide della catena di approvvigionamento sono presenti, la pressione si è allentata ei margini continuano a essere redditizi. La società ha registrato $ 0,52 di utili GAAP segnando il terzo trimestre di crescita degli utili e una crescita del 225% nell'ultimo anno. A livello di segmento, l'azienda registra una crescita a due cifre sia nel canale al dettaglio che all'ingrosso con il dettaglio in crescita del 49% su base annua e l'eCommerce in aumento del 33%.

Le migliori notizie, tuttavia, è in termini di prospettive. Mentre la società vede che i venti contrari della catena di approvvigionamento persistono nel trimestre in corso e forse al di là di questi venti contrari si stanno dissipando.

“Siamo entusiasti della traiettoria della nostra attività, poiché stiamo assistendo a una forte domanda in tutti i nostri marchi, ” ha dichiarato Thomas W. Florsheim, Jr., Presidente, e amministratore delegato. "La nostra attività all'ingrosso ha registrato risultati solidi per il terzo trimestre nonostante sia stata messa alla prova dai ritardi della catena di approvvigionamento, e il nostro segmento di vendita al dettaglio ha raggiunto vendite e guadagni record, trainato principalmente dalla crescita dell'e-commerce. Finora nel quarto trimestre, abbiamo visto un grande miglioramento nel flusso dei nostri prodotti negli Stati Uniti, che ci consentirà di soddisfare gran parte dell'aumento della domanda fino alla fine dell'anno e fino al 2022".

Trimestre di Rocky Brands colpito dai guai della catena di approvvigionamento

Anche Rocky Brands ha avuto un ottimo trimestre, ma c'è un problema. Ci sono analisti che coprono questo titolo e il confronto con il consenso non è carino. La società ha registrato 125,51 milioni di dollari di ricavi consolidati con un aumento del 61% rispetto allo scorso anno e dell'86% rispetto al 2019, ma ha mancato il consenso con un margine molto ampio. Le entrate hanno mancato il consenso di 2000 punti base e il motivo è semplice. Venti contrari della catena di approvvigionamento legati al blocco della catena di approvvigionamento globale e alla decisione dell'azienda di trasferire i centri di spedizione dei prodotti. Non è una buona notizia. Peggio, la società vede questi venti contrari persistere almeno nel trimestre in corso e questo ha spaventato gli investitori.

Jason Brooks, Presidente, Presidente, e Amministratore Delegato. "Dopo aver trasferito l'inventario del Boston Group* recentemente acquisito nel nostro centro di distribuzione dell'Ohio a metà agosto, e ricevendo un'offerta record in entrata in preparazione per una buona chiusura dell'anno, abbiamo riscontrato problemi di evasione imprevisti che stanno temporaneamente ostacolando la nostra capacità di consegnare una parte degli ordini in tempo. Stiamo facendo buoni progressi verso il recupero della piena efficienza del nostro centro di distribuzione dell'Ohio, che insieme al nostro nuovo centro di distribuzione a Reno, Nevada che è andato online all'inizio di ottobre, ha migliorato la nostra capacità di spedizione in vista delle festività natalizie".

Marchi Rocky o Weyco? Comfort o valore?

Quando si tratta di investire in questi titoli, è chiaro che gli affari sono beni. In termini di quale azione è un investimento più comodo, ci stiamo orientando verso Weyco Group. Il titolo sembra essere ben supportato dal mercato, i guadagni sono in aumento, e il rendimento del dividendo del 4,2% sembra abbastanza sicuro. Quando si tratta di quale azione è un acquisto migliore, ci stiamo orientando verso Rocky Brands. Questo titolo stava producendo un 1,1% molto meno ma ora, a seguito dell'implosione del 15% dei corsi azionari, offre un profondo valore rispetto al gruppo Weyco. Supponendo che i problemi della catena di approvvigionamento dell'azienda possano essere risolti prima piuttosto che dopo, vediamo un rischio al rialzo nelle prospettive e una possibilità per questo titolo di recuperare all'inizio del 2022. Tecnicamente parlando, il titolo è sceso del 15% nel trading after-hour, ma è ancora al di sopra del supporto chiave di $ 45.