Cosa sono le azioni di valore?

Le azioni value sono azioni che sono attualmente scambiate a un prezzo inferiore al loro prezzo intrinseco effettivo. Fondamentalmente significa che le azioni sono sottovalutate, cioè., scambiati ad un prezzo inferiore al loro vero valore, rendendoli un'opzione di investimento interessante per gli investitori.

Il valore intrinseco di un titolo è il suo valore "reale", cioè., valore vero o calcolato. Di seguito sono riportate diverse metriche di investimento ampiamente utilizzate nel mercato per stimare il valore intrinseco di un titolo Valore intrinseco Il valore intrinseco di un'azienda (o di qualsiasi titolo di investimento) è il valore attuale di tutti i flussi di cassa futuri previsti, scontato al tasso di sconto appropriato. A differenza delle forme relative di valutazione che guardano a società comparabili, la valutazione intrinseca guarda solo al valore intrinseco di un'impresa di per sé..

Metriche di investimento

Le tre metriche di investimento popolari utilizzate per stimare il valore intrinseco di un'azione sono le Rapporto P/E , Rapporto P/B , e il Guadagno per azione (EPS) .

1. Rapporto prezzo/utili (P/E):

Il rapporto prezzo/utili (P/E) è la metrica di investimento più utilizzata nel mondo degli investimenti.

Rapporto prezzo/utili =prezzo delle azioni / guadagni totali

La metrica P/E è popolare perché stabilisce una relazione tra il prezzo di un'azione e i guadagni totali di un'azienda Reddito vs Entrate vs Guadagni Reddito, reddito, e guadagni sono probabilmente i tre concetti più utilizzati in contabilità e finanza. Tutti i termini denotano misure di a, dando una chiara indicazione se si tratta di un titolo sottovalutato o meno.

2. Rapporto prezzo/prenotazione (P/B)

Un'altra metrica di investimento popolare è il rapporto prezzo/prenotazione (P/B). La metrica P/B stabilisce una relazione tra il prezzo del titolo e il suo valore contabile. È anche un modo molto efficiente per determinare se un titolo è sottovalutato o sopravvalutato.

Rapporto prezzo/valore contabile =prezzo delle azioni/valore contabile

Il valore contabile di una società è determinato sottraendo le sue passività totali dalle sue attività totali.

3. Guadagno per azione (EPS)

L'utile per azione è un'altra metrica di investimento popolare utilizzata per determinare il valore intrinseco di un'azione. Si calcola come segue:

Utile per azione =(Utile netto – Dividendi privilegiati) / Azioni ordinarie medie

Motivi per sottovalutare un'azione

Un titolo può essere sottovalutato per molte ragioni. I motivi comuni che abbiamo identificato sono le attività cicliche, attività stagionali, recessioni di mercato, cattive notizie, e punti ciechi del mercato.

1. Imprese cicliche

Un'attività ciclica è un'attività in cui le prestazioni fluttuano con il ciclo economico. Il primo esempio è il settore aereo. Quando l'economia rallenta, e i consumatori sperimentano meno reddito disponibile, le persone tendono a viaggiare di meno per risparmiare denaro. Perciò, durante le crisi economiche, le compagnie aeree possono vedere prezzi delle azioni più bassi a causa della domanda più lenta.

2. Attività stagionali

Un'attività stagionale è un'attività in cui le prestazioni fluttuano con il ciclo stagionale (autunno, inverno, primavera, estate). Un esempio è una società di condizionamento dell'aria. La sua forte performance durante l'estate può essere spiegata dall'elevata domanda da parte dei consumatori che desiderano rinfrescarsi. Durante l'inverno, una minore domanda di raffreddamento può far sì che il prezzo delle azioni sia inferiore a quello che è normalmente.

3. Recessioni di mercato

A causa di un crollo del mercato o di incertezza, gli investitori tendono a scaricare molti titoli dai loro portafogli per paura di ulteriori perdite. Le svendite porteranno a livelli di prezzo delle azioni generalmente inferiori a quelli che sono normalmente. Abbiamo visto molti titoli sottovalutati sia durante la crisi finanziaria globale del 2008Crisi finanziaria globale del 2008-2009 La crisi finanziaria globale del 2008-2009 si riferisce alla massiccia crisi finanziaria che il mondo ha affrontato dal 2008 al 2009. La crisi finanziaria ha avuto il suo tributo su individui e istituzioni intorno il globo, con milioni di americani profondamente colpiti. Le istituzioni finanziarie hanno iniziato ad affondare, molti furono assorbiti da entità più grandi, e il governo degli Stati Uniti è stato costretto a offrire salvataggi e la bolla Dot-Com del 2002.

4. Cattive notizie

Le aziende a volte possono affrontare cattive notizie che influenzeranno negativamente il prezzo delle loro azioni. Per esempio, quando il secondo aereo Boeing 737 Max si è schiantato all'inizio del 2019, il prezzo delle azioni del produttore di aeromobili è crollato il giorno successivo. Però, spetta all'investitore analizzare la notizia e determinare l'entità del suo impatto sul valore intrinseco della società, e se è giustificato dal calo dei prezzi.

5. Punti ciechi del mercato

Infine, le azioni value possono essere solo aziende che sono rimaste fuori dai riflettori del mercato. Le aziende che di solito non riescono a passare sotto il radar degli investitori possono continuare a negoziare a bassi volumi, che può tradursi in un prezzo basso rispetto al suo valore intrinseco.

Che cos'è l'investimento di valore?

L'investimento di valore è l'atto di investire in azioni di valore. Quindi, quando gli investitori investono specificamente in azioni value per trarre profitto da un'azione sottovalutata sul mercato, è indicato come investimento di valore. La strategia di investimento si basa principalmente sull'idea di "acquistare basso, vendere in alto.”

Investire in azioni value è una strategia di investimento molto ricercataInvestimenti:una guida per principianti La guida Investire per principianti di CFI ti insegnerà le basi dell'investimento e come iniziare. Scopri le diverse strategie e tecniche di trading. È perché le azioni che si prevede realisticamente avranno un prezzo elevato vengono scambiate sul mercato a un prezzo inferiore al previsto. La disponibilità di azioni redditizie a un prezzo scontato offre un'enorme opportunità di profitto per gli investitori.

Il value investing mira a trarre vantaggio dai titoli value a lungo termine. Quindi, gli investitori value investono in azioni value al prezzo scontato attuale, con l'intenzione di mantenerla a lungo termine, e quindi trarre vantaggio dal successivo apprezzamento del prezzo. Una volta che il mercato riconosce che il titolo è sottovalutato e il suo valore inizia a salire, gli investitori possono realizzare profitti sostanziali dalle azioni.

Mentre l'investimento di valore comporta l'acquisto di azioni sottovalutate ai loro prezzi scontati, la strategia entra davvero in pratica quando l'investitore è veramente in grado di distinguere tra azioni sottovalutate con il potenziale per guadagnare valore e generare profitto a lungo termine, e titoli che sono sottovalutati semplicemente perché mancano di qualità e non genereranno ricavi a lungo termine.

Margine di sicurezza

Sebbene l'investimento di valore sia considerato una strategia di investimento altamente redditizia, non si può negare il fattore di rischio che ne deriva. Per tenere sotto controllo il livello di rischio, gli investitori tengono conto di un parametro denominato "margine di sicurezza". È un parametro autodeterminato preso in considerazione dagli investitori per lasciare spazio agli errori derivanti dalla valutazione errata di un titolo.

Altre risorse

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